Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Оцінки фінансового стану підприємства
|
|
Фінансовий стан визначається на підставі використання системи показників, які відбивають наявність, використання, рух ресурсів підприємства в грошовому виразі. Він формується під впливом різноманітних організаційно-технічних та виробничо-господарських чинників.
До основних напрямків аналізу фінансового стану підприємства відносяться:
- аналіз динаміки складу і структури майна підприємства;
- оцінка руху джерел фінансування;
- аналіз стану запасів та витрат;
- аналіз фінансових коефіцієнтів.
Розпочнемо аналіз фінансового стану з вивчення складу та структури майна за даними активу балансу (див. табл. 3.1). Як видно з наведеної таблиці іммобілізовані засоби складали 62, 6 % у загальній сумі активу підприємства у 2000 році та становлять 44, 6% у 2001. В свою чергу мобілізовані – 31, 6 % та 46, 7 % відповідно у 2000 та 2001 роках. Витрати майбутніх періодів хоча і зросли на 348, 1 тис. грн. у структурі активу балансу залишаються майже сталими – 5, 8% та 5, 7% відповідно у 2000 та 2001 роках.
Можна зробити висновок, що підприємство збільшило мобільність своїх засобів, так як оборотні засоби можуть бути використані в якості засобу платежу, що є досить актуальним в умовах ринкової економіки
Другим етапом аналізу фінансового стану було проведено оцінка руху джерел фінансування за даними пасиву балансу (див. табл. 3.2). Як видно з таблиці власні джерела ЗАТ “Вінниціяпобутхім” у 2000 році складали - 62, 5%, а позикові –37, 5 % в загальній сумі пасиву балансу підприємства, а у 2001 році - власні джерела складають - 46, 3 %, а позикові –53, 7 %. Що є досить негативним явищем в діяльності підприємства, адже свідчить про його цілковиту залежність від позикового капіталу. Але слід зазначити, що вартість власних джерел не змінилась, просто для розширення виробництва з¢ явилась потреба збільшити обігові кошти, що було реалізовано за рахунок кредитів.
Дуже важливим моментом є наступний етап аналізу фінансового стану підприємства – це аналіз стану запасів та витрат (див. табл. 3.3). Як видно з таблиці фактичні залишки на кінець 2001 року значно відрізняються від аналогічних у 2000 р. Поясненням цього є розширення обсягів виробництва, відповідно збільшення суми матеріалів. Негативним є зростання суми готової продукції (на 3849, 3 тис. грн.), яка з одного боку являє собою запас готової продукції, а з іншого уповільнює обіговість мобільних засобів. Позитивним є ситуація із зменшенням дебіторської заборгованості та товарів на кінець року.
Таблиця 3.3. – Оцінка стану запасів та витрат.
| Матеріальні обігові засоби | Фактичні залишки на кінець 2000 року, тис. грн | Фактичні залишки на кінець 2001 року, тис. грн | Відхилення (+, -) від попереднього року, тис.грн |
| Виробничі запаси | 2186, 8 | 2874, 3 | 687, 5 |
| Готова продукція | 7, 7 | 3857, 0 | 3849, 3 |
| Товари | 442, 5 | 30, 4 | -412, 1 |
| Дебіторська заборгованість | 2133, 6 | 1430, 0 | -703, 6 |
| Витрати майбутніх періодів | 982, 7 | 1330, 8 | 348, 1 |
| РАЗОМ | 5753, 3 | 9522, 5 | 3769, 2 |
Заключним етапом у аналізі фінансового стану підприємства є аналіз фінансових коефіцієнтів, які являють собою відносні показники фінансового стану (див. табл. 3.4).
Коефіцієнт автономій (Ка) – являє собою одну із важливіших характеристик сталості фінансового стану, його незалежністю від позикових коштів. Він дорівнює відношенню власного капіталу до загального підсумку балансу. Так Ка у 2000 році дорівнював 0, 62, а у 2001 становить Ка=0, 46, це свідчить про зменшення фінансової незалежності підприємства, тобто дає змогу зробити висновок, що підприємство не може покрити всі зобов¢ язання власними коштами по даним 2001року.
