Границы применения кредита и их особенности

Определение обоснованных границ применения кредита и их соблю­дение имеют важное значение для отдельных участников кредитных операций и для экономики в целом.

Лишь при оптимальном уровне кредитных вложений воздействие кредита на экономику может быть положительным. Избыточное пре­доставление кредита негативно повлияет на процессы развития эконо­мики, в том числе на замедление темпов воспроизводства. Одной из причин этого может явиться образование за счет заемных средств по­вышенных запасов, в которые отвлекаются ресурсы. Последние же могли быть использованы на производственные и потребительские нужды. Избыточное предоставление кредита ослабляет заинтересованность предприятий в экономном использовании ресурсов, в ускорении про­цессов производства и реализации продукции.

Если же по различным причинам потребности хозяйства в средствах удовлетворяются за счет кредита не полностью, возникают немалые трудности в деятельности предприятий, например нехватка средств для приобретения необходимых материалов, что влечет за собой замедле­ние воспроизводственных процессов.

Объем предоставляемого кредита, прежде всего банковского, влия­ет на обеспечение оборота платежными средствами. Чрезмерное огра­ничение размера предоставляемого банковского кредита может приве­сти к трудностям в приобретении материальных ценностей, к снижению платежеспособного спроса и соответственно отражается на сдержива­нии роста цен. Это происходит потому, что при определенном уровне предложения товаров и сравнительно меньшем уровне платежеспособ­ного спроса на них возможности повышения цен ограничиваются. Вместе с тем такие меры могут повлиять на ухудшение обеспечения предприятий и организаций платежными средствами и воспрепятство­вать возможному росту объема их производства и реализации.

Аналогичное влияние могут оказать ограничения в применении коммерческого кредита, когда в распоряжении предприятия-покупателя окажется меньше товарно-материальных ценностей, чем это необходи­мо для производственной деятельности. Напротив, чрезмерное расши­рение предоставления кредита, главным образом банковского, может спо­собствовать увеличению массы платежных средств в обороте, повысить платежеспособный спрос и в конечном счете повлиять на рост цен.

Обоснованное определение и соблюдение границ кредита важны для всех форм и видов кредитных отношений. Особое значение это имеет для банковского кредита и деятельности банков. Это обусловлено до­минирующим местом банковских кредитов в системе кредитных отно­шений, а также отсутствием границ применения банковского кредита, подобных тем, которые существуют при других видах кредитных отно­шений. Так, возможности предоставления коммерческого кредита ог­раничены наличием товаров у продавцов, которые могут их реализо­вать с отсрочкой оплаты.

Если при коммерческом и взаимном кредитовании юридических и физических лиц размеры ссужаемых средств ограничены наличием у заимодавца необходимых для этого ресурсов, то при применении бан­ковского кредита такие ограничения практически отсутствуют. Это объясняется тем, что предоставление банковского кредита не зави­сит от наличия предварительно аккумулированных и неразмещенных средств.

Выдача банком каждой ссуды сопровождается одновременным и равновеликим зачислением средств на расчетные счета в банке. Зачис­ление предоставляемых взаймы средств на расчетные счета неравноз­начно образованию ресурсов, а представляет собой лишь процесс об­разования платежных средств.

Такие процессы во многом зависят от деятельности банков, но что­бы во вновь созданных платежных средствах воплотились ресурсы, за­висит не от банков, а от условий, складывающихся в хозяйстве. Если банк предоставил ссуду торговой организации и полученная ссуда пе­речислена на счет поставщика товара, то при использовании постав­щиком поступивших средств для погашения его задолженности банку увеличения ресурсов и ссудной задолженности не будет. В рассматри­ваемой ситуации предоставление ссуды сопровождалось образованием платежных средств, обслуживающих процесс реализации продукции. В целом здесь не произошло ни увеличения кредитных ресурсов, ни уве­личения кредитных вложений. Однако если в сумме выручки, получен­ной поставщиком, содержалась определенная сумма прибыли, то часть выручки могла «осесть» на расчетном счете поставщика. При этом име­ется в виду, что поставщик использовал для погашения ссудной задол­женности не всю выручку, а лишь часть ее.

В подобном случае на расчетном счете поставщика образуется оста­ток к сумме полученной прибыли, представляющий собой дополнитель­ный ресурс. На величину остатка возрастет совокупная ссудная задол­женность в размере превышения ссуды, выданной торговой организации, над суммой ссуды, погашенной поставщиком товара.

В рассматриваемой ситуации предоставление ссуды (в данном слу­чае - торговой организации) сопровождается образованием платежных средств, которые были использованы для расчетов торговой организа­ции с поставщиком товара, а также для погашения ссудной задолжен­ности поставщика. При этом лишь часть вновь созданных платежных средств может быть использована для образования ресурсов, но только при определенных условиях, складывающихся в хозяйстве (здесь в свя­зи с образованием прибыли у поставщика).

