Фактические ставки по предоставленным кредитам

(MIACR - Moscow InterBank Actual Credit Rate)
(в процентах годовых для рублевых кредитов)

Ставки рассчитываются как средневзвешенные по объемам фактических сделок по предоставлению банками межбанковских кредитов.

- ставки по краткосрочным МБК — это ставки по фактически предоставленным краткосрочным межбанковским кредитам — INSTAR (InterBank Short Term Rate). INSTAR рассчитывают как средневзвешенную ставку по кредитным сделкам крупнейших банков.

4) Процентная ставка по казначейским векселям — ставка, по которой центральные банки западных стран продают казначейские векселя на открытом рынке. Поскольку казначейские векселя представляют собой дисконтированные ценные бумаги, т. е. они продаются по ценам ниже номинала, ставка рассчитывается как дисконтная доходность.

В России Казначейство не выпускает долговых краткосрочных бумаг. Аналогом казначейских векселей являются ГКО Минфина.

5) Процентные ставки рынка капитала — это ставки по среднесрочным и долгосрочным кредитам, обязательствам в виде долгосрочных и среднесрочных ценных бумаг, в том числе и по долгосрочным облигациям государства, (казначейские ноты и казначейские бонды в США, облигации с золотым обрезом в Великобритании, займы федерального правительства в ФРГ и их аналоги в других странах).

6) Ставки центральных банков — это ставки, которые устанавливает и регулирует центральный банк. Среди них:

- ставка рефинансирования — это размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, которые центральный банк предоставил кредитным организациям;

Фактически, деньги по ставке рефинансирования уже не выдаются.

ЦБ РФ была введена ключевая ставка и установлена с 13.09.13 в размере 5, 5 % годовых, с 1 марта 2014 года повышена до 7, 0 % годовых, с 25 апреля 2014 года повышена до 7, 5 % годовых, с 25 июля 2014 года повышена до 8, 0 % годовых.

Банк России объявляет ключевой ставкой денежно-кредитной политики процентную ставку по операциям предоставления ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя. Банк России намерен использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора денежно-кредитной политики, что будет способствовать улучшению понимания субъектами экономики принимаемых Банком России решений.

К 1 января 2016 года Банк России скорректирует ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки. До указанной даты ставка рефинансирования будет иметь второстепенное значение.

- учетная ставка, предлагаемая центральным банком при покупке векселей;

Кроме перечисленных, можно назвать и другие виды процентных ставок:

а) ставки по банковским депозитам; б) ставки по различным видам сберегательных счетов; в) банковский процент по овердрафту для индивидуальных клиентов; г) различные виды ставок на денежном рынке, такие как дисконтная ставка (стака дисконтирования) по банковским векселям и по коммерческим векселям, ставки по депозитным сертификатам, по коммерческим бумагам и т. п.; д) ставки процентных доходов по облигациям и другим видам долговых ценных бумаг.

Вопросы и задания для обсуждения

1. Какова взаимосвязь процентных ставок и инфляции?

2. Объясните, почему номинальная ставка процента определяется не фактическим, а ожидаемым темпом инфляции?

3. Назовите факторы, определяющие общий уровень процентных ставок.

4. Опишите последствия изменения процентных ставок для экономики.

5. Почему процентные ставки по долгосрочным кредитам выше, чем по краткосрочным?

6. Какую роль играют ожидания в объяснении временной структуры процентных ставок?