Вопрос 1 Организация учета операций по вложению средств банка в ценные бумаги

Активными операциями банка с ценными бумагами считаются вложения коммерческого банка в ценные бумаги. Данная операция является второй по доходности и важности после кредитных операций. Они могут составлять до 20-30 % активов баланса банка. Инвестиционные банки специализируются на сделках с ценными бумагами.

Рассмотрим виды ценных бумаг, в которые кредитные организации вкладывают свои денежные средства. В соответствии со ст.143 ГК РФ (часть 1) к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг (1).

На основании Закона от 2 декабря 1990г. «О банках и банковской деятельности»банки имеют возможность:

- выпускать, продавать, покупать и хранить ценные бумаги;

- оказывать брокерские услуги на основе заключенных договоров;

- оказывать консультационные услуги;

- осуществлять доверительные операции по поручению клиентов на основании заключенных договоров на проведение фидуциарных операций (2).

Кредитные организации работают с бумагами с целью получения инвестиционного дохода от котировальной разницы в течение некоторого времени, от процентного (купонного) дохода или для осуществления контроля над компанией(в виде дивидендов) и др.

Для получения дохода служат долговые обязательства, которые выпускают федеральные органы власти, субъекты федерации, муниципалитеты и коммерческие организации. При приобретении бумаг, имеющих купоны, а также процентных бумаг коммерческий банк уплачивает проценты продавцу, кроме цены бумаги и также накопленный процентный (купонный) доход (НКД), а при их продаже получает от покупателя помимо стоимости бумаги еще и НКД.

Процент и НКД рассчитываются от даты начала процентного или купонного периода до даты исполнения заключенной сделки включительно (17, 66).

Акции помимо получения спекулятивного (котировального) дохода позволяют получать контроль над компанией.

С некоторыми бумагами совершается много операций на значительные суммы, они включены в котировальные листы бирж. С другими бумагами сделок совершается немного, или они вообще единичны. ценные бумаги приобретаемые банком делят на котируемые и не котируемые (13, 453).

Котируемые ценные бумаги – ценные бумаги, одновременно удовлетворяющие следующим условиям:

- допуск к обращению на открытом организованном рынке или через организатора торговли на рынке ценных бумаг (включая зарубежные открытые организованные рынки или организаторов торговли), имеющие соответствующую лицензию ФКЦБ\ФСФР, а для зарубежных организованных рынков или организаторов торговли – национального уполномоченного органа;

- оборот за последний календарный месяц на вышеуказанноморганизованном открытом рынке или через организатора торговли составляет не менее средней суммы сделок за месяц, которая в соответствии с требованиями ФКЦБ\ФСФР установлена для включения ценных бумаг в котировальный лист первого уровня; - информация о рыночной цене общедоступна, т.е. подлежит раскрытию в соответствии с российским и зарубежным законодательством о рынке ценных бумаг или доступ к ней не требует наличия у пользователя специальных прав (привилегий). Категории котируемости, в т.ч. по ежемесячному обороту, применяются ко всем без исключения ценными бумагами вне зависимости от эмитентов или включения (не включения) ценных бумаг в котировальные листы какого-либо уровня (12, 15).

Не котируемые ценные бумаги – любыеценные бумаги, не удовлетворяющие условиям, указанным в предыдущем определении.

Приобретая ценные бумаги, банк формирует портфель ценных бумаг. Портфель – укрепленная учетная категория, объединяющая ценные бумаги в зависимости от целей их приобретения и котируемости на организованном рынке ценных бумаг. Выделяют следующие виды портфелей.

Торговый портфель – котируемые ценные бумаги, приобретаемые с целью получения дохода от их реализации (перепродажи), а также ценные бумаги, которые не предназначены для удержания в портфеле свыше 180 дней и могут быть реализованы.

Инвестиционный портфель - ценные бумаги, приобретаемые с целью получения инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспективе.

Портфель контрольного участия - ценные бумаги, приобретенные в количестве, обеспечивающем получение контроля над управлением организацией-эмитентом или существенное влияние на нее. Под такими ценными бумагами признаются акции, дающие право на участие в управлении делами акционерного общества (голосующие акции).

Банки самостоятельно определяют порядок формирования торгового и инвестиционного портфелей с учетом вышеизложенных ограничений.