Таблиця 3.4 – Аналіз показників фінансової сталості.
| № | Показник | значення | |
| Майно підприємства | 16937, 0 | 23748, 0 | |
| Джерела власних засобів | 10590, 3 | 10879, 9 | |
| Позикові кошти - всього | 6346, 7 | 12598, 1 | |
| 3.1 | Довгострокові кредити | - | - |
| 3.2 | Довгострокові зобов¢ язання | 1005, 7 | 395, 0 |
| 3.3. | Короткострокові кредити | 4000, 0 | 10973, 4 |
| 3.4 | Поточні заборгованість за довгостроковими зобов¢ язаннями | - | - |
| 3.5 | Кредиторська заборгованість та поточні зобов¢ язання | 1341, 0 | 1229, 7 |
| Основні засоби та інші необоротні активи | 10602, 2 | 10472, 4 | |
| 4.1 | Основні засоби за залишковою вартістю | 10589, 0 | 10178, 1 |
| 4.2 | Нематеріальні активи за залишковою вартістю | 6, 1 | 20, 0 |
| 4.3 | Довгострокові фінансові інвестиції | - | - |
| 4.4 | Інші необоротні активи | 7, 1 | - |
| Оборотні засоби | 5352, 1 | 11674, 8 | |
| 6.1 | Запаси | 2186, 8 | 2874, 3 |
| 6.2 | Готова продукція | 7, 7 | 3857, 0 |
| 6.3 | Товари | 442, 5 | 30, 4 |
| 6.4 | Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 2133, 6 | 1430, 0 |
| 6.5 | Дебіторська заборгованість за розрахунками | 560, 6 | 2398, 0 |
| 6.6 | Грошові кошти та їх еквіваленти | 0, 9 | 499, 0 |
| Коефіцієнт автономії (Ка) (ряд. 2 / ряд 1) | 0, 62 | 0, 46 | |
| Коефіцієнт співвідношення позикових та власних засобів (Кп/в) (ряд.3 / ряд.2) | 0, 6 | 1, 16 | |
| Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобільних засобів (км/і) (ряд.6 / ряд. 4) | 0, 5 | 1, 11 | |
| Коефіцієнт маневреності (Км), ((ряд 2 – ряд.4) / ряд.2) | -0, 001 | 0, 04 | |
| Коефіцієнт забезпеченості запасів та витрат власними джерелами (Кз) ((ряд. 2 – ряд. 4) / (ряд. 6 – ряд. 6.4 – ряд.6.5 – ряд. 6.6)) | -0, 004 | 0, 055 | |
| Коефіцієнт майна виробничого призначення (Квм) (ряд.4 + ряд.6.1 + ряд.6.2 + ряд.6.3)/ ряд.1 | 0, 78 | 0, 73 | |
| Коефіцієнт вартості основних засобів у майні (Коз), (ряд4.1/ ряд 1)) | 0, 63 | 0, 45 | |
| Коефіцієнт вартості матеріальних обігових засобів у майні (Коб), ((ряд. 6 – ряд. 6.4 – ряд.6.5 – ряд. 6.6) / ряд.1) | 0, 16 | 0, 31 | |
| Коефіцієнт автономії джерел формування запасів та витрат (Каз), (ряд.2 – ряд.4) / (ряд.2 – ряд.4+ ряд 3)) | 0, 002 | 0, 03 | |
| Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів, (Кд), (ряд.3.1 + ряд. 3.2)/ (ряд.3.1 + ряд. 3.2 + ряд 2) | 0, 09 | 0, 04 | |
| Коефіцієнт короткострокової заборгованості (Кк), (ряд.3.3 + ряд. 3.4+ ряд. 3.5)/ ряд.3) | 0, 84 | 0, 97 | |
| Коефіцієнт кредиторської заборгованості (Ккз) (ряд.3.5/ ряд.3) | 0, 21 | 0, 1 | |
| Коефіцієнт прогнозу банкрутства (Кпб) ((ряд.6 – ряд.3.5)/ ряд.1) | 0, 24 | 0, 44 |
Значення даного показника підкріплюється коефіцієнтом співвідношення позикових та власних коштів (Кпв), який дорівнює 0, 6 та 1, 16 відповідно у 2000 та 2001 роках. Значення Кпв у 2001 році свідчить про те, що значне перевищення позикових засобів над власними, що є негативним для діяльності будь-якої організації.
