![]() Главная страница Случайная страница КАТЕГОРИИ: АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника |
Источники финансирования оборотных средств
При создании предприятия оборотные средства формируются как часть его уставного капитала. В дальнейшем по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, дополнительно привлекаемых средств, эмиссии ценных бумаг и операций на финансовом рынке. Источники финансирования оборотных средств делятся на собственные, заемные и привлеченные. Собственные источники формирования оборотных средств предприятия включают: · уставный капитал; · добавочный капитал; · резервный капитал; · фонды специального назначения, созданные за счет чистой прибыли (фонд накопления, фонд потребления и др.); · целевые поступления и финансирования; · нераспределенная прибыль. Нарушением принципа целевого использования является привлечение для формирования оборотных средств амортизационных отчислений. Помимо собственных источников для формирования оборотных средств предприятия используют источники, приравненные к собственным, – так называемые устойчивые пассивы. К устойчивым пассивам относятся ресурсы, постоянно находящиеся в обороте предприятия, увеличивая его оборотные средства. Минимальная постоянная их величина всегда находится в распоряжении предприятия и используется как дополнительный источник финансирования оборотных активов. Устойчивыми пассивами являются: 1) минимальная задолженность по заработной плате перед персоналом организации, которая определяется по формуле:
где ФОТ – фонд оплаты труда за квартал планового года, который принят в основу расчета нормативов собственных оборотных средств; d – число дней между последним днем предыдущего месяца и датой выплаты заработной платы, дней. 2) минимальная задолженность по резерву предстоящих расходов и платежей, который формируется в целях равномерного включения предстоящих расходов в себестоимость продукции отчетного периода и может быть использован на следующие цели: · на предстоящую оплату отпусков работникам; · выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет; · выплату вознаграждений по итогам работы за год; · ремонт основных средств; · производственные затраты по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства; · гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание; · покрытие иных предвиденных затрат и другие цели, предусмотренные законодательством Российской Федерации; 3) платежи заказчиков по частичной оплате готовности продукции; 4) минимальная задолженность по авансам потребителей; 5) остатки средств фонда социальной сферы; 6) задолженность бюджету и государственным внебюджетным фондам по налогам и сборам, срок платежа которых не наступил. К заемным источникам формирования оборотных средств относятся:
Инвестиционный налоговый кредит представляет собой такое изменение срока уплаты налога, при котором организации предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Он может быть предоставлен по налогу на прибыль организации, а также по региональным и местным налогам. Как правило, инвестиционный налоговый кредит предоставляется на срок от одного года до пяти лет в части налога на прибыль организаций, зачисляемого в региональные и местные бюджеты. Проценты на сумму кредита определяются по ставке, не менее одной второй и не превышающей три четвертых ставки рефинансирования ЦБ РФ. Наряду с перечисленными традиционными методами финансирования оборотных средств существуют альтернативные методы финансирования:
Под толлингом понимают операции по переработке предоставляемого давальческого сырья, при осуществлении которых предприятие-переработчик обязуется изготовить для заказчика определенную продукцию из сырья и материалов заказчика. При этом заказчик остается собственником как сырья, так и готовой продукции, а переработчик только перерабатывает сырье). Если сырье ввозится из-за рубежа, то толлинг называют внешним, если же сырье не ввозится, а покупается иностранной компанией на территории России, то толлинг называется внутренним. В современных экономических условиях основным источником финансирования оборотных средств большинства российских предприятий является кредиторская задолженность, на долю которой приходится более 85 % всех источников. Кредиторская задолженность означает привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или других лиц.
|