В случаях, определенных Положением «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» ЦБР от 26 марта 2007г. (в дальнейшем Правила 302 – П) ценные бумаги подлежат перемещению из одного портфеля в другой. Это происходит, например, в случае, если бумага перестает отвечать критериям котируемости или не котируемая бумага становится котируемой. Кроме того, банк может покупать акции одного эмитента, тогда при превышении порога существенного влияния бумаги должны быть переведены в портфель контрольного участия. Если бумаги были в портфеле контрольного участия, но часть их продана и остаток бумаг меньше порогового значения, то бумаги переводятся в торговый или инвестиционный портфель, в зависимости от критерия (27, 14).

Обязательному переводу из торгового портфеля в инвестиционный подлежат только те ценные бумаги, которые перестают удовлетворять критериям котируемых. При сохранении цели приобретения, котируемые ценные бумаги, которые по каким-либо причинам (например, в силу неблагоприятной конъюнктуры) не были реализованы в торговом портфеле в течение 180 дней, могут удерживаться в торговом портфеле свыше 180 дней.

Перевод ценных бумаг их торгового портфеля в инвестиционный и наоборот производится на основании принятого банком решения.

Порядок формирования торгового и инвестиционного портфелей ценных бумаг для головного офиса и филиалов кредитной организации должен быть един, он отражается в учетной политике кредитной организации.

В соответствии с Правилами ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации № 302 - П и письмом ЦБ РФ № 174-Т от 23.05.2002г. коммерческие банки должны разрабатывать внутренние документы по работе с ценными бумагами в составе учетной политики (12, 21).

В этих документах отражаются процедуры принятия решения по приобретению или реализации бумаг и порядок формирования портфелей, документооборот по бумагам и распределение полномочий и ответственности между должностными лицами.

Все котируемые ценные бумаги подлежат переоценке. Под переоценкой бумаг понимается определение балансовой стоимости (изменение до рыночной цены) котируемых бумаг, которые находятся в торговом портфеле банка по состоянию на конец соответствующего рабочего дня.

В конце месяца сальдированный результат относится или на счет доходов, или на счет расходов кредитной организации.

Рассмотрим необходимые характеристики некоторых ценных бумаг, приобретаемые банками и хозяйствующими субъектами.

1. Государственные эмиссионные ценные бумаги – это долговые ценные бумаги эмитентом, которых выступает государство. К ним относят:

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) выпускаются на основании постановления Правительства РФ от 8 февралю 1993г. № 107 и от 27 сентября 1994г. № 1105, а облигации федерального займа с переменным купоном (ОФЗ) – от 15 мая 1995г. № 458.

2. Кроме того, с 1996г. выпускаются облигации федерального займа с постоянным купоном доходом (ОФЗ).

Эмитентом ГКО и ОФЗ является Министерство финансов, а Банк России выступает гарантом их погашения.

Облигации выпускаются в электронном виде, их учет осуществляется в виде электронных записей по счетам депо. Право собственности на облигации удостоверяет запись по счету депо, а переход прав собственности возникает в момент отражения приходной записи по счету депо.

ГКО и ОФЗ эмитируются в форме отдельных выпусков. Выпуски ГКО осуществляются на срок до года.

Номинальная стоимость каждой облигации составляет 1 тыс. руб., а для ОФЗ с фиксированным доходом – 1 тыс. руб. и 10 тыс. руб.

Доходом по ГКО является разница между ценой реализации или ценой погашения и ценой покупки (дисконт).

По ОФЗ доходом является как дисконт, так и купонный доход. Процентный доход по купону объявляется за 7 дней до начала очередного купонного периода (3 или 6 месяцев).

ОФЗ с постоянным купоном (ОФЗ - ПД) являются именными купонными государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигации, при этом величина купонного дохода является постоянной. Купон выплачивается один или два раза в год в зависимости от условий выпуска.

Банк России является генеральным агентом по обслуживанию выпусков ГКО и ОФЗ. В связи с дефолтом ГКО 1998 года рынок ГКО практически перестал существовать. Выпуск ОФЗ так же приостановлен.

3. Облигации государственного сберегательного займа.

Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ) выпускаются на основании постановления правительства РФ. Существуют генеральные условия их выпуска и обращения.

Эмитентом бумаг является Минфин России. По каждому выпуску эмитент издает приказ, в котором определяются срок обращения бумаги, порядок начисления и выплаты купонного дохода и другие условия.

