Финансовый рынок, его роль в мобилизации и перераспределении финансовых ресурсов. Особенности формирования финансового рынка в России

Финансовый рынок – это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы.

Целью финансового рынка является обес­печение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах. Эффективность в данном случае подразумевает:

1) минимально короткий срок, кото­рый проходят ресурсы от момента их выставления на продажу до момента покупки и использования в хозяйственном обороте;

2) минимальный разрыв в цене, по которой продает ресурсы их первичный владелец, и цене, по которой их покупает конечный потребитель.

Финансовые рынки можно классифицировать по ряду признаков:

1) по срокам размещения средства финансовые рынки делятся на две группы: рынок денег и рынок капиталов. На рынке денег средства размещаются на срок в пределах одного года, на рынке капиталов – на срок свыше одного года;

2) по форме организации движения денежных потоков финансо­вый рынок делится на рынок кредитов, рынок ценных бу­маг, рынок лизинговых услуг, рынок факторинговых услуг, страховой и валютный рынки. Часто к финансовому рынку относят и рынок драгоценных металлов, хотя в современной валютной системе золото и другие драгоценные металлы
официально лишились статуса денежных. В пользу включе­ния этого рынка в группу финансовых говорит тот факт, что золото и металлы платиновой группы активно продол­жают тезаврироваться, а центральные банки продолжают сохранять значительные золотые резервы;

3) по месту нахождения финансовые рынки делятся на: внут­ренние или национальные, основная ресурсная база этих рынков основывается на национальных источниках, и ми­ровые рынки, ресурсы которых складываются за счет средств резидентов различных государств;

4) по участию в проведении сделки посредников финансовый ры­нок делится на рынок без посредников и рынок с участием профессиональных посредников. Как первичные продавцы, так и конечные потребители финансовых ресурсов делятся на три группы: хозяйствующие субъекты – предприятия и орга­низации, физические лица и государство. Продажа-покупка финансовых ресурсов может осуществляться двумя путями: непосредственно от первичного владельца их конечному по­требителю, минуя промежуточные инстанции в виде финан­совых посредников, и через одного или более финансовых посредников (кредитные организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг, лизинговые и факторинго­вые компании, страховые компании);

5) в зависимости от уровня развития финансовые рынки делятся на развитые и развивающиеся (достаточно часто развиваю­щиеся рынки называют создающимися, или формирующи­мися).

Российский финансовый рынок является типичным развивающим­ся рынком.

Развивающиеся рынки характе­ризуются:

‐ отсутствием стабильности. Курсы ценных бумаг, процентные ставки имеют тенденцию к достаточно резким и частым ко­лебаниям;

‐ большим числом рисков по сравнению с рисками, традици­онно существующими на развитых рынках. Это политиче­ские риски (включая риски изменения экономического кур­са), риски введения валютных ограничений, риски увеличе­ния налогового бремени, риски проведения приватизации, незаконного захвата собственности и многие другие;

‐ отсутствием развитой системы страхования рисков. Широко практикующиеся на развитых рынках инструменты, такие, как операции своп, фьючерсы, форварды, опционы, спо­собствующие минимизации риска, на развивающихся рын­ках или совсем отсутствуют, или находятся только в стадии
становления. Это значительно уменьшает возможности ми­нимизировать риски и повышает риски, которые несут уча­стники операции на развивающихся финансовых рынках, увеличивая их потери при наступлении неблагоприятного
события;

‐ недостаточно развитой инфраструктурой;

‐ становлением законодательной базы, регулирующей опера­ции на рынке;

‐ отсутствием отлаженной информационной системы;

‐ низкой ликвидностью и надежностью большинства ценных бумаг, функционирующих на фондовом рынке;

‐ отсутствием доверия со стороны продавцов средств к функ­ционирующим на рынке финансовым посредникам;

‐ незначительными объемами предлагаемых к продаже фи­нансовых ресурсов, что ставит национальные развивающие­ся рынки в зависимость от притока капитала с мирового рынка;

‐ низкой эффективностью финансового рынка;

‐ стадией создания системы государственного надзора и регу­лирования на финансовых рынках, что еще больше увели­чивает уровень риска проведения операций на развиваю­щихся финансовых рынках;

‐ трудностью доступа резидентов на финансовые рынки дру­гих стран. Это объясняется высокими рисками, связанными с предоставлением им средств. Развивающиеся рынки функционируют обособленно от мирового рынка.

Экономическое содержание и классификация страхования. Страховой рынок и его структура

Страхование как экономическая категория отражает процесс формирования целевых фондов денежных средств и их использование на возмещение ущерба при возникновении неблагоприятных явлений различного рода, а также на оказание материальной помощи гражданам при наступлении определённых событий в их жизни.

