Тема 12. Анализ финансового состояния предприятия.

Основные задачи анализа финансового состояния. Структурный анализ активов и пассивов. Основные методы анализа финансового состояния. Исходные данные для анализа и вычисляемые показатели. Типы финансовой ситуации. Выработка рекомендаций по улучшению финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. хозяйственных средств предприятия и их источников.

Основные задачи анализа финансового состояния — определение качества финансового состояния, выявление причин улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и включают следующие этапы: структурный анализ активов и пассивов; анализ финансовой устойчивости; анализ ликвидности и платежеспособности; анализ необходимого прироста собственного капитала.

Информационной базой для анализа служит годовая и квартальная бухгалтерская отчетность.

Основные методы анализа финансового состояния — горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.

В основе анализа финансового состояния лежит модель бухгалтерского баланса.

Исходные данные: внеоборотные активы, запасы и затраты, реальный собственный капитал, долгосрочные пассивы, краткосрочные кредиты и заемные средства.

Вычисляемые показатели: излишек (недостаток) собственных оборотных средств, излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования запасов, излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов. На их основе определяют тип финансовой ситуации: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое состояние, кризисное состояние.

При выработке рекомендаций по повышению финансовой устойчивости следует помнить, что рост финансовой устойчивости ограничивает рост показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Контрольные вопросы для подготовки к итоговому междисциплинарному экзамену.

1. Предмет экономического анализа.

2. Задачи теории экономического анализа.

3. Взаимосвязь экономического анализа с другими науками.

4. Взаимосвязь экономического и финансового анализа.

5. Функции экономического анализа.

6. Системный подход в экономическом анализе.

7. Экономический смысл оценки в анализе.

8. Приемы сравнения в экономическом анализе.

9. Балансовый способ увязки показателей в экономическом анализе.

10. Графический способ представления информации в экономическом анализе.

11. Использование группировок в экономическом анализе.

12. Понятие факторного анализа. Факторы и результативные показатели.

13. Алгоритм детерминированного факторного анализа.

14. Методы детерминированного факторного анализа.

15. Факторные модели, используемые в детерминированном факторном анализе.

16. Понятие стохастических связей и задачи корреляционного анализа.

17. Корреляционный анализ при диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

18. Экономический анализ в прогнозировании.

19. Типология видов экономического анализа.

20. Сущность и классификация хозяйственных резервов.

21. Принципы поиска хозяйственных резервов.

22. Методы оценки хозяйственных резервов.

23. Экономический анализ на этапах проектных работ. Функционально-стоимостной анализ.

24. Этапы анализа инвестиционных проектов. Оценка эффективности инвестиционных решений.

25. Структура и содержание информационной базы экономического анализа.

26. Организация аналитической работы на промышленном предприятии.

27. Организация аналитической работы на торговом предприятии.

28. Экономико-математические методы анализа хозяйственной деятельности.

29. Математическая теория игр в экономическом анализе.

30. Математическая теория массового обслуживания в экономическом анализе.

31. Теория нечетких множеств в экономическом анализе.

32. Содержание финансового анализа.

33. Две группы величин в финансовом анализе.

34. Анализ доходов и расходов предприятия.

35. Факторный анализ прибыли от продаж.

36. Анализ операционных доходов и расходов.

37. Анализ внереализационных доходов и расходов.

38. Структурный анализ движения денежных средств.

39. Анализ движения денежных средств по текущей деятельности.

40. Анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности.

41. Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности.

42. Анализ взаимосвязи чистой прибыли и движения денежных средств.

43. Определение и алгоритм расчета показателей рентабельности активов.

44. Определение и алгоритм расчета показателей рентабельности продаж.

45. Расчет показателей оборачиваемости активов и обязательств.

46. Анализ рентабельности активов на основе двухфакторной модели.

47. Оценка влияния рентабельности продаж, отдачи внеоборотных активов и оборачиваемости оборотных активов на рентабельность активов.

48. Семифакторная модель рентабельности активов.

49. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности на основе пятифакторной модели рентабельности активов.

50. Информационные источники анализа финансового состояния.

51. Основные методы финансового анализа.

52. Анализ структуры активов и пассивов предприятия по данным бухгалтерского баланса.

53. Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала.

54. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

55. Анализ ликвидности предприятия. Анализ необходимого прироста собственного капитала.

56. Факторный анализ ликвидности и управление финансовой устойчивостью.

57. Четыре типа финансовой ситуации.

58. Понятие рейтинговой оценки.

59. Методы сравнительной рейтинговой оценки.

60. Место финансового анализа в системе экономических наук.

Учебно-методическое обеспечение.

Основная литература

1. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. - 13-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2007. - 679с.

2. Экономический анализ: Основы теории.Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. Н.В.Войтоловского, А.П.Калининой, И.И.Мазуровой. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2010. - 508с.

1. Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: ТК Велби, 2008. - 360с.
2. Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ: Учебник. - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2008. - 816с..
3. Ионова А. Ф., Селезнева Н. Н. Финансовый анализ: Учебник. - М.: Проспект, 2008. - 624с. -

Дополнительная литература

1. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие / Под ред. Л.Е. Басовского. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 222с.
2. Гинзбург А. И. Экономический анализ: Учебник. - СПб.: Питер, 2008. - 208с.
3. Зенкина И. В. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Дашков и К, 2008; Ростов н/Д.: Академцентр, 2008. - 208с.
4. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 416с.
5. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 7-е изд., перераб.и доп. - М.: КНОРУС, 2009. - 264с.
6. Молибог Т.А., Молибог Ю. И. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие. - М.: ВЛАДОС, 2007. - 383с.
7. Жилкина А Н Управление финансами.Финансовый анализ предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 332с.

Раздел III.I. Инвестиции.

Программа дисциплины.