Вопрос 39. Мировой валютный рынок

Мировой валютный рынок представляет собой совокупность отношений, возникающих между домохозяйствами, фирмами, коммерческими банками и другими финансовыми учреждениями по поводу международных сделок с валютами. На мировой валютном рынке в роли товара выступает та или иная валюта или набор валют, а роль денег выполняет другая валюта. Объектом купли-продажи может быть любое финансовое требование, выраженное в иностранной валюте: валютный депозит, переводной вексель, аккредитив, чек и т.д. Мировой валютный рынок представлен банками, валютными биржами, многонациональными корпорациями, пенсионными фондами, брокерскими конторами и др. учреждениями.

Торговля валютой осуществляется в мировых финансовых центрах, среди которых важнейшими являются рынки Лондона, Нью-Йорка и Токио. Статус мирового финансового центра приобретают те национальные рынки, где имеются:

· широкий спектр инструментов финансового рынка;

· всемирное участие в их внутреннем и иностранном секторах;

· эффективные международные системы связи.

Современные средства связи и телекоммуникаций связывают мировые финансовые центры в единое целое. В1973 г. для немедленного перевода денежных средств и осуществления платежей с помощью компьютерной сети было учреждено Общество мировой межбанковской финансовой телекоммуникации СВИФТ (240 банков из 15 стран мира). На мировом валютном рынке функционирует также международная система пересылки чеков – система межбанковских клиринговых платежей – ЧИПС. По объему валютный рынок является самым крупным среди всех других существующих рынков. Торговля валютой в десятки раз превышает объемы всей мировой торговли товарами и услугами. Большая часть валютных операций не связана с обслуживанием международной торговли, а представляет собой финансовые трансферты и спекулятивные сделки. Основными операциями, совершаемыми экономическими агентами на валютном рынке являются денежные переводы, хеджирование, клиринг и кредит. Денежный перевод позволяет перевести покупательную способность из одной страны в другую. При хеджировании экономический агент защищает себя от валютного риска. Механизм клиринга допускает возможность осуществления большого количества сделок без перевода валюты. Базовой валютой мирового валютного рынка является доллар США, важнейшими валютами являются также немецкая марка, японская Йена и английский фунт стерлингов. Конвертируемость валюты определяется режимом регулирования валютных сделок, установленным в той или иной стране. По степени конвертируемости валюты делят на:

· свободно конвертируемые, если в стране отсутствуют законодательные ограничения на совершение валютных сделок по любым видам операций;

· частично конвертируемые валюты тех стран, где существуют количественные ограничения или специальные разрешительные процедуры по отдельным видам операций либо для некоторых участников валютных сделок (лицензирование импорта, количественный контроль, множественность обменных курсов и т.д.);

· неконвертируемые или замкнутые национальные денежные единицы тех стран, где есть законодательный запрет на осуществление большинства видов валютных операций.».