Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Ликвидность и платежеспособность предприятия.
|
|
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Платежеспособность – означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Ликвидность – это способность актива трансформироваться в денежные средства, чем короче период трансформации, тем выше ликвидность данного вида актива.
Для предприятия ликвидность означает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
Для определения ликвидности баланса, активы и пассивы группируются: активы по степени ликвидности, пассивы по степени их срочности.
Таблица №1
| Активы | Пассивы |
| А1Наиболее ликвидные активы (денежные средства [стр.260] краткосрочные финансовые вложения[стр.250]) | П1 Наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность[стр.620]) |
| А2 Быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность[стр.240]) | П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочн. кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, стр.610+стр.630+стр.660) |
| А3 Медленно реализуемые активы (запасы сырья и затраты в незавершенном производстве, НДС, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, прочие оборотные активы, стр.210+стр.220+стр.230+стр.270) | П3 Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, стр.590+стр.640+стр.650) |
| А4 Трудно реализуемые активы (о/с, НМА, незаверш. строительство, стр.190) | П4Постоянны, или устойчивые, пассивы (источники собственных средств, стр.490) |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1 ; А2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3 ; А4 ≤ П4
Если выполняются первых три неравенства в данной системе. То это влечет выполнение и четвертого неравенства. Если одно или несколько неравенств системы, имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Однако этих неравенств недостаточно для оценки ликвидности и платежеспособности баланса. С этой целью используется система ряда абсолютных и относительных показателей.
Основным абсолютным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств.
| WC=CA-CL |
где: CA – оборотные активы;
CL – краткосрочные обязательства;
WC – показывает, какая сумма оборотных средств остается в распоряжении после расчетов по краткосрочным обязательствам, в некотором смысле это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы.
Для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия используется также система относительных коэффициентов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким коэффициентом ликвидности предприятия, и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и их эквивалентов.
| Кл.а1.= | Денежные средства | = | CE | ||
| Краткосрочные обязательства | CL |
(норма 0, 05÷ 0, 1)
| Кл.а.= | ДС+КФВ | ||
| КО |
(норма 0, 2÷ 0, 25)
Коэффициент быстрой ликвидности по своему смысловому значению аналогичен абсолютной ликвидности. Но имеет более широкую базу финансовых активов.
| Кл.б.= | ДС+ КФВ+Дебиторская задолженность | = | CE+AR | ||
| Краткосрочные обязательства | CL | ||||
Норма 1
Коэффициент текущей ликвидности имеет еще более широкую базу финансовых активов и показывает сколько оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств)
| Кл. т.= | Оборотные активы | = | CA | |
| Краткосрочные обязательства | CL |
(норма ~ 2)