Методы стабилизации денежного оборота

- 1 -

Термин «инфляция» (от лат. inflatio — вздутие) означает перепол­нение сферы обращения избыточной по сравнению с потребностями товарооборота массой бумажных денег, их обесценение и, как резуль­тат, повышение цен на товары и услуги, падение покупательной спо­собности денег. Следовательно, инфляция — это обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловлен­ного повышением их качества. Инфляция вызывается, прежде всего, переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения, товарной массы.

Явление инфляции, понимаемой как обесценение денег, снижение их покупательной способности, исторически возникло вместе с рождением самих денег в виде монет. Первичным проявлением инфляции стали че­канка властями (или отдельными лицами — фальшивомонетчиками) избыточного количества неполноценных (по весу и качеству металла) монет и выпуск их в обращение по номиналу полноценных.

Признаки инфляции стали заметно проявляться вместе с широким распростране­нием денег. Инфляционные процессы обычно сопровождали войны, внезапные из­менения численности населения, вызванные неурожаями либо эпидемиями (напо­добие «Черной смерти» в XIV-м в.), либо внезапными наплывами денежной массы (золота, серебра и меди).

С появлением бумажных денег монетно-денежная инфляция уступает место бумажно-денежной.

В западных литературных источниках предложены разные точки зрения на сущность современной инфляции, на толкование термина (они в принци­пе не противоречат друг другу, но раскрывают инфляцию с разных сторон). В частности, американцы К. Р. Макконнелл и С. Брю, шведский экономист К. Эклунд определяли инфляцию как повышение общего (среднего) уровня цен в экономике, американский экономист П. Хейне — как падение ценности или покупательной способности денег. Монетаристский подход (М. Фридмен) сводится к тому, что инфляция — это устойчивый непрерывный рост цен, выступающий всегда и везде как денежный феномен, вызванный избыт­ком денег по отношению к выпуску продукции.

Типичными проявлениями современной инфляции выступают общее по­вышение товарных цен и понижение курса, т. е. цены, национальной денежной единицы по отношению к ведущим иностранным валютам. В плановом хо­зяйстве инфляция выражается в дефицитности экономики, снижении каче­ства товаров и значительно меньше — в повышении цен. Искусственное, ад­министративное установление и сдерживание цен государством, которые, с одной стороны, были ориентированы на фактические издержки, склады­вающиеся в производстве, с другой — на игнорирование потребительского спроса (розничные цены), в итоге тормозило развитие производства, повы­шение его эффективности, совершенствование технологического уровня и порождало товарный дефицит. О кризисном состоянии денежного обра­щения (инфляции) на практике реально можно судить только по динамике цен. Таким образом, инфляция — это денежно-ценовой феномен.

При этом не всякое повышение цен является инфляцией, но лишь обу­словленное ростом денежной массы при отсутствии соответствующего уве­личения товарного предложения (денежная масса — совокупность общепри­нятых средств платежа; товарное предложение — совокупность всех произве­денных товаров и услуг за определенный период времени, которые продавцы готовы предложить покупателям по определенной цене).

Так, неправомерно считать инфляцией повышательную рыночную конъ­юнктуру на фазе циклического подъема, поскольку растут товарное предло­жение, объемы продаж, но доходы и спрос растут еще быстрее. Превышение спроса над предложением, а не избыточность денежной массы — причина конъюнктурного роста цен. К неинфляционному росту цен можно отнести также удорожание сырьевых ресурсов в связи с усложнением горно-гео­логических условий их добычи; возвращение потребностей, рост качества и технического уровня продукции и проистекающее отсюда повышение из­держек и цен. Противодействующий фактор — использование передовых технологий, снижающих издержки на единицу продукции.

Инфляция обусловлена внутренними и внешними причинами. Среди внутренних причин (факторов) правомерно различение денежных (монетарных) и неденежных компонентов.

Для рассмотрения действия денежных причин целесообразно обратиться к уравнению обмена. После преобразования получим

Инфляция наступает, если денежная масса с учетом скорости обращения денег превышает потребности товарооборота.

