Экономический Анализ

Кафедра экономического анализа, статистики и финансов

(на примере ПАО «Предприятие»)

Работу выполнил _______________________________________Д.Н. Иванов

Факультет ____________ экономический ________Курс__________ 3 _______

Специальность_____________________________________________________

Научный руководитель

Канд. экон. наук, доцент________________________________ С.Н. Яковенко

Нормоконтролер

Канд. экон. наук, доцент________________________________ С.Н. Яковенко

Краснодар 2016

Таблица 1.1 – Анализ «качественного» состава основных средств

Таблица 1.2 – Анализ эффективности использования основных средств

Таблица 1.3 – Анализ состава, структуры и движения нематериальных активов

Таблица 1.4 – Анализ состава и структуры финансовых вложений

Таблица 2.1 – Анализ динамики, состава и структуры оборотных активов

Оборотный капитал с начала предыдущего периода увеличился с 27, 76% до 47, 79%. Наибольший удельный вес в составе оборотного капитала составляют средства в производстве, которые 38, 81% до 18, 16%. Изменились в структуре и средства в обращении, которые увеличились на конец отчетного периода и составляют 81, 84% от оборотного капитала.

Произошло уменьшение производственных запасов на 11390 тыс. руб. или на 21, 08%, их удельный вес за анализируемый период уменьшился с 26, 04% до 10, 55%.

Незавершенное производство увеличилось на 9653 или 26, 75%, однако удельный вес снизился с 12, 76% до 7, 60%.Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой - о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла. Увеличилась готовая продукция на 46331 тыс. руб. или 34, 77% за 2 смежных периода, что говорит о отрицательной динамике, свидетельствующая о том, что предприятие не поддерживает стабильный уровень запасов готовой продукции на складе, которая залеживается.

Дебиторская задолженность за отчетный период увеличилась на 87290 тыс. руб. или 179, 49 % и увеличилась на 125524 или 121, 94%. Это может говорить как о снижении ликвидных активов, что является отрицательной тенденцией, так и с другой стороны- о снижении ее качества, вследствие появления сомнительной.

Денежные средства значительно увеличились на 95346 тыс. руб. или 546, 65% и удельный вес увеличился с 4, 99% до 24, 43%, что является хорошим знаком, так как увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам.

Таблица 2.2 – Анализ состояния оборотного капитала

Проведя анализ состояния оборотного капитала, можно заметить следующие изменения: запасы предприятия увеличились на 48423 тыс. руб. за отчетный период и на 40979, 00 тыс. руб. за два смежных. Этому содействовало уменьшение сырья и материалов на протяжении всех рассматриваемых периодов. Уменьшение сырья и материалов могло произойти за счет уменьшения залежных на 13868, 00 тыс. руб. за отчетный период и на 4100 тыс. руб. за два смежных, а также бракованных, которые повысились на 1480 тыс. руб. за два смежных года. Можно сказать, что это негативная тенденция, поскольку снижает доверие покупателей и заказчиков к производству предприятия, а также влечет за собой затраты на ремонт и содержание их в складских помещениях.

Заметно значительное увеличение объемов незавершенного производства за два смежных периода на 6953 тыс. руб. и 8623тыс. руб. за отчетный. Это может говорить, с одной стороны, об увеличении объемов производства, а с другой- о уменьшении или вовсе понижении спроса на продукцию предприятия. Объемы готовой продукции снизились за два смежных периода. Этому послужило отчасти снижение не пользующейся спросом продукции, а также не прошедшей качества контроля.

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям за отчетный период увеличился на 1512 тыс. руб., а за два смежных года на 201 тыс. руб. соответственно. Увеличение стоимости НДС по приобретенным ценностям свидетельствует, с одной стороны- об увеличении доли покупных полуфабрикатов и в то же время – о снижении объемов производства.

Дебиторская задолженность увеличивается за отчетный период на 87293 тыс. руб., что говорит о реальном оттоке денежных средств и является, безусловно, отрицательным фактом. Так же за 2 смежных периода дебиторская задолженность увеличивается на 125524 тыс. руб. Увеличение дебиторской задолженности может привести к отвлечению оборотных средств непосредственно из оборота, т. е. к уменьшению средств на счетах, что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия.

Труднореализуемые активы за отчетный период увеличились на 14902 тыс. руб., а за два смежных периода на 6283 тыс. руб.такая динамика является негативной, поскольку влияет на затраты по хранению, обеспечению этих активов. Вследствие увеличения затрат увеличивается и себестоимость, а, следовательно, уменьшается прибыль предприятия.

Положительная динамика прослеживается в доле труднореализуемых оборотных активов в их общей величине. За анализируемые периоды происходит снижение.

