Стадии предыинвестиционного исследования и их характеристика

мировой практике выделяют следующие этапы (стадии) предынвестиционных исследований:
■ формирование инвестиционного замысла (идеи), или поиск инвестиционных концепций (opportunity studies);
■ предпроектные, или подготовительные, исследования инвестиционных возможностей (pre-feasibility studies);
■ технико-экономическое обоснование проекта (ТЭО), или оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости (feasibility studies);
■ подготовка оценочного заключения и принятие решения об инвестировании (final evaluation).
Логика подобного деления на этапы проста. Сначала необходимо найти возможность улучшить показатели фирмы с помощью инвестирования. Далее надо проработать все аспекты реализации инвестиционной идеи и подготовить бизнес-план. Если бизнес-план представляет интерес, то следует продолжить исследование путем глубокой проработки плана и тщательной оценки экономических и финансовых аспектов намечаемых инвестиций. Наконец, если результат оценки благоприятен, наступает этап принятия решения о реализации проекта и выбора наилучшей из возможных схем его финансирования. Достоинством такого поэтапного подхода является обеспечение возможности нарастания усилий и затрат, вкладываемых в подготовку проекта.

Формирование инвестиционного замысла (идеи), или поиск инвестиционных концепций, предусматривает:
— выбор и предварительное обоснование замысла;
— инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намечаемым проектом;
— проверку необходимости выполнения сертификационных требований;
— предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными и отраслевыми приоритетами;
— предварительный отбор предприятия, способного реализовать проект;
— подготовку информационного меморандума реципиента.

Предпроектные, или подготовительные, исследования инвестиционных возможностей включают:
— предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта;
— оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги);
— подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;
— оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффективности;
— подготовку исходно-разрешительной документации;
— подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО проекта, в частности оценку эффективности проекта;
— утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей;
— подготовку контрактной документации на проектно-изыскательские работы;
— подготовку инвестиционного предложения для потенциального инвестора (решение о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта).
Технико-экономическое обоснование проекта, или оценка по технико-экономической и финансовой приемлемости, предусматривает:
— проведение полномасштабного маркетингового исследования (анализ спроса и предложения, сегментации рынка, цены, эластичности спроса, основных конкурентов, маркетинговой стратегии, программы удержания продукции на рынке и т.п.);
— подготовку программы выпуска продукции;
— подготовку пояснительной записки, включающей данные предварительного обоснования инвестиционных возможностей;
— подготовку исходно-разрешительной документации;
— разработку технических решений, в том числе генерального плана, технологических решений (анализ состояния технологии; состава оборудования, загрузка действующих производственных мощностей; предложения по модернизации производства; закупка зарубежных технологий; расширение производства; производственный процесс; используемые сырьевые и другие материалы, комплектующие изделия, энергоресурсы);
— градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения;
— инженерное обеспечение;
— проведение мероприятии по охране окружающей природной среды и гражданской обороне;
— описание организации строительства;
— подготовку данных о необходимом жилищно-гражданском строительстве;
— описание системы управления предприятием, организации труда рабочих и служащих;
— подготовку сметно-финансовой документации, в том числе оценку издержек производства; расчет капитальных издержек; расчет годовых поступлений от деятельности предприятий; расчет потребности в оборотном капитале, проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет), предполагаемые потребности в иностранной валюте; условия инвестирования, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения;

— оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;
— планирование сроков реализации проекта;
— оценку финансовой эффективности проекта;
— оценку экономической и (или) бюджетной эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций);
— формулирование условий прекращения реализации проекта.