Аннуитетная схема постоянной срочной уплаты (сложная процентная ставка).

Основной долг К_кр и проценты начисляются и выплачиваются равными суммами в конце каждого t_кр.

Современная стоимость кредита:

Таблица 2.3

План погашения кредита по аннуитетной схеме

Схема погашения основного долга равными суммами

Основной долг К_кр гасится в конце каждого t_кр равными суммами. Проценты начисляются и выплачиваются в конце каждого t_кр Проценты для каждого периода определяются исходя из суммы на начало периода t_кр.

Ежемесячные срочные уплаты:

Таблица 2.4

План погашения кредита равными частями

Исходя из размера срочных уплат, мы видим, что кредитору наиболее выгодна схема сложных процентов, т.к. в этом случае максимальная сумма срочных уплат и максимальная сумма процентов.

Для заемщика наиболее выгодна схема погашения долга равными сумами, т.к. здесь минимальная сумма срочных уплат. Рассмотрим выгодность схемы погашения кредита с точки зрения доходности заемщика. За процент дисконтирования принимаем средневзвешенную цену капитала.

q = средневзвешенная стоимость капитала =

Таблица 3.2

Расчет выгодности схемы погашения кредита

Исходя из доходности заемщика, наиболее выгодна аннуитетная схема и схема погашения основного долга равными суммами. Для строительства завода возьмем кредит по аннуитетной схеме.