Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Управление денежными средствами предприятия.
|
|
Хозяйственная деятельность предприятия неразрывно связана с движением денежных средств
Денежные средства обслуживают все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток.
Управление денежными потоками включает в себя:
- расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл); - анализ денежного потока, его прогнозирование; - определение оптимального уровня денежных средств; - составление бюджетов денежных средств и т.п.
Для обеспечения эффективного управления денежными потоками осуществляют их классификацию по различным признакам и методическим подходом.
1) По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:
- положительный денежный поток (приток денежных средств); - отрицательный денежный поток (отток денежных средств).
2) По методу исчисления объёма:
- валовой денежный поток- это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени; - чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде;
3) По видам деятельности:
- денежный поток от операционной деятельности; - денежный поток от инвестиционной деятельности;
- денежный поток от финансовой деятельности
4) По уровню достаточности объёма различают:
- избыточный денежный поток; - дефицитный денежный поток;
5) По непрерывности формирования различают:
- регулярный денежный поток; - дискретный (эпизодический) денежный пот ок.
6) по стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть:
- с равномерными временными интервалами, которые носят название аннуитета;
С неравномерными временными интервалами;
7) По периоду времени:
- краткосрочные денежные потоки (до года); - долгосрочные денежные потоки (свыше года).
8) В зависимости от того, когда поступают денежные средства – в начале периода (предоплата) или в конце периода – различают денежные потоки:
- пренумерандо; - постнумерандо.
9) По видам используемых валют различают:
- денежные потоки в национальной валюте; - денежные потоки в иностранной валюте.
10) По законности осуществления выделяют:
- легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нор-мам и налоговому законодательству; - нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личных выгод.
Одна из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.
Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций.
Управление денежными средствами начинается с момента выписки покупателем (дебитором) чека на оплату продукции и заканчивается выплатами кредиторам, персоналу, бюджетам и др. лицам. При этом управление денежными средствами тесно связано с управлением кредиторской задолженностью
Следует выделять «притоки» и «оттоки» денежных средств по основной (операционной) деятельности, инвестиционной и финансовой видам деятельности.
| Виды деятельности | Притоки денежных средств | Оттоки денежных средств |
| 1. Основная деятельность | Выручка от реализации в текущем периоде; погашение дебиторской задолженности; авансы, полученные от покупателей; поступления от продажи продукции полученной по бартеру, и т.п. | Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; выплата зарплаты; отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; уплата процентов по кредиту; отчисления на соц. сферу. |
| 2.Инвестиционная деятельность | Продажа основных средств и нематериальных активов; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений; возврат инвестиций. | Приобретение основных средств, нематериальных активов; капитальные вложения (прямые инвестиции в строительство), долгосрочные финансовые вложения. |
| 3. Финансовая деятельность | Краткосрочные кредиты и займы; долгосрочные кредиты и займы; поступления от эмиссии акций; целевое финансирование. | Возврат краткосрочных кредитов, погашение займов; возврат долгосрочных кредитов, погашение займов; выплата дивидендов; погашение векселей. |
На уровне предприятия необходимо умело управлять движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, которые возникают между хозяйствующими субъектами. Необходимо выработать цели управления финансами и осуществлять воздействие на них с помощью рычагов финансового механизма.
В самом общем виде решение должно обеспечить наиболее эффективный поток финансовых ресурсов между предприятием и финансовым рынком, который является главным источником внешнего финансирования предприятия в условиях рынка.
Для эффективного управления финансовыми потоками большую роль играет определение оптимального размера оборотного капитала, так как денежные средства входят в его состав.
Одним из методов контроля за состоянием денежной наличности является управление соотношением балансового значения денежной наличности в величине оборотного капитала. Определяют коэффициент (процент) наличных средств от оборотного капитала делением суммы наличных денежных средств на сумму оборотных средств.