Экономическая сущность страхования проявляется в наличии страхового риска и защитных мерах, сглаживающих его проявления. При расчете возможности наступления страховых случаев используется теория вероятности, анализируется множество событий и их следствия (риск, шанс). Все это используется при определении величины страховой премии, уплачиваемой страхователем страховщику.

Финансам страховых организаций присущи наряду с общими для коммерческих и некоммерческих организаций принципами организации финансов специфические признаки:

- страховая организация работает в условиях двойного риска: наряду с тем, который она приняла на себя от страхователей по договору, она несет собственный бизнес-риск, связанный в основном с инвестиционной деятельностью;

- между моментом поступления страховой премии и страховой выплатой может проходить значительный промежуток времени, в связи с чем страховая организация получает возможность инвестировать аккумулированную премию, получая инвестиционный доход;

- существуют особенности в источниках средств и структуре финансовых ресурсов страховой организации: специфическим источником средств страховой компании является страховая премия, которая поступает по договору и является привлеченными средствами, в структуре финансовых ресурсов имеет значительный удельный вес страховые резервы;

- страховая организация – одна из немногих участников рынка, осуществляющих предупредительную деятельность, в силу заинтересованности в снижении частоты наступления неблагоприятных событий и тяжести их последствий.

При страховании целью страхователя является получение денежной компенсации убытков, размер которой должен быть больше уплаченной страховой премии. Такой баланс интересов будет стимулировать страхователя к участию в страховых отношениях.

Для страховщика страхование является предпринимательской деятельностью. Его интерес заключается не только в получении и аккумулировании страховых премий, но и в извлечении дохода. Страховая деятельность страховщика возможна потому, что не каждый страхуемый по договору риска реализуется, но по каждому договору уплачивается страховая премия, позволяющая сформировать фонд для страховой выплаты, получить прибыль от использования этих привлеченных денежных средств.

Страховые услуги могут быть предоставлены на условиях обязательности и добровольности. Соответственно форма проведения страхования может быть обязательной и добровольной.

Добровольное страхование осуществляется на основе договора между страхователем и страховщиком. Правила добровольного страхования, определяющие общие условия и порядок проведения, устанавливаются страховщиком самостоятельно в соответствии с положениями о страховании. В РФ конкретные условия страхования определяются при заключении договора страхования.

Обязательное страхование осуществляется в силу закона. Виды, условия, порядок проведения обязательного страхования определяются соответствующими законами РФ.

Отраслями коммерческого страхования являются личное и имущественное страхование.

Личное страхование выступает формой социальной защиты и укрепления материального благосостояния населения. Преобладающая доля операций по личному страхованию проводится на добровольной основе.

Имущественное страхование защищает интересы страхователя, связанные с владением, пользованием, распоряжением имуществом и товарно-материальными ценностями. К традиционным и освоенным на российском страховом рынке видам имущественного страхования относятся: сельскохозяйственное страхование (культур и животных), страхование средств транспорта, страхование имущества граждан, страхование имущества предприятий различных форм собственности, страхование ответственности, страхование предпринимательских рисков. Перспективными, отличающимися высокими страховыми суммами и уровнем страховой ответственности, считается морское и авиационное страхование, страхование грузов, страхование транспортных средств от всех рисков, страхование от огневых рисков.

Страховой рынок– это особая система организации страховых отношений, при которой происходит купля-продажа страховых ус­луг как товара, формируется предложение и спрос на них.

Субъекты страхового рынка– страховщики, страхователи, за­страхованные и страховые посредники.

Страховщики –это юридические лица, имеющие государствен­ную лицензию на проведение операций по страхованию и организую­щие образование и расходование страхового фонда. Страховщиками могут быть государственные страховые организации, акционерные стра­ховые общества, общества взаимного страхования и страховые пулы.

Страхователи –это юридические и физические лица, имею­щие страховой интерес и вступающие в отношения со страховщиком в силу закона или на основе договора. В личном и социальном стра­ховании договор может быть заключен в пользу третьих лиц, т.е. застрахованных, которые имеют право получить компенсацию при наступлении страхового случая или выкупную сумму при досрочном расторжении договора. Кроме того, при заключении договоров стра­хователи могут назначить выгодоприобретателей, имеющих право получать страховые выплаты.

В качестве посредников, выполняющих функции по заключе­нию страховых договоров, могут выступать страховые агенты и бро­керы (аквизиторы), работающие как промежуточное звено между страховщиком и страхователем.