Анализ финансовой устойчивости предприятия

Обеспеченность запасов источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность – ее внешним проявлением.

Различают четыре типа финансовой устойчивости:

• абсолютная финансовая устойчивость EЗ ЕС+СКК или EЗ СЗ,

где EЗ – производственные запасы,

ЕС – собственные оборотные средства,

СКК - краткосрочные кредиты и заемные средства,

СЗ – основные источники формирования запасов;

• нормальная финансовая устойчивость, если EЗ = ЕС + СКК или EЗ = СЗ;

• неустойчивое финансовое состояние EЗ = ЕС + СКК + СО или

EЗ = СЗ + СО,

где СО – источники, ослабляющие финансовую напряженность;

• кризисное финансовое состояние (на грани банкротства) EЗ ЕС + СКК + СО или EЗ СЗ + СО. Платежеспособность компании – способность своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам – можно оценить, проанализировав ликвид-ность баланса (степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обя-зательств).

1. Коэффициенты ликвидности баланса:

• Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предпри-ятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых КАЛ = Денежные средст-ва и краткосрочные финансовые вложения (соответственно статьи раздела II баланса) / Краткосрочные обязательства (соответст-венно статьи раздела V) 0, 2;

• Коэффициент промежуточного покрытия или коэффициент критической ликвидности – показывает, какая часть текущей задолженности может быть покрыта в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности ККЛ = Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность (соответственно статьи раздела II) / Краткосрочные обязательства (соответственно статьи раздела V) 1;

• Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общего покрытия – показывает платежные способности при усло-вии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств КТЛ = Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и кратко-срочн. дебиторская задолженность и запасы (соответственно статьи раздела II) / Краткосрочные обязательства (соответственно статьи раздела V)

2. Коэффициенты платежеспособности:

• Коэффициент общей платежеспособности – отношение активов предприятия (за вычетом долгов учредителей и оценочных ре-зервов) и обязательств предприятия (соответственно статьи разделов IV и V) КОП 2;

• Коэффициент платежеспособности за период – отношение суммы остатков денежных средств на начало периода и поступления денег за период к величине расхода денег за период;

• Степень платежеспособности по текущим обязательствам (главный критерий платежеспособности) – отношение текущих заем-ных средств (краткоср. обязательств – стр. 690 ф. №1) к среднемесячной выручке (валовая выручка, включающая выручку от про-даж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и др. обязательные платежи, деленная на количество месяцев в отчетн. периоде);

• Степень (коэффициент) платежеспособности общая – отношение суммы заемных средств (обязательств) (стр. 690 + стр. 590 ф.№1) на среднемесячную валовую выручку от продаж.

Коэффициенты рыночной устойчивости (удовлетворительности структуры баланса):

• Коэффициент независимости (автономии) – доля источников собственных средств в общей валюте баланса КА= Собственный капитал / Активы (КА 0, 5);

• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – отношение величины обязательств к величине собственных средств КЗ/С 1;

• Коэффициент маневренности – отношение собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств, показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме (чем выше, тем лучше);

• Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования – отношение величины собствен-ных оборотных средств к сумме раздела II актива баланса КО 0, 1 и др.