Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - это все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). (1240+1250)

А2 - быстро реализуемые активы - это дебиторская задолженность (1230)

АЗ - медленно реализуемые активы - это запасы, налог на добавленную стоимость и прочие оборотные активы. (1210+1220+1260)

А4 - труднореализуемые активы -это внеоборотные активы. (1100)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1 - наиболее срочные обязательства - это кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства. (1520+1550)

П2 -краткосрочные обязательства - это краткосрочные заемные средства, оценочные обязательства.(1510+1540)

ПЗ- Долгосрочные пассивы - это долгосрочные обязательства.(1400)

П4 -Постоянные пассивы - это капитал и резервы и доходы будущих периодов. (1300+1530)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения: А1≥ П1; А2≥ П2; АЗ≥ ПЗ; А4≥ П4.

Если одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Последнее неравенство является минимальным условием финансовой устойчивости, т.к. его выполнение характеризует наличие собственных оборотных средств.

Такой анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспобности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть

краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Он определяется отношением наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к сумме краткосрочных обязательств: А1 /(П1+П2)

2. Коэффициент критической ликвидности или промежуточного
покрытия показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации
может быть погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных
ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами:

(А1+А2)/(П1+П2)

3. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности показывает, какую
часть краткосрочных обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные
активы. Определяется отношением суммы оборотных активов к сумме
краткосрочных обязательств. Он позволяет установить, в какой кратности
текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный
показатель платежеспособности, его минимальное значение 1.):

(А1+А2+А3)/(П1+П2)

4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами, характеризует наличие у предприятия собственных
оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Рассчитывается отношением собственных оборотных средств (величина
реального собственного капитала - внеоборотные активы, уменьшенные на
сумму отложенных налоговых активов) к величине оборотных активов:

(П4-А4)/(А1+А2+А3)

Все эти показатели должныоцениваться в динамике.