Главная страница Случайная страница КАТЕГОРИИ: АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника |
Финансовый рынок, его значение в мобилизации и распределении финансовых ресурсов.
Финансовый рынок – это рынок, на котором осуществляется рыночное перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между секторами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами. В качестве активов выступают: - деньги в наличной форме в виде остатков на банковских счетах - ценные бумаги, золото и драгоценные металлы Предложение в основном исходит от домохозяйств, а спрос предъявляется финансовому сектору и государству. В зависимости от цели перераспределения финансовый рынок делится: 1) на денежный рынок (короткий рынок) – рынок краткосрочных операций не более 1 года, на котором происходит перераспределение ликвидности. Самым ликвидным активом являются банкноты – деньги и остатки на текущих счетах. Высокая ликвидность – государственные краткосрочные обязательства и коммерческие краткосрочные долговые обязательства, которые выпущены первоклассными фирмами и корпорациями. Денежный рынок в основном обслуживает движение оборотных капиталов предприятий и организаций, обслуживающих краткосрочную ликвидность банка и государства. Сегменты банковского рынка: - межбанковский рынок (при участии ЦБ) - рынок краткосрочных банковских кредитов - вексельный рынок Основные участники денежного рынка – банки, в том числе и ЦБ, который выходит на межбанковский сегмент этого рынка с предложением денег и при этом реализует свою денежно-кредитную политику 2) рынок капиталов (длинный) – это рынок, на котором происходит перераспределение капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы. Осуществляет долгосрочные операции в результате которых образуется капитал организации и привлечение инвестиций. На рынке капиталов и на денежном рынке используются одни и те же инструменты. Отличие денежного рынка от рынка капиталов заключается в их функциях. Функции рынка капиталов: 1. формирование и перераспределение капитальных экономических агентов 2. корпоративный контроль (контроль через движение цен на акции и отражается реальная рыночная стоимость) 3. инвестирование капиталов на развитие и проведение спекулятивных операций Каналы финансирования: На рынке капиталов и на денежном рынке денежные средства перемещаются по каналам прямого финансирования и по каналам косвенного финансирования (через финансовых посредников) Прямое финансирование делится: - на капитальное (это любое соглашение, по которому предприятие получает денежные средства в обмен на предоставление права долевого участия. Документ, подтверждающий участие, является акция). - на основе займов (это любое соглашение, по которому предприятие получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на обязательства вернуть эти средства с оговоренным процентом. Документы, подтверждающие – это облигации, векселя и коммерческие бумаги) При косвенном финансировании средства перемещаются от собственника к заемщикам через финансовых посредников: - депозитные посредники (банки) - недепозитные посредники (страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, зарубежом – инвестиционные банки)
ФР-это сфера распределения финансовых ресурсов между субъектами финансовой системы. ФР по цели и срокам делится на 2 сегмента: денежный рынок (рынок ликвидности) и рынок капитала (инвестиционный) ФР в зависимости от использ инструментов: -кредитный рынок (операции по предоставлению временно свободных ден. средств - валютный (купля-продала ин валюта, и валютные сделки в наличной и безналчной форме) - фондовый рынок - операции по купле-продаже цб - рынок золота и драг металлов.(Лондонская биржа металлов)
|