При збереженні мінімальної фінансової сталості підприємства Кпв обмежується зверху значенням відношення вартості мобільних засобів підприємства до вартості його іммобілізованих засобів (Км/і) Значення цього показника свідчать про значне перевищення у 2001 році мобільних над іммобільними засобами (1, 11), що є позитивним для підприємства.
Досить суттєвою характеристикою сталості фінансового стану є коефіцієнт маневреності (Км), який дорівнює відношенню власних обігових засобів підприємства до загальної величини джерел власних засобів. Цей показник становить –0, 001 та 0, 04 відповідно у 2000 та 2001 роках, що свідчить що досить мала частина власних засобів (а у 2000 році взагалі відсутня) знаходиться в мобільній формі, що не дозволяє вільно маневрувати цими засобами.
Одним з головних відносних показників сталості фінансового стану є коефіцієнт забезпеченні запасів і витрат власними джерелами формування (Кз). Його реальні значення на підприємства свідчать про не забезпеченість обігових засобів власними джерелами (Кз = -0, 004 та 0, 055).
Структуру засобів підприємства характеризує коефіцієнт майна виробничого призначення (Квм), який дорівнює відношенню суми вартостей основних засобів, капітальних вкладень, обладнання, виробничих запасів та незавершеного виробництва бо підсумку балансу. Значення коефіцієнта по рокам становить 0, 78 та 0, 73, що свідчить про відсутність необхідності залучати довгострокових позикових кошт.
Коефіцієнт короткострокової заборгованості (Кк), який виражає частку короткострокових зобов¢ язань підприємства в загальній сумі зобов¢ язань складає 0, 84 та 0, 97 відповідно у 2000 та 2001 році. Це свідчить про те, що короткострокові зобов¢ язання підприємства складають вирішальну частку у загальній сумі зобов¢ язань та мають тенденцію до збільшення.
Коефіцієнт кредиторської заборгованості та інших пасивів (Кк.з) виражає частку кредиторської заборгованості та інших пасивів в загальній сумі зобов¢ язань підприємства і становить 0, 21та 0, 1 відповідно у 2000 та 2001 році. Що свідчить про зменшення заборгованості підприємства по продукції та розрахунках.
Значення коефіцієнту прогнозу банкрутства (Кпб), тобто його зростання у 2001 році (0, 24 та 0, 44 відповідно у 2000 та 2001 році.), свідчить про збільшення фінансової стійкості підприємства.
3.2. Аналіз фінансових результатів діяльності ЗАТ “Вінницяпобутхім”
В системі показників фінансових результатів отримують закінчену грошову оцінку різні сторони виробничої, збутової та фінансової діяльності підприємства.
Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування складає:
ФР = ВП(З) +П(З)од + П(З)зд (3.2),
Де ВП(З) – валовий прибуток (збиток), який складає виручка від реалізації продукції за мінусом ПДВ та собівартості реалізованої продукції;
П(Зод –прибуток (збиток) від операційної діяльності, які включає інші доходи та витрати операційної діяльності;
П(З)зд – прибуток (збиток) від звичайної діяльності, які включає інші доходи та витрати звичайної діяльності (див. табл.3.5).
Таблиця 3. 5– Оцінка рівня та динаміки показників фінансових результатів.
