Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Анализ отчета о движении денежных средств
|
|
Отчет о движении денежных средств - основной источник информации для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности предприятия, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционней финансового анализа.
Балансовые остатки дают лишь информацию о наличии денежных средств на дату составления отчетности. Оценка деятельности осуществляется на основе данных отчета о финансовых результатах путем сопоставления доходов и расходов. Поскольку доходы и расходы фиксируются методом начислений, они не эквивалентны поступлениям и платежам, а результат - прибыль или убыток - остатку денежных средств на конец периода.
Отчет о движении денежных средств дополняет баланс и отчет о финансовых результатах, показывая потоки денежных средств в увязке с остатками на начало и конец периода. Денежные потоки делятся на входящие (величина поступлений денежных средств за отчетный период) и исходящие (расходование денежных средств за отчетный период). Нетто-поток - это чистый приток (положительный) или отток (отрицательный) денежных средств. Положительный нетто-поток возникает, когда денежные поступления превышают денежные выплаты, отрицательный - если выплаты превышают денежные поступления. Положительный нетто-поток увеличивает денежную массу, имевшуюся у предприятия в наличии на начало отчетного периода, отрицательный - уменьшает ее.
Основная цель отчета о движении денежных средств состоит в представлении информации об изменениях в денежных средствах и их эквивалентах для характеристики способности предприятия генерировать денежные средства.
В отчете о движении денежных средств, денежные потоки классифицируются в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности:
а) операционная (текущая) деятельность связана с извлечением прибыли в качестве основной цели создания компании, т. е. с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг или прочей уставной деятельностью. Отрицательный или незначительный нетто-поток от операционной деятельности служит сигналом грядущих проблем.
б) инвестиционная деятельность связана с капитальными вложениями во внеоборотные активы (земельные участки, объекты природопользования, здания, оборудование, нематериальные активы), а также с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг, в том числе долговых, вкладов в уставные капиталы и т. п.).
в) финансовая деятельность - это деятельность, которая приводит к изменению структуры собственного капитала и заемных средств предприятия (деятельность по выпуску акций, облигаций, векселей, погашения облигаций и выкупу собственных акций).
С помощью данного отчета можно установить:
1) состав и структуру денежных средств по предприятию в целом и по видам его деятельности;
2) влияние притока и оттока денежных средств на его финансовую устойчивость;
3) резерв денежных средств на конец отчетного периода (как разницу между притоком и оттоком денежной наличности) для поддержания нормальной платежеспособности;
4) виды деятельности, генерирующие основной приток денежных средств и требующие их оттока за отчетный период;
5) прогнозную величину притока и оттока денежных средств на предстоящий период (квартал, год).
Существует два метода составления отчета о движении денежных средств: прямой и косвенный.
При подготовке отчета прямым методом информация собирается со счетов учета движения денежных средств. Фиксируются остатки денежных средств на начало и конец периода, группируются по статьям движения поступления и выбытия денежных средств. Группировка осуществляется и по видам деятельности (операционной, инвестиционной и финансовой).
Поскольку отражение движения денежных средств в учетной системе (как по кассе, так и по банковским счетам) в любой уважающей себя организации проводится ежедневно, преимуществом данного метода является оперативность подготовки отчета.
Таким образом, преимуществом отчета о движении денежных средств, составленным прямым методом, является простота и оперативность. Однако существенный его недостаток - невозможность соотнесения движения денежных средств и финансового результата деятельности предприятия. Действительно, большие остатки денежных средств или высокие обороты совершенно не свидетельствуют о прибыльности деятельности предприятия, и наоборот.
Косвенный метод подготовки отчета о движении денежных средств позволяет установить взаимосвязь между полученной прибылью за период, поступлением и выбытием денежных средств. Метод достаточно условный, поскольку в его основу положено предположение того, что уменьшение активов предприятия означает приток денежных средств, уменьшение пассивов - отток. Иначе говоря, если, например, остаток готовой продукции уменьшился, то часть продукции реализована за деньги (поступление денежных средств), если кредиторская задолженность уменьшилась, то с кредитором рассчитались деньгами (выбытие денежных средств). Это косвенный расчет движения денежных средств, отсюда и название метода.
Подготовленный косвенным методом отчет не покажет весь оборот денежных средств, он условно покажет разницу между поступлением и выбытием по отдельным статьям. К тому же, поскольку расходы предприятия формируются с периодичностью в один месяц и со значительной задержкой по окончании периода, отчет не может быть подготовлен оперативно и, как правило, готовится с периодичностью представления промежуточной бухгалтерской отчетности.
Однако аналитические возможности и наглядность, непосредственная связь с финансовым результатом делают отчет, составленный косвенным методом, незаменимым аналитическим инструментом.
Методика составления отчета заключается в добавлении к чистой прибыли корректировок на неденежные статьи расходов (такие как амортизация основных средств и нематериальных активов, результаты от операций, связанных с выбытием долгосрочных активов и ряда других) и суммы изменения отдельных статей активов и пассивов.
Собрать отчет и обеспечить сходимость остатка денежных средств, следуя данной методике, совсем не просто. Помимо сформированной отчетности необходим достаточно большой объем дополнительной информации. Например, потребуются данные о начисленной амортизации основных средств и нематериальных активов, о результатах реализации внеоборотных активов и ценных бумаг, во избежание повторного счета необходимо выделить и исключить влияние на чистую прибыль статей, рассматриваемых в разделах инвестиционной и финансовой деятельности.
При отражении данных о движении денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в каждой из них должна быть приведена подробная расшифровка, раскрывающая фактическое поступление денежных средств от продажи продукции, товаров, работ и услуг; от реализации основных средств и иного имущества; получение авансов, бюджетных ассигнований и иных средств целевого финансирования, кредитов, займов, дивидендов, процентов по финансовым вложениям и другие поступления.
