кредит как форма движения ссудного капитала

Экономической основой появления и развития кредитных отношений является формирование ссудного капитала.

Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий процентный доход и обслуживающий кругообЬ – рот функционирующего капитала.

Источником формирования ссудного капитала выступают временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе передаваемые финансовым посредникам для последующей капитализации и извлечения прибыли. Эти средства фиксируются на так называемых депозитных счетах в соответствующих кредитных организациях и обеспечивают своим первоначальным владельцам фиксированный доход в форме процента по этим вкладам.

По мере развития капиталистического способа производства и, в частности, безналичной формы денежных расчетов с прямым участием банков основным источником формирования ссудного капитала стали средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов.

Высвобождение финансовых ресурсов обусловлено:

- несовпадением времени реализации произведенной продукции (то есть поступления денежных средств на расчетный счет продавца) со сроками фактического осуществления затрат на приобретение сырья, материалов, выплату заработной платы наемному персоналу и т. д.;

- постепенным снашиванием основных фондов и вытекающей отсюда необходимостью формирования амортизационного фонда как резерва денежных средств, в последующем используемых для финансиро­вания восстановления физического и морального их износа;

- образованием нераспределенного остатка прибыли с момента ее фор – ■ мирования до фактического использования (например, в форме дивидендов, обычно выплачиваемых по завершении расчетного года).

Указанные средства аккумулируются, как правило, на счетах юри­дических лиц в обслуживающих их кредитных организациях.

Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает рядом особенностей:

1. Капитал – собственность. Капитал делится на капитал-собствен – ность, направленный во временное пользование с целью получения процентов, и капитал, работающий на предприятии заемщика и приносящий прибыль.

2. Своеобразный товар. Если цена обычных товаров представляет собой денежное выражение стоимости, то ценой ссудного капитала является оплата его потребителями стоимости, которая обладает способностью функционировать в качестве капитала и приносить доход в форме прибыли.

3. Форма отчуждения. При кредитной сделке ссудный капитал пе­редается односторонне: вначале при его предоставлении – от кредитора к заемщику, а затем при погашении – от заемщика к кредитору с уплатой процента.

4. Специфическая форма движения. Он имеет отличную от промыш­ленного и торгового капитала форму движения: промышленный капи­тал последовательно принимает три формы – денежную, производительную и товарную, ссудный капитал находится постоянно в денежной форме (Д-Ді)-

5. Фетишистская форма капитала. Движение ссудного капитала Д – Д1 не включает производство и обращение товаров. Создается впе­чатление, что деньги по своей природе в состоянии приносить прибыль, на самом же деле источником прибыли служит прибавочная стоимость, создаваемая в сфере материального производства.

Процесс кругооборота ссудного капитала осуществляется на рынке ссудных капиталов.

Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала (рис. 36).

Рис. Структура рынка ссудных капиталов

Основные участники этого рынка:

- первичные инвесторы – это владельцы свободных финансовых ре­сурсов (денежных средств), которые на различных началах мобили­зуются банками и превращаются в ссудный капитал;

- специализированные посредники – это кредитно-финансовые орга­низации, осуществляющие непосредственное привлечение (аккуму­ляцию) денежных средств и превращение их в ссудный капитал, пе­редаваемый ими заемщикам на возвратной основе за плату в форме процента;

- заемщики – это юридические и физические лица, государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить специализированному посреднику за право их временного использования.

Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента:

- денежный рынок – совокупность краткосрочных кредитных опера­ций, обслуживающих движение оборотных средств;

- рынок капиталов – совокупность средне – и долгосрочных операций, обслуживающих движение, прежде всего, основных средств;

- фондовый рынок – совокупность кредитных операций, обслужива­ющих рынок ценных бумаг;

- ипотечный рынок – совокупность кредитных операций, обслужива­ющих рынок недвижимости.

Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специфические особенности в части его организации и функционирования, что йа практике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных институтов (инвестиционных, ипотечных и др.).

Рост объемов накопления денежного капитала создает условия для развития рынка ссудных капиталов, где под воздействием спроса и предложения осуществляется его движение: превращение временно свободных денежных средств в ссудные капиталы и далее удовлетворение потребностей в них через кредит. Значение рынка ссудных капиталов сводится к его способности объединять разрозненные и различные по величине денежные средства, накапливать их и использовать в интересах развития экономики.

Таким образом, кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит к образованию временно свободного денежного капитала. Поскольку временно свободный денежный капитал накапливается и не приносит прибыль, то возникает противоречие между свободными (неподвижно лежащими денежными капиталами) и природой капитала как стоимости, находящейся в непрерывном движении и приносящей прибавочную стоимость (прибыль). Это противоречие разрешается по­средством кредита, когда владелец свободных денежных капиталов отдает их другому лицу в ссуду. Денежный капитал, переданный в ссуду, выступает в качестве ссудного капитала.

Временное высвобождение денежных средств (источника ссудного капитала) может возникнуть не только в сфере материального произ­водства и обращения, но и у государства, общественных организаций и населения.

Объективная необходимость кредитных отношений объясняется следующим:

1. Неравномерность кругооборота капитала характеризуется высво­бождением денежных средств в одном звене и наличием потребности в денежных средствах в другом, то есть создается возможность возникновения кредитных отношений.

2. Участники кредитной сделки – кредитор и заемщик – должны быть юридически самостоятельными субъектами экономических отношений, материально гарантирующими выполнение взятых на себя обязательств по предоставлению и возврату кредита. Кредит возможен в случае совпадения интересов кредитора и заемщика.

Кредит – это движение ссудного капитала, включающее в себя мобилизацию свободных денежных средств народного хозяйства и населения и их перераспределение на условиях возвратности, сроч­ности, платности в целях расширенного воспроизводства.

Специфика кредита проявляется в субъектах кредитных отношений – кредиторе и заемщике, которыми могут являться предприятия, государство, население.