a. Вычислите форвардную цену и начальную стоимость этого форвардного контракта

b. Три месяца спустя цена акции выросла до 52 долл. А безрисковая % ставка осталась на уровне 8% годовых. Вычислите форвардную цену и стоимость короткой позиции по этому форвардному контракту

I = дивиденды

S0 = 50$

R=8%

SHORT

f=0

10. Некий инвестор занимает длинные позиции в фьючерсных контрактах на поставку замороженного апельсинового сока. Каждый контракт заключается на поставку 15000 фунтов. Текущая фьючерсная цена равна 160 центов за фунт. ПМ = 7000 на контракт, ГМ = 5500 на контракт. какое изменение цены может привести к предъявлению маржинального требования? При каких условиях инвестор имеет право снять с маржинального счета 3000 долл?

А) (7000-5500) / 15’000 = 0, 1$

Т.к. была занята позиция LONG, margin call будет если цена упадет на 0, 1$

Доказательство = пропорция: 15’000*1, 6$=24’000 => x=1, 5

15’000*x = 22500

Б) С этой сделки прибыль будет 3000, если цена контракта поднимется до 1, 8 доллара

Доказательство: пропорция: 24000 = 1, 6 => x=1, 8

24000+3000 = x

11. Инвестор купил акцию за 150 тенге на спотовом рынке и купил фьючерс на эту акцию по 148 тенге, через неделю он продал акцию за 145 тенге, и закрыл позицию по 146 тенге, определите фин. результат?

BUY SPOT = -150KZT

LONG FUTURES = -148KZT

_______________ через одну неделю

SELL SPOT = +145KZT

CLOSE FUTURES = +146KZT

SPOT = -150+145 = -5KZT => P/L = -7KZT

FUTURES = -148+146 = -2KZT