Потребительский риск.

Потребительский риск связан с реализацией интересов потребителей, покупателей или населения.

Покупатели выступают в двух качествах – получатели дохода и субъекты использования дохода.

Покупатели, как получатели дохода несут риски:

· безработицы;

· роста инфляции и снижения реальных доходов населения;

· роста теневой экономики и т.д.

Покупатели, как субъекты использования дохода несут риски:

· приобретения некачественных товаров;

· невозможности обмена, возврата, текущего обслуживания.

· невозможности предоставления претензий фирме, в связи с их исчезновением.

5.3. Портфельный риск.

Портфель – это набор активов или имущества, которые делятся на 2 группы: финансовые активы (ценные бумаги) и реальные активы (земля, золото, недвижимость).

(M/P)^D = (r^a, r^o, h, h^e, x, y),

где

· r^a - предполагаемый доход по акциям;

· r^o – предполагаемый доход по облигациям;

· h – уровень соотношения заработной платы с общей суммой доходов, получаемых собственником портфеля;

· h^e – темп ожидаемой инфляции;

· х – субъективные вкусы и предпочтения собственника портфеля;

· у – общий объем богатства собственника портфеля.

Принципы формирования оптимального портфеля активов:

· наличие широкого профиля активов и небольшой доли каждого из них.

· необходимо иметь активы разных ставок и от разных инвесторов.

· гибкое сочетание краткосрочных и долгосрочных ценных бумаг.

Управление рисками предполагает:

· контроль над предполагаемыми видами рисков;

· заключение контрактов;

· страхование рисков;

· маркетинговые исследования;

· проведение научно–исследовательских работ;

· диверсификация рисков.

Контрольные вопросы и задания:

1. Затраты на образование и обучение можно рассматривать как инвестиции. Почему бесплатное образование предоставляется молодым, а не пожилым? Как объяснить принятие правительством или фирмой такого решения в терминах инвестиционного риска?

2. Что можно сказать об отношении человека к риску, если его функция полезности от дохода (I) имеет вид: U (I) = A – B / I, где A и B постоянные величины?

3. Как вы понимаете словосочетание «распределение риска», «диверсификация риска»? Рассуждения приведите на конкретном примере. В чем разница между неопределенностью и риском?

4.На плечи ложится риск осуществления инвестиционного проекта? Возможно ли здесь объединение рисков, распределение рисков? Можно ли снизить моральный риск?

5. Как производитель выбирает менее рискованный вариант производства и инвестирования? Назовите методы снижения риска у производителя.