Дополнительные ресурсы могут появиться не только как воплоще­ние образовавшейся прибыли. Имеются и многие другие причины, обусловливающие оседание средств на расчетных счетах. Одна из наи­более широко распространенных состоит в накоплении денежных средств для предстоящих расходов (платежей бюджету, в погашение ссуд, на выдачу зарплаты и др.). Такие накопления не являются непос­редственным результатом предоставления ссуд, а обусловлены причи­нами, складывающимися в процессах хозяйственной деятельности. Все это подтверждает недопустимость признания образования платежных средств при предоставлении ссуд как явления, равнозначного образо­ванию кредитных ресурсов.

Вместе с тем при избыточном кредитовании вполне возможно обра­зование нереальных ресурсов, а при недостаточном кредитовании воз­никает и недостаток ресурсов. Это подчеркивает необходимость рас­смотрения особенностей определения границ кредита.

Определение границ применения кредита предполагает установ­ление:

• круга потребностей в средствах, которые могут удовлетворяться за счет кредита;

• границ использования кредита по народному хозяйству в целом, в том числе для увеличения оборотных средств, основных фондов, по­требительских нужд, государственных потребностей;

• количественных границ предоставления кредита (объема кредит­ных вложений отдельных банков и др.);

• границ предоставления кредита отдельным заемщикам, обуслов­ленных особенностями взаимоотношений кредитора с заемщиком, с учетом интересов и потребностей заемщика, а также возможностей и интересов кредитора.

При определении границ применения кредита важно учитывать, что кредит - это метод возвратного предоставления средств, и потому пре­доставление ссуд возможно исходя из наличия необходимых условий возврата заемных средств.

Наиболее приемлемым является предоставление ссуд для авансиро­вания их в оборотные средства. При этом имеется в виду, что такие сред­ства высвобождаются после завершения кругооборота и могут служить источником погашения ссудной задолженности.

Приемлемой сферой применения кредита выступает также потреб­ность в средствах для увеличения основных фондов. Погашение таких ссуд может производиться в пределах срока окупаемости затрат на по­добные цели, главным образом за счет прибыли, образующейся благо­даря применению новых основных фондов.

Вместе с тем применение кредита в качестве источника средств для капиталовложений в условиях инфляции оказывается малопривлека­тельным, учитывая обесценение денег и сравнительно продолжитель­ный срок погашения кредита, особенно в связи с высоким уровнем пла­ты за пользование заемными средствами, которая призвана компенси­ровать потери от погашения задолженности обесценивающимися деньгами.

Возможно также применение кредита для осуществления затрат потребительского характера при условии, что заемщик располагает возможностью погасить ссудную задолженность за счет предстоящих доходов. Например, во Франции возможность погашения потребитель­ского кредита признается реальной, если заемщик способен использо­вать для этого 25% своего дохода и такая сумма окажется достаточной для погашения ссуды в течение установленного срока.

Кредит может предоставляться под залог недвижимости. При этом заемщику могут предоставляться взаймы денежные средства либо зак­ладные листы, беспрепятственно реализуемые на рынке ценных бумаг.

При определении границ применения кредита должны учитываться:

• необходимость участия заемных средств в решении задач обеспе­чения бесперебойности и развития процессов производства и реализа­ции продукции;

• качество коммерческой деятельности предприятий;

• экономное использование ресурсов хозяйства;

• вопросы повышения благосостояния населения;

• потребности обеспечения оборота платежными средствами и др.

Границы применения кредита определяются с учетом перечислен­ных условий, а также особенностей и задач развития экономики. Обыч­но границы регулируются различными нормативными актами и изме­няются в различные периоды развития экономики. Так, в период, предшествовавший переходу к рыночной экономике, практически не использовалось коммерческое и ипотечное кредитование. Переход к рыночной экономике сопровождался расширением границ примене­ния кредита, что проявилось в развитии коммерческого и ипотечного кредита.

Существуют перспективы расширения границ применения креди­та за счет увеличения предоставления ссуд на увеличение основных фондов, на потребительские цели. а также ссуд под залог недвижимо­го имущества. Отсюда следует, что границы не являются неизменны­ми, а, напротив, изменяются в соответствии с изменениями экономи­ческой жизни страны.

Большое значение при определении границ применения кредита имеет установление количественных пределов его расширения. Это осо­бенно важно для банковского кредита, который обладает широкими возможностями увеличения объема предоставляемых ссуд.

В этом отношении следует различать макроуровень и микроуровень увеличения кредитных вложений, т.е. установление народнохозяйствен­ных пределов объема кредитных вложений и таких пределов на уровне взаимоотношений отдельных банков со своими клиентами.

Прежде всего при рассмотрении таких вопросов надо обратиться к оценке зависимости изменений кредитных вложений от изменений объе­ма производства.

При кажущейся обоснованности такого подхода он представляется спорным как на макроуровне, так и на микроуровне. Достаточно обра­титься к сравнению на макроуровне фактических данных об изменени­ях объема производства и объема кредитных вложений, как становится ясным отсутствие взаимной увязки таких показателей. Иными слова­ми, практика не подтверждает наличия прямой увязки между измене­ниями объема производства и объема кредитных вложений. Это под­тверждает ограниченное значение применения показателя изменения объема производства для определения или прогнозирования объема кредитных вложений.

