Особенности финансового анализа акционерной страховой компании

Финансовый анализ страховой компании предполагает оценку активов и капитала, финансовой устойчивости и платежеспособности, деловой активности, финансовых результатов, рентабельности и убыточности страховой деятельности (так же, как и в любой организации, только используя показатели, отражающие специфику страховой деятельности).

Финансовая устойчивость страховщика представляет собой сохранение оптимального качественного и количественного состояния активов и обязательств, позволяющее страховой организации обеспечить бесперебойное осуществление своей деятельности и ее развитие. Эта устойчивость проявляется в постоянной сбалансированности или превышении доходов страховика над его расходами.

Для оценки финансового состояния страховщиков необходимо отслеживать соблюдение нормативного соотношения между активами и принятыми страховыми обязательствами, то есть фактическая маржа платежеспособности должна быть не меньше нормативной маржи.

Для оценки финансовой устойчивости страховой организации могут быть рассчитаны следующие основные коэффициенты:

- доля собственного капитала в пассивах;

- соотношение заемного и собственного капитала;

- достаточность фактического размера маржи платежеспособности

;

- уровень покрытия страховых резервов собственным капиталом

;

- устойчивости страхового фонда ;

Для оценки платежеспособности страховой компании и оценки ее ликвидности в целом рассчитываются следующие показатели:

- коэффициент текущей платежеспособности собственного капитала

* - Относятся выплаты по договорам страхования-нетто перестрахования, расходы по ведению страховых операций-нетто перестрахования, управленческие расходы, операционные расходы, кроме связанных с инвестициями, внереализационные расходы.

- доля наиболее ликвидных активов в общем объеме активов

Под наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства на счетах банках, банковские депозиты, ликвидные банковские векселя, ликвидные государственные ценные бумаги.

- уровень покрытия наиболее ликвидными активами страховых технических резервов

- коэффициент платежеспособности

Для оценки деловой активности компании большое значение имеют коэффициенты оборачиваемости. С увеличением скорости оборота капитала увеличивается объем прибыли, поступающей от операций страхования, инвестиционной и прочей деятельности.

К показателям деловой активности относятся:

- общая оборачиваемость активов ;

- оборачиваемость собственного капитала

;

- оборачиваемость банковских активов

;

- оборачиваемость оборотных активов

;

- изменение объема страховой премии (кроме страхования жизни)

показатель определяет общую динамику развития страховых операций страховой компании в анализируемом периоде;

- изменение размера страховых резервов (кроме страхования жизни)

показатель определяет общую динамику ответственности страховой компании по договорам страхования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности компании является оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической величины, выявление и измерения действия различных факторов на прибыль.

В первую очередь следует изучить динамику и состав доходов и расходов страховой организации.

К показателям рентабельности относят следующие показатели:

- общая рентабельность капитала ;

- чистая рентабельность капитала ;

- рентабельность собств. капитала ;

- рентабельность деятельности .

Для оценки убыточности страховых операций рассчитываются следующие показатели:

- уровень убыточности

Определяет уровень безубыточности собственных страховых операций страховой компании без учета участия перестраховщиков в полученных премиях осуществленных выплатах. Как правило, данный показатель всегда выше показателя «Уровень выплат». При этом крайне низкие значения показателя означают то, что страховая компания не платит по договорам страхования. Слишком высокие значения показателя могут свидетельствовать о несбалансированном страховом портфеле компании;

- комбинированный коэффициент

Отражает долю расходов, связанных со страхованием в полученных премиях. Определяет общий уровень убыточности страховых операций, совмещая в себе убыточность страховых выплат и уровень расходов по страховым операциям;

- коэффициент эффективности инвестиций

;

- уровень выплат

Показатель определяет общий уровень выплат по отношению к объему собранных страховых премий за период. Большое значение данного показателя могут говорить о некорректности применяемых страховой компанией тарифах, либо о кумуляции убытков, к которой компания была не готова, либо об агрессивном развитии компании в прошлом показатель ниже 5% говорит о том, что страховая компания принимает все меры, чтобы не выплачивать страховое возмещение;

- показатель уровня расходов

Чем ниже уровень расходов страховой компании, тем выше запас прочности. Следует отметить, что в расходах страховой компании не учитываются инвестиционные расходы, т.к. они относятся не к страховой, а инвестиционной деятельности, при этом дополнительно включаются операционные и внереализационные расходы, т.к. они косвенно берут основу из страхового бизнеса.