Таблица 2.3 – Анализ состояния оборачиваемости товарно-материальных запасов

Проведя анализ состояния оборачиваемости товарно-материальных запасов, можно сделать следующие выводы:

1) материальные затраты в составе себестоимости реализованной продукции увеличились за отчетный период на 42555 тыс. руб.;

2) производственная себестоимость готовой продукции возросла за отчетный период на 20163 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом;

3) оборачиваемость запасов немного увеличилась в отчетном периоде на 0, 05 и составила 0, 43 оборота;

4) в структуре запасов также произошли изменения: в отчетном периоде оборачиваемость производственных запасов увеличилась на 0, 26 раза и составила 1, 15 оборота. Оборачиваемость товаров и готовой продукции увеличилась на 0, 9 и составила 1, 78 оборота соответственно. Это может свидетельствовать о росте спроса на продукцию предприятия;

5) рассматривая срок хранения запасов в общей совокупности, можно заметить значительное увеличение на 97 дней и составляем на отчетный период 730 дней. Это изменение могло произойти в результате увеличения срока хранения товаров и готовой продукции, срок хранения производственных запасов также увеличился на 93 дня и составил 310 дней. Возможно, это связано с увеличением их оборачиваемости, что характеризует с положительной стороны.

Таблица 2.4 – Анализ состояния дебиторской задолженности

Из таблицы видно, что основная доля дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками приходится на срок от 1 до 3 месяцев и составляет 127100 тыс. руб.

Основная доля дебиторской задолженности по авансам выданным приходится на срок от 1 до 3 месяцев -41546 тыс. руб.

Расчеты с прочими дебиторами составляют наибольшую сумму в промежутке от 1 до 3месяцев в размере 27195 тыс. руб.

Исходя из того, что всего на конец года дебиторская задолженность за товары, работы и услуги больше остальных рассматриваемых групп, можно порекомендовать компании активизировать политику работы с дебиторами, например, ввести такие условия предоставления коммерческого кредита как скидки, бонусы, если будет произведена своевременная плата задолженности и т.п.

Таблица 2.5 – Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Данные таблицы показывают, что состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом у предприятия несколько улучшилось. На 22 дней уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 86 дней на отчетный период. Этому может предшествовать и снижение числа неплатежеспособных клиентов и другие проблемы сбыта, также предприятие меньше нуждается в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Особое внимание следует обратить на улучшение качества задолженности. По сравнению с прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности снизилась на 0, 56 пункта и составила 3, 34 % от общей величины дебиторской задолженности. Это может свидетельствовать о повышении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния задолженности.

Таблица 2.6 – Анализ структуры денежных потоков организации (горизонтальный анализ)

Таблица 2.7 – Анализ структуры денежных потоков организации (вертикальный анализ)

Анализ данных таблиц показал, что в предыдущем периоде сумма поступлений у предприятия составила 833959 тыс.р., а в отчетном году 883830 тыс.р., прирост составил 49871 тыс.р. Из них наибольшую долю составляют средства от текущей деятельности 672358 тыс.р. в предыдущем периоде и 736204 тыс.р. в отчетном периоде, что на 100% состоит из получения кредитов и займов. Это говорит о том, что предприятие получает денежные средства в основном от предоставленных кредитов и займов, что является негативной тенденцией.

Вторым по величине значение являются уже средства, полученные от продажи продукции в предыдущем периоде 466418 тыс. р, и 590683 тыс.р. в отчетном периоде.

Третьим по величине значением являются поступления от арендных платежей, лицензионных платежей, которые в предыдущем периоде составляют 74201 тыс. р. (5, 58%) и 68137 тыс. р.(5, 88%) в отчетном периоде. Данные поступления имеют тенденцию к росту. Представленная структура платежей говорит о рациональном использовании денежных средств на предприятии и направлении их на расширение основной деятельности.

В предыдущем периоде сумма направленных денежных средств составляла 781452 тыс.р., а в отчетном периоде 651714 тыс.р. Наибольшую часть составило направление денежных средств на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, в предыдущем периоде даны показатель составлял 341251 тыс.р. и 456796 тыс. р. в отчетном. Мы видим тенденцию к снижению на 3, 47 %, что является положительной тенденцией.

На основе проведенного вертикального анализа в таблице 2.7 можно сделать следующие выводы о структурных изменениях за 2 периода.

Доля поступивших денежных средств в отчетном периоде возросла за счет получения кредитов и займов, доля которых однако снизилась на 12, 66% в общей совокупности. Такая ситуация свидетельствует о том, что предприятие увеличивает свои денежные средства в основном не за счет основного вида деятельности, что является неблагоприятным фактором.

Платежи организации увеличились в отчетном периоде за счет погашения векселей и кредитов, но в совокупности отмечается снижение показателя на 3, 47%. Также платежи увеличились и за счет увеличения направлении денежных средств на оплату приобретенных товаров, работ, услуг на 0, 32%. Это можно объяснить тем, что организация расширила производство, количество сырья и материалов, работ, услуг стало требоваться больше, следовательно, возросла и задолженность. Также возросла оплата труда на 1, 49%.

Таблица 2.8 – Расчет потребности в оборотных средствах предприятия

Таблица 3.1 – Анализ коэффициентов платежеспособности

Таблица 3.2 – Анализ коэффициента вероятности финансовой несостоятельности (банкротства) хозяйствующего субъекта (РСБУ)

Таблица 3.3 – Анализ ликвидности баланса

Таблица 3.4 – Модель Бивера

Таблица 3.5 – Модель Альтмана

Таблица 4.1 – Коэффициентный анализ финансовой устойчивости

Таблица 5.1 – Структурно-динамический анализ затрат по элементам

Таблица 5.2 – Структурно-динамический анализ постоянных и переменных затрат