Однако далее обычно вступает в силу психологический фактор инфля­ции — инфляционные ожидания, т.е. действия субъекта на потребительском, товарном, фондовом, валютном и других рынках, основывающиеся на пред­положениях о высоких темпах инфляции в перспективе. Действия субъектов хозяйственной жизни заключаются в размещении своих денежных средств и других теряющих от инфляции ценностей в товарные запасы, в стабильную конвертируемую валюту, недвижимость, в помещении в банк на валютные депозиты и т. д., т. е. в те ценности, рыночная стоимость которых не зависит от обесценения национальной валюты. Для уменьшения потенциальных по­терь эти процессы необходимо осуществлять как можно скорее. Но это ведет к ускорению обращения денег (росту показателя V), что еще в большей мере усиливает инфляцию. Отсюда можно вывести закономерность инфляцион­ных процессов как саморазвивающихся и самоускоряющихся. Образно гово­ря, инфляция похожа на «снежный ком», скатывающийся с горы.

При отсутствии инфляционных ожиданий в условиях гибких цен и про­центных ставок проявляется другая закономерность — так называемый «эф­фект Пигу». Внезапный скачок цен потребители могут посчитать случайным и кратковременным явлением. Тогда они начинают сберегать денежные сред­ства. Уменьшение потребительского спроса оказывает давление на цены и сторону их снижения.

- 2 -

Причины развития инфляции обычно условно делят на де­нежные и неденежные.

Денежные факторы инфляции действуют со сто­роны платежеспособного спроса и денежного обращения, они относительно независимы от воспроизводственного процесса.

Как правило, денежные факторы дают первичный толчок развитию инфляционного процесса и активно влияют на его протекание.

К денежным факторам инфляции обычно относят:

ü чрезмерную эмиссию денег в рамках экспансионистской денежно-кредитной политики;

ü расширение объемов кредитования со стороны кредит­ных учреждений;

ü хронический дефицит государственного бюджета, если его покрытие в условиях неразвитости финансовых рынков осу­ществляется достаточно длительное время эмиссионным путем;

ü увеличение скорости оборота денег;

ü чрезмерные инвестиции, несоответствующие реальным потребностям экономики в капиталовложениях;

ü нестабильность обменного курса национальной валюты.

Неденежные факторы инфляции обусловливают рост цен со стороны воспроизводственного процесса. Их дейст­вие приводит к первоначальному росту издержек производства и товарных цен, что вызывает соответствующий рост денежной массы, служащий основой для дальнейшего повышения цен.

В состав неденежных факторов обычно включают:

ü диспропорциональность общественного воспроизводства, нерациональная структура экономики является глубинной при­чиной инфляции;

ü монополизацию экономики, в условиях монополизации значительно уменьшается сфера действия ценовой конкурен­ции, ей препятствует также государственное регулирование в области ценообразования;

ü милитаризацию экономики, рост ассигнований на воен­ные нужды обусловливает нарушение сбалансированности объ­емов и структуры денежной и товарной масс;

ü рост издержек производства, увеличение производствен­ных затрат, приводящее при определенных условиях к разви­тию инфляции, чаще всего связывают с эффектом спирали " це­ны—заработная плата", механизм действия спирали таков: рост цен, особенно на потребительские товары и услуги, приво­дит к усилению требований повышения заработной платы со стороны трудящихся и профсоюзов; в результате роста заработ­ной платы увеличиваются общие издержки производства; что­бы не снижались доходы, предприниматели повышают цены. Рост цен вызывает новое повышение зарплаты и т.д.;

ü мировые структурные кризисы (например, сырьевой, энер­гетический), которые приводят к шокам предложения и могут послужить причиной повышения товарных цен вследствие рос­та издержек производства в национальных экономиках;

ü стихийные бедствия, крупные аварии, влекущие за со­бой дополнительные расходы государственного бюджета на фи­нансирование восстановительных работ и компенсационные выплаты населению, что может усилить инфляцию.

Рассмотрим основные социально-экономические последст­вия инфляции.

Инфляция приводит к дезорганизации воспроизводст­венного процесса. Это проявляется в следующем:

ü инфляционный рост цен негативно влияет на сбаланси­рованность экономики, неравномерность протекания инфля­ционных процессов усиливает неравенство условий воспроиз­водства и получения дохода в различных отраслях и приводит к углублению межотраслевых диспропорций;

ü инфляция, связанная с сокращением платежеспособного спроса населения, затрудняет реализацию товаров и услуг, что приводит к замедлению оборачиваемости производствен­ных фондов, к нарушению непрерывности воспроизводственно­го процесса;

ü инфляция приводит к сокраще­нию объемов кредитования промышленного сектора экономи­ки, происходит перелив капитала из производственной сферы в сферу обращения, уменьшается приток иностранных инвести­ций;

ü длительная инфляция оказывает негативное воздейст­вие на воспроизводственные процессы хозяйствующих субъек­тов.