Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Г. Анализ вероятности банкротства. Критерии оценки вероятности несостоятельности (банкротства) организации.
|
|
В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ (в ред. от 12.03.2014 г.) определение банкротства дано в следующей формулировке:
Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Основными признаками банкротства юридического и физического лица являются:
1. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
2. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.
3. Положения, предусмотренные пунктами 1 и 2 ст.3 настоящего закона, применяются, если иное не установлено законом.
Дело о банкротстве может быть возбуждено, если требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100000 рублей, а к должнику – физическому лицу – не менее 10000 рублей.
В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 г. оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основании расчета трех показателей:
– коэффициента текущей ликвидности (табл. 3);
– коэффициента обеспеченности собственными средствами (табл. 3);
– коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (табл. 4):
Таблица 3 – Финансовые коэффициенты платежеспособности
| Наименование показателя | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснения | ||
| 1.Общий показатель платежеспособности КОП | А1 + 0, 5 А2 + 0, 3 А3 КОП = ----------------------------------- П1т + 0, 5 П2 + 0, 3 П3 | К ОП ≥ 1 | Характеризует изменение финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности и применяется преимущественно при выборе наиболее надежного партнера | ||
| 2.Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ | ДС + КФВ КАЛ = ------------------ ТО | с.1250 + с.1240 ------------------------------------------ с.1510 + с.1520 + с.1540 + с.1550 | К АЛ ≥ 0, 1 – 0, 7 (зависит от отраслевой принадлежности) | Показывает часть текущей краткосрочной задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов | |
| 3.Коэффициент промежуточного покрытия КПП | ДС + КФВ + ДЗКР КПП = --------------------------- ТО | с.1250 + с.1240 + с.1230КР ------------------------------------------ с.1510 + с.1520 + с.1540 + с.1550 | Допустимое К ПП ≥ 0, 7 – 0, 8 Желательное К ПП ≥ 1, 0 | Показывает часть краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов | |
| 4.Коэффициент текущей ликвидности КТЛ | ОА КТЛ = ----------- ТО | с.1200 ----------------------------------------- с.1510 + с.1520 + с.1540 + с.1550 | Необходимое значение К ТЛ = 1, 5 Оптимальное К ТЛ = 2, 0 – 3, 5 | Показывает часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которые можно погасить, мобилизовав все оборотные средства | |
| 5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала КМ | З + НДС +ДЗДС + ПрОА КМ = ------------------------------- ОА – ТО | с.1210 + с.1220 + с.1230ДС + с.1260 --------------------------------------------- с.1200 – с.1510 – с.1520 – с.1540 – –.с.1550 | Уменьшение показателя в динамике считается положительной тенденцией | Показывает ту часть функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности | |
| 6.Доля оборотных средств в активах ДОС | ОА ДОС = ------------ ВБ | с.1200 -------------- С.1600 | Д ОС ≥ 0, 5 | Зависит от отраслевой принадлежности организации | |
| 7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами КОСС | СК – ВнА КОСС = ------------------ ОА | с.1300 – с.1100 ------------------ С.1200 | К ОСС ≥ 0, 1 (чем больше, тем лучше) | Характеризует наличие оборотных средств в организации, необходимых для ее текущей деятельности | |
Таблица 4 – Показатели для установления неудовлетворительной
структуры баланса организации
| Наименование показателя | Расчет показателя | Ограничения |
| 1.Коэффициент восстановления платежеспособности КВП | КТЛ КГ + 6/t*(КТЛ КГ – КТЛ НГ) КВП = --------------------------------------- | Не менее 1, 0 |
| 2.Коэффициент утраты платежеспособности КУП | КТЛ КГ + 3/t*(КТЛ КГ – КТЛ НГ) КУП = -------------------------------------- | Не менее 1, 0 |
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.
Если значение коэффициента больше 1, то может быть принято решение о наличии реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность, и решение о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отложено на срок, определяемый Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве).
При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения организации рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца.
Если значение этого коэффициента менее 1, может быть принято решение о том, что организация в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности организация ставится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).
После принятия решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, у предприятия запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансово-хозяйственной деятельности в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур для восстановления его платежеспособности или ликвидационных мероприятий.
В зарубежной практике существует система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, предложенная Уильямом Бивером.
В таблице 5 приводится система показателей У. Бивера применительно к российской отчетности.
Таблица 5 – Система показателей У. Бивера, применительно к
российской отчетности
| Наименование показателя | Расчет показателя | Значение показателя | ||
| Группа 1: нормальное финансовое положение | Группа 2: среднее (неустойчивое) финансовое положение | Группа 3: кризисное финансовое положение | ||
| 1.Коэффициент У. Бивера | Чистая прибыль + Амортизация ------------------------------ Заемный капитал | КБИВ ≥ 4 | ≈ 2 | ≤ - 0, 15 |
| 2.Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы --------------------------------- Текущие обязательства | 2, 0 ≤ КТЛ ≤ 3, 2 и более | 1, 0 ≤ КТЛ ≤ 2, 0 | КТЛ ≤ 1, 0 |
| 3.Экономиче-ская рентабельность активов | Чистая прибыль ------------------------ х 100 Валюта баланса | 6 – 8 и более | 5 – 2 | От 1% до 2% |
| 4.Финансовый леверидж | Заемные средства --------------------------- х 100 Валюта баланса | Менее 35% | 40 – 60% | 80% и более |
| 5.Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами | Собственный капитал – Внеоборотные активы -------------------------------- Оборотные активы | ≥ 0, 4 и более | 0, 3 – 0, 1 | ≤ 0, 1 или отрица-тельное значение |