| № | Назва показника | За 2000 рік | За 2001рік | (+, -) у % до 2000 |
| 1. | Виручка від реалізації продукції (робіт, послуг) без ПДВ, тис. грн. | 14756, 5 | 18345, 6 | 3589, 1 |
| 2. | Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) тис. грн. | 12141, 2 | 15055, 1 | 2913, 9 |
| 3. | Валовий прибуток тис. грн. | 2615, 3 | 3290, 5 | 675, 3 |
| 4. | Прибуток (збиток) від операційної діяльності, тис. грн. | -1910, 5 | -861, 0 | 1049, 5 |
| 5. | Прибуток (збиток) від звичайної діяльності, тис. грн. | -663, 4 | -1991, 8 | -1328, 4 |
| 6. | Фінансовий результат до оподаткування, тис. грн. | 41, 4 | 437, 7 | 396, 3 |
| 7. | Чистий прибуток, тис. грн. | 16, 8 | 306, 4 | 289, 6 |
Як видно з таблиці валовий прибуток зріс у 2001 році порівняно з 2000 р. на 675, 3 тис. грн. або на 25, 82% ((675, 3 / 2615, 3)* 100), що обумовлене зростанням обсягів продажу, тобто виручки від реалізації на 3589, 1 тис. грн. або 24, 32% у 2001 році порівняно з 2000 р. На величину цього показника також вплинули зміна структури виробництва, а через зміну собівартості реалізованої продукції (2913, 9 тис. грн.) й зміна цін на сировину та матеріали, рівень мат реальних та трудових витрат. Слід зазначити, що збиток від операційної діяльності зменшився на 1049, 5 тис. грн. або на 54, 93%, а збиток від звичайної діяльності зріс на 1328, 4 тис. грн. або на 200, 24%.
Ці зміни призвели до збільшення показника фінансового результату до оподаткування на 396, 3 тис. грн. або на 957, 25 %, що є дуже позитивним в діяльності підприємства, хоча загалом витрати від операційної та звичайної діяльності перевищують доходи по цим статтям, а це в свою чергу потребує уваги з боку керівництва організації.
Наступним етапом аналізу фінансових результатів діяльності підприємства було проведено аналіз рівнів рентабельності. Було використано показник загальної рентабельності виробництва, який розраховується як відношення фінансового результату до оподаткування до середньорічної вартості основних виробничих фондів, запасів і витрат. До факторів, які в основному впливають на рентабельність виробництва, відносяться:
- прибуток на 1 грн. реалізованої продукції;
- коефіцієнт фондомісткості продукції;
- коефіцієнт закріплення обігових засобів (див. табл. 3.6)
Таблиця 3. 6- Аналіз рівня рентабельності виробництва.
| № | Показники | 2000рік | 2001рік |
| Фінансовий результат до оподаткування, тис. грн | 41, 4 | 437, 4 | |
| Виручка від реалізації продукції, тис. грн | 14756, 5 | 18345, 6 | |
| Середньорічна вартість основних засобів тис. грн | 10589, 0 | 10178, 1 | |
| Середньорічні залишки матеріальних обігових засобів. тис. грн | 2657, 0 | 7347, 8 | |
| Середньорічна вартість виробничих фондів, тис.грн (ряд.3 + ряд.4) | 13246, 0 | 17525, 9 | |
| Коефіцієнт фондомісткості продукції (ряд.3 / ряд.2) | 0, 72 | 0, 55 | |
| Коефіцієнт закріплення (завантаження обігових засобів) (ряд.4 /ряд.2) | 0, 18 | 0, 40 | |
| Прибуток на 1 грн. реалізованої продукції, (ряд.1 / ряд.2) | 0, 003 | 0, 024 | |
| Рівень рентабельності виробництва ((ряд.1 / ряд.5) * 100%), % | 0, 31 | 2, 50 |
Як видно з таблиці, фактори, які в основному впливають на рентабельність виробництва, суттєво змінились у 2001 році порівняно з 2000 р. Так позитивним є зменшення фондомісткості продукції у 2001 році на 0, 17 (0, 55 – 0, 72) та зростання прибутку на 1 грн. реалізованої продукції з 0, 3 коп. на 2, 4 коп. у 2001 році порівняно з 2000 р. Також є позитивною і зміна коефіцієнта закріплення обігових засобів, який зріс на 0, 22 (0, 40 – 0, 18). Зважаючи на це, відбулося зростання рівня рентабельності виробництва з 0, 31% до 2, 5% у 2001 році порівняно з 2000 р. Але слід зазначити, що даний рівень рентабельності є досить низьким для галузі виробництва побутової хімії, для якої є нормальним рентабельність 15 – 20 %.