Управление оборотными средствами предприятия

Понятие и экономическое содержание оборотного капитала

Оборотный капитал организации – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. Эти средства обеспечивают непрерывность и ритмичность процесса производства и обращения.

По функциональному назначению или роли в процессе производства и обращения, оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Это предметы труда в виде сырья, материалов, топлива и т.д., которые воплощаются в производственные запасы, незавершенное производство, в полуфабрикаты собственного изготовления. Они расходуются в течение одного производственного цикла, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, изменяя при этом свою первоначальную форму. Фонды обращения не участвуют в процессе производства. Их назначение – обеспечить ресурсами процесс обращения, обслуживание кругооборота средств предприятия. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные производственные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Движение оборотного капитала представлено на рис. 4.1.

Д – Т … Т – П – Т¹ … Т¹ – Д¹

1 стадия 2 стадия 3 стадия

Денежная Производительная Товарная

(снабжение) (производство) (реализация)

Рис. 4.1. Стадии кругооборота оборотного капитала

На первой стадии (Д – Т), денежной или подготовительной, оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов, переходя из сферы обращения в сферу производства.

На второй стадии (Т – П – Т¹) происходит производственный процесс, то есть купленные материальные ценности, производственные запасы под воздействием средств труда и рабочей силы превращаются в новый созданный продукт. На этой стадии авансированная стоимость переходит из производительной формы в товарную, а по вещественному составу из материальных запасов превращается сначала в незаконченную продукцию или НЗП, а затем в готовые изделия (ПЗ – ПФ – ГП).

Третья стадия кругооборота (Т¹ – Д¹) состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из сферы производства в сферу обращения и снова принимает форму денежных средств. Разница между Д и Д¹ составляет величину денежных доходов и накоплений или финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия.

Кругооборот – это процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Авансированная в данный кругооборот стоимость различными частями одновременно находится по многих функциональных формах – денежной, производственной и товарной. Период оборота производственных запасов с момента их поступления в производство, незавершенное производство и готовая продукция до момента ее отгрузки формируют производственный цикл, а финансовый цикл начинается с оплаты сырья, материалов и прочих товарно-материальных ценностей и заканчивается получением денег от покупателя. Кругооборот оборотных средств важен для оценки длительности производственного и финансового циклов и управления ими, что является функцией финансового менеджера предприятия.