Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Необходимость проведения инвестиционной деятельности. Принципы инвестирования временно свободных средств страховщика
|
|
Инвестиционная деятельность страховых организаций основана на механизме размещения страховых резервов. Однако привлеченный характер средств страховых резервов предопределяет установление определенных ограничений в формах и условиях их инвестирования. Необходимость исполнения договорных обязательств, создания соответствующих финансовых гарантий, а также влияние инфляции требуют от страховщика продуманной и взвешенной инвестиционной политики. Инвестиционный риск страховой организации должен быть сведен к минимуму за счет вложения средств страховых резервов в наиболее безопасные активы, приносящие не самый высокий, но устойчивый доход.
Инвестиционная деятельность оказывает существенное влияние на финансовую устойчивость страховой организации. Поэтому, при проведении инвестиционных операций страховщики должны придерживаться определенных принципов:
Принцип возвратности подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.
Принцип ликвидности означает, что структура вложений должна быть такой, чтобы в любое время были в наличии ликвидные средства или активы, без труда обращаемые в ликвидные средства.
Принцип диверсификации (или принцип «смешивания и рассеивания») вложений обеспечивает распределение инвестиционных рисков, которые преследуют каждого инвестора, на различные виды вложений, и гарантирует тем самым большую устойчивость инвестиционного портфеля страховщика.
Принцип прибыльности вложений (или принцип рентабельности) означает, что активы должны размещаться при обеспечении названных выше условий с учетом конъюнктуры фондового рынка и приносить постоянный и достаточно высокий доход.
На инвестиционную активность страховщика существенное влияние оказывают размеры и структура страхового портфеля по видам страхования, величина аккумулированных резервов и сроки распоряжения ими. Существенно различается структура инвестиций страховых организаций, занимающихся страхованием жизни, и иными видами страхования (табл. 3).
Таблица 3
Сравнительная характеристика инвестиционной деятельности по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни
| Характер инвестирования | Страхование жизни | Страхование иное, чем страхование жизни |
| Долгосрочность | В связи с длительными сроками договоров страхования могут применяться долгосрочные инвестиционные процессы | В связи с относительно короткими сроками договоров страхования (год) инвестиции носят краткосрочный характер |
| Доходность | Необходимо получение стабильного дохода, так как прибыль от инвестиционной деятельности учитывается при определении страховой премии | Меньшие требования к доходности по сравнению с ликвидностью вложений |
| Ликвидность | Не играет столь большой роли — потребность в денежных средствах покрывается за счет согласования сроков выплат со сроками инвестирования | Является важнейшим принципом инвестирования |
| Учет инфляционных процессов | Необходимо учитывать инфляцию, так как договоры долгосрочные | По большинству видов страхования инфляцию можно не учитывать |
| Объем инвестиций | Значительный, часто постоянно увеличивающийся за счет капитализации | Объем инвестиций переменный |
| Согласова- ние сроков выплат | Срок выплат часто определен в договоре страхования (страхование на дожитие) | Срок выплаты является случайной величиной; необходимо учитывать распределение убытков в течение года по различным видам страхования и длительный характер урегулирования крупных страховых случаев |
В целях обеспечения стабильности страхового рынка и защиты страхователей от потерь в результате невыполнения страховыми организациями своих обязательств во многих странах осуществляется государственное регулирование и контроль за инвестиционной деятельностью путем установления нормативов по объемам инвестиций в различные объекты, предъявления требований о предоставлении страховщиками информации об инвестиционных операциях, введения запретов на отдельные виды инвестиций.