Методика анализа отчета о движении денежных средств прямым и косвенным методом представлены в табл. 1, 2.
Таблица 1
Анализ движения денежных средств и их эквивалентов (прямой метод), тыс.руб.
| Показатель | Всего | Из нее | ||||||
| По текущей деятельности | По инвестиционной деятельности | По финансовой деятельности | ||||||
| тыс.руб. | уд.вес, % | тыс.руб. | уд.вес, % | тыс.руб. | уд.вес, % | тыс.руб. | уд.вес, % | |
| 1.Остаток денежных средств на начало года | ||||||||
| 2.Поступило денежных средств -всего | ||||||||
| в том числе | ||||||||
| выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг | х | х | х | х | ||||
| от арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей | х | х | х | х | ||||
| от перепродажи финансовых вложений | х | х | х | х | ||||
| от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) | х | х | х | х | ||||
| от продажи акций других организаций (долей участия) | х | х | х | х | ||||
| от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг | х | х | х | х | ||||
| от дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях | х | х | х | х | ||||
| получение кредитов и займов | х | х | х | х | ||||
| денежных вкладов собственников (участников) | х | х | х | х | ||||
| от выпуска акций, увеличение долей участия | х | х | х | х | ||||
| от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др. | х | х | х | х | ||||
| прочие поступление |
Продолжение таблицы 1
| 3. Направлено денежных средств - всего | ||||||||
| в том числе | ||||||||
| поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги | х | х | х | х | ||||
| на оплату труда работников | х | х | х | х | ||||
| на выплату процентов по долговым обязательствам | х | х | х | х | ||||
| на расчеты по налогам и сборам | х | х | х | х | ||||
| в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов | х | х | х | х | ||||
| в связи с приобретением акций других организаций (долей участия) | х | х | х | х | ||||
| в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам | х | х | х | х | ||||
| проценты по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива | х | х | х | х | ||||
| собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников | х | х | х | х | ||||
| на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) | х | х | х | х | ||||
| в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов | х | х | х | х | ||||
| прочие выплаты | ||||||||
| 4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода |
Таблица 2
Анализ движения денежных средств (косвенный метод), тыс.руб.
| Показатели | Влияние на прибыль | |
| предыдущий период | отчетный период | |
| Движение денежных средств от текущей деятельности | ||
| Чистая прибыль | ||
| Начисленная амортизация по амортизируемому имуществу | ||
| Изменение внеоборотных активов | ||
| Изменение запасов | ||
| Изменение НДС по приобретенным ценностям | ||
| Изменение дебиторской задолженности и прочих оборотных активов | ||
| Изменение собственного капитала, накопленного до отчетного периода | ||
| Изменение кредиторской задолженности и прочих обязательств | ||
| Изменение по статьям «Доходы будущих периодов», «Оценочные обязательства» | ||
| Итого денежных средств от текущей деятельности | ||
| Движение денежных средств от инвестиционной деятельности | ||
| Поступило денежных средств: от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений), продажи акций других организаций (долей участия), возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг, возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг, дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях; прочие поступления | ||
| Направлено денежных средств: в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов; связи с приобретением акций других организаций (долей участия); связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам; проценты по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива; прочие платежи | ||
| Итого денежных средств от инвестиционной деятельности | ||
| Движение денежных средств от финансовой деятельности | ||
| Поступило денежных средств: получение кредитов и займов; денежных вкладов собственников (участников); от выпуска акций, увеличение долей участия; выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др.; прочие поступления | ||
| Направлено денежных средств: собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников; на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников); в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов; прочие платежи | ||
| Итого денежных средств от финансовой деятельности | ||
| Денежные средства на начало года | ||
| Денежные средства на конец года | ||
| Изменения состояния денежных средств |
Таблица 3
Оценка платежеспособности по данным отчета о движении денежных средств
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Абсолютное изменение (+, -) | Темп роста, % |
| 1. Остаток на начало года, тыс. руб. | ||||
| 2, Поступило денежных средств за год - всего, тыс. руб. | ||||
| 3. Поступило денежных средств за год по текущей деятельности, тыс. руб. | ||||
| 4. Израсходовано денежных средств за год - всего, тыс.руб. | ||||
| 5. Израсходовано денежных средств за год по текущей деятельности, тыс. руб. | ||||
| 6.Коэффициент платежеспособности, рассчитанный по всей деятельности предприятия с учетом остатков денежных средств, коэф. [(стр.1+ стр.2) / стр.4] | ||||
| 7. Коэффициент платежеспособности, рассчитанный по всей деятельности предприятия без учета остатков денежных средств, коэф. (стр.2 / стр.4) | ||||
| 8. Коэффициент платежеспособности, рассчитанный по текущей деятельности предприятия, коэф. (стр.3 / стр.5) |
Поддержание оптимального баланса между достаточной платежеспособностью (для этого надо иметь определенный запас наличности) и высокой рентабельностью работы предприятия (для этого деньги необходимо вкладывать в развитие предприятия и различные инвестиционные проекты) является одной из важнейших задач управления в условиях рыночной экономики. Решение этой задачи во многом базируются на анализе потоков денежных средств. Особое значение такой анализ имеет в условиях нестабильной экономики и кризиса неплатежей, когда неумелое управление движением денежных средств может привести к банкротству даже прибыльное предприятие. Очевидно, что и случаи невыплаты зарплаты на большинстве предприятий во многом связаны с неумением их руководителей анализировать движение денежных средств.
Следовательно, с помощью отчета о движении денежных средств - можно как управлять текущими денежными потоками, так и прогнозировать их объем на ближайшую перспективу.
|