По срокам погашения облигации – среднесрочные долговые обязательства.

Общие условия для всех выпусков таковы:

- облигации обращаются в документарной форме (бумажной) и являются предъявительскими бумагами;

- срок обращения каждого выпуска – от 1 года до 5 лет;

- номинал облигации – 500 руб.;

- облигации имеют купоны, доход по облигациям начисляется ежеквартально;

- купонный доход определяется на основе доходности по государственным краткосрочным бескупонным облигациям и облигациям федеральных займов или исходя из официальных показателей, характеризующих инфляцию.

ОГСЗ пользуются спросом у населения по следующим причинам: низкий номинал, возможность покупки на некрупные суммы и документарный оборот. Выплаты по ОГСЗ продолжаются, но перспективы развития не ясны.

4. Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ).

Выпускались по Указанию Президента РФ для погашения задолженности перед вкладчиками Внешторгбанка. Номинальная стоимость ОВВЗ -1000, 10000 и 100000 рублей. Существование данного рынка сейчас сведено на нет.

5. Муниципальные ценные бумаги в виде облигаций, реже – векселей (форма муниципальных займов).

Не эмиссионные ценные бумаги – векселя, эмитентом которых могут быть органы власти, банки, предприятия. Данный рынок работает и совершенствуется.

Банки-дилеры ведут операции в соответствии с Положением о депозитарных операциях кредитных организаций в Российской Федерации и учитывают бумаги клиентов на внебалансовых счетах по учету ценных бумаг клиентов (6).

Если банк совершает много операций с бумагами, то все они отражаются в журналах. Банк может не отражать в учете все сделки, но ежедневно отражать по журналам итоговые результаты.

6.Акции и другие корпоративные бумаги (долевые ценные бумаги).

Акции и корпоративные облигации относят к негосударственным эмиссионным бумагам. Совершать операции с акциями, номинированными в иностранной валюте, разрешается только банкам с генеральной лицензией или по специальному разрешению ЦБ РФ.

7. Векселя - являются не эмиссионными ценными бумагами.

Операции по учету векселей относятся к активным операциям с ценными бумагами. Учет векселей банком – покупка векселей выпущенных другими эмитентами до истечения срока погашения с дисконтом. По данным операциям банк получает доход в виде дисконта, и становиться векселедержателем по векселю и предъявляет его к оплате векселедателю. Данная операция называется вексельным кредитованием. Она регулируется вексельным законодательством: Женевской вексельной конвенцией, ФЗ «О простом и переводном векселе». Вложения в векселя для некоторых банков занимают большую часть портфеля ценных бумаг.

Векселя, приобретаемые банком должны пройти, с точки зрения экономической и юридической безопасности контроль. Экономическая надежность (безопасность) заключается в том, чтобы данный вексель не был до этого предъявлен к протесту по причине его несвоевременной оплаты. Вексель имеет большое количество индоссаментов. Юридическая безопасность заключается в правильно оформлении векселя. Векселя принимаются к учету по покупной стоимости (цене приобретения), и отражаются на балансовых счетах на основании выписок по счетам депо, то есть банк становиться векселедержателем. Если векселя вовремя не оплачены векселедержателем, то они выставляются к протесту, то есть по ним оформляются соответствующие документы для суда. По решению суда векселедателю дается срок, взыскиваются пени за просрочку платежа.

8. Сертификаты (депозитные и сберегательные). Выпускаются кредитными организациями с целью привлечения денежных средств. Доходом по сертификатам является установленный процент либо дисконт.

Операции с ценными бумагами, по которым банк является брокером и дилером, относятся к срочным сделкам. Операции с ценными бумагами проводит специализированное структурное подразделение – отдел (департамент) ценных бумаг (3).

Покупка ценных бумаг банками и организациями производиться на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ), либо на вторичном рынке. Кредитная организация покупает ценные бумаги на рынке от своего имени и за свой счет, либо по поручению клиента за счет средств клиента. Если банк или хозорган покупает ценные бумаги от своего имени, то он является дилером, а если банк или хозорган работает через посредника, то брокером. Хозяйствующие субъекты приобретают ценные бумаги через кредитные организации либо через других брокеров. Если предприятие имеет лицензию, то оно может приобретать ценные бумаги непосредственно само через специальный счет, открытый на ОРЦБ.