Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
|
|
Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.
Таблица 2.2. – Коэффициенты финансовой устойчивости
| № | Наименование показателя | Абсолютные значения | ||||||||
| 31.12.13 | 31.03.14 | 30.06.14 | 30.09.14 | 31.12.14 | 31.03.15 | 30.06.15 | 30.09.15 | 31.12.15 | ||
| Коэф-т автономии (фин. независ.) | 0, 1561 | 0, 1158 | 0, 0990 | 0, 1308 | 0, 1610 | 0, 1468 | 0, 1938 | 0, 3505 | 0, 3217 | |
| Коэф-т ЗК | 0, 8439 | 0, 8842 | 0, 9010 | 0, 8692 | 0, 8390 | 0, 8532 | 0, 8062 | 0, 6495 | 0, 6783 | |
| Коэф-т фин. напряженности | 0, 8309 | 0, 8742 | 0, 8851 | 0, 8536 | 0, 8206 | 0, 8371 | 0, 7920 | 0, 6368 | 0, 6605 | |
| Мультипликативность СК | 6, 4052 | 8, 6381 | 10, 0994 | 7, 6430 | 6, 2093 | 6, 8125 | 5, 1598 | 2, 8530 | 3, 1081 | |
| Коэф-т соотношения мобильных и иммобилиз. Активов | 3, 4931 | 4, 7691 | 3, 5163 | 5, 6872 | 6, 9374 | 7, 7692 | 11, 9391 | 19, 8433 | 30, 2713 | |
| Коэф-т долгосрочной фин. независимости | 0, 1691 | 0, 1258 | 0, 1149 | 0, 1464 | 0, 1794 | 0, 1629 | 0, 2080 | 0, 3632 | 0, 3395 | |
| Коэф-т маневренности | 0, 7137 | 0, 7903 | 0, 7156 | 0, 8242 | 0, 8559 | 0, 8713 | 0, 9162 | 0, 9496 | 0, 9670 | |
| Коэф-т обеспеченности СОС | 0, 1166 | 0, 0938 | 0, 0729 | 0, 1104 | 0, 1411 | 0, 1304 | 0, 1805 | 0, 3388 | 0, 3145 | |
| 0, 1114 | 0, 0915 | 0, 0709 | 0, 1078 | 0, 1378 | 0, 1279 | 0, 1776 | 0, 3328 | 0, 3111 | ||
| -9 | Коэф-т обеспеченности запасов СОС | 0, 2887 | 0, 1384 | 0, 1092 | 0, 1641 | 0, 2013 | 0, 2158 | 0, 3182 | 0, 6475 | 0, 4864 |
| Коэф-т фин. зависимости (самофинансирование) | 5, 4052 | 7, 6381 | 9, 0994 | 6, 6430 | 5, 2093 | 5, 8125 | 4, 1598 | 1, 8530 | 2, 1081 | |
| Коэф-т обеспеченности долгосрочных инвестиций | 0, 2644 | 0, 1929 | 0, 2451 | 0, 1572 | 0, 1294 | 0, 1159 | 0, 0781 | 0, 0486 | 0, 0313 | |
| Коэф-т структ. долгосрочных вложений | 3, 4562 | 2, 4121 | 1, 7731 | 1, 4814 | 1, 2651 | 1, 1692 | 1, 1473 | 1, 3881 | 0, 6001 |
Показатель, определяющий финансовую независимость предприятия, коэффициент автономии на 31.12.2013 г., составил 15, 61%. На 31.12.2015 г. коэффициент автономии составил 32, 17%. При норме от 0, 5 данный показатель на протяжении всего периода не соответствовал нормативу, что говорит о высокой финансовой зависимость от внешних источников финансирования. В целом увеличение данного показателя положительная тенденция, т.к. свидетельствует о том, что зависимость от внешних источников финансирования уменьшается.
В 2013 году активы компании на 84, 39% сформированы за счет заёмного капитала. К концу 2015 года доля заемного капитала уменьшилась до 67, 83%. Показатель не соответствует нормативу (< 0, 5), что подтверждает предыдущий вывод.
Доля краткосрочных обязательств в валюте баланса в 2013 году составила 83, 09%, соответственно доля долгосрочных обязательств 1, 3%. К концу 2015 года их доля уменьшилась до 66, 05%, а доля долгосрочных обязательств увеличивается до 2, 78%. Тенденция к снижению для предприятия свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров. Снижение также говорит о том, что для финансирования основных средств и других капитальных вложений предприятие меньше использует заемные средства, привлекая собственные.
Отношение всех средств авансирования предприятия к собственному капиталу в конце 2013 года составило 640, 52%. К концу 2015 года отношение всех средств авансирования предприятия к собственному капиталу уменьшилось до 310, 81%. Это положительная тенденция свидетельствует об увеличении собственных средств.
Соотношение мобильных и мобилизованных активов в конце 2013 года составляло 3, 49, т.е. на 1 рубль внеоборотных средств приходится 3, 49 рубля оборотных активов. К концу 2015 года данный показатель увеличился, на 1 рубль внеоборотных активов приходится 30, 27 рублей оборотных активов. Высокий показатель объясняется спецификой предприятия.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает, что удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время на начало анализируемого периода составил 16, 91%. В 2015 году увеличился до 33, 95%.
Собственного капитала хватает на формирование оборотных средств, т.е. большая часть собственных средств вкладывается в оборотные активы. Это положительная тенденция, говорит о том, что собственный капитал покрывается собственными источниками финансирования, т.е. присутствует маневренность использования собственного капитала. На протяжении анализируемого периода коэффициент увеличился с 0, 71 до 0, 97. Нормальной считается ситуация, когда коэффициент маневренности в динамике незначительно увеличивается. Чем больше значение этого коэффициента, тем более устойчивым в финансовом отношении является предприятие.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2013 г. составил 0, 12. На 31.12.2015 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился и составил 0, 31 (при нормативе Косс> 0, 1), что характеризует ЗАО «Белспринг» как финансово–устойчивую и платежеспособную компанию. Что касается собственных средств в общей сумме активов, то на начало анализируемого периода коэффициент составлял 0, 11, а на конец – 0, 31%. Это положительная тенденция, т.к. излишек говорит о финансовой устойчивости компании.
Коэффициент обеспеченности запасов собственных оборотных средств с 31.12.2013 по 31.12.2015 гг. увеличивается с 0, 29 до 0, 49. Это свидетельствует об увеличении собственных средств для формирования товарных запасов.
На начало периода предприятие привлекает 5, 41 рублей заемных средств на 1 рубль собственного капитала. К концу периода – 2, 11 рублей заемных средств на 1 рубль собственных. Уменьшение коэффициента - это положительная тенденция, говорит о том, что зависимость предприятия от внешних источников финансирования уменьшается.
Капитал, инвестируемый в основные средства на начало периода составил 26, 44%. В целом за период показатель имеет тенденцию спада, что отрицательно для предприятия. На конец анализируемого периода коэффициент составил 3, 13%. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций должен быть больше 1.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений говорит о том, что доля, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия, в 2013 году составляла 345, 62%. К 2015 году показатель уменьшился до 60, 01%. Это свидетельствует о уменьшении зависимости от сторонних инвесторов.