К этому следует добавить, что исходные данные о величине кредит­ных вложений, относящиеся к базовому периоду, не свободны от недо­статков. Так, в составе кредитных вложений могут быть и такие, кото­рые трудно признать обоснованными. Это также ставит под сомнение возможность определения или прогнозирования размера кредитных вло­жений в предстоящем периоде исходя из ожидаемых изменений объема производства по сравнению с базовым периодом.

Что касается взаимосвязи изменений объема кредитных вложений и изменений объема производства на микроуровне, то и здесь такая вза­имосвязь обычно не имеет места, поскольку в деятельности предприя­тий происходят изменения ассортимента изготовляемой продукции, технологии ее производства и т.п., что сопровождается изменениями потребности в заемных средствах, не увязанных с изменениями объе­ма производства.

Пример. Предположим, что предприятие производит холодильни­ки в количестве 50 шт. в день и на изготовление каждого холодильника необходимо приобрести 100 кг металла, ежедневная потребность состав­ляет 5 т. При вагонной поставке металла в количестве 60 т один раз в двенадцать дней величина текущего запаса составит в среднем 30 т. Если же предприятие увеличит объем производства вдвое, то дневная потреб­ность составит 10 т, а при вагонной поставке в 60 т один раз в шесть дней величина текущего запаса составит по-прежнему 30 т. Этот при­мер подтверждает, что увеличение объема производства может и не со­провождаться ростом потребности в средствах, в том числе и заемных.

Определенное влияние на объем кредита, используемого заемщи­ком в базовом периоде, оказывают условия и возможности банка пре­доставлять кредит своим клиентам. Здесь вполне вероятно неполное удовлетворение потребности клиента в заемных средствах в связи с не­достатками в его работе, которые препятствуют полному удовлетворе­нию потребности. Кроме того, при определенных условиях банки не могут предоставлять ссуды в связи с ограничениями, устанавливаемы­ми действующими нормативами, с помощью которых регулируется де­ятельность банков.

Все это подтверждает ограниченное значение использования дан­ных базового периода для прогнозирования потребности в кредите в предстоящем периоде.

Имеется и другая точка зрения, в соответствии с которой признает­ся, что увеличение объема кредита зависит от наличия необходимых для этого ресурсов. Такая зависимость относится главным образом к банковскому кредиту.

Однако существование подобной зависимости опровергается прак­тикой. В частности, применявшееся ЦБ РФ кредитование бюджета осу­ществлялось без предварительного накопления кредитных ресурсов. Аналогичным образом была проведена в 1991 г. индексация вкладов в Сбербанке РФ. В целом систематическое увеличение объема кредитных вложений происходит без наличия предварительно накопленных ресур­сов. В действительности процессы кредитования и образования ресур­сов совершаются одновременно и в равных суммах. Это подтверждает­ся и равенством активов и пассивов в балансах банков. Вместе с тем нельзя рассчитывать на то, что банки, предоставляя ссуды, зачисляя средства на расчетные счета, создают необходимые ресурсы.

Расширение банковского кредитования, как отмечалось ранее, со­провождается увеличением массы платежных средств, из которых лишь часть может быть использована для образования ресурсов, если в хо­зяйстве сложились необходимые для этого предпосылки.

Тем не менее это не исключает того, что при необоснованном уве­личении кредитных вложений банков, например без соответствующего материального обеспечения, на расчетных счетах могут образоваться повышенные остатки средств, представляющие собой, по существу, фиктивные или мнимые ресурсы.

Одной из мер, призванных предотвращать чрезмерное кредитова­ние хозяйства, является соблюдение установленных ЦБ РФ нормати­вов, призванных регулировать деятельность банков. Важное значение в предотвращении избыточного кредитования имеет соблюдение тре­бований обоснованного кредитования, в частности, таких, как возврат­ность, срочность, обеспеченность, платность использования предостав­ленных ссуд.

Отмеченное позволяет считать, что возможность расширения кре­дитования не зависит от наличия ресурсов и, следовательно, такой под­ход к определению применения кредита представляется недостаточно обоснованным.

Имеются также рекомендации об определении объема кредита ис­ходя из требований закона денежного обращения. Некоторые основа­ния для такой точки зрения существуют. Они состоят в том, что сумма платежных средств, находящихся в народном хозяйстве, включая на­личные деньги, выпущенные в обращение, и остатки на счетах клиенту­ры в банках практически равны сумме кредитных вложений банков, а платежные средства поступают в оборот в результате проведения кре­дитных операций.

Однако если определять объем кредита в соответствии с законом денежного обращения и обусловленной этим законом суммой денеж­ных средств, необходимых для оборота, то с учетом того, что эта сум­ма образуется в результате кредитных операций, вряд ли можно опре­делить первопричину этих процессов. Здесь либо объем кредитных вложений ограничивает массу платежных средств в обороте, либо сум­ма необходимых для оборота платежных средств - размер кредитных вложений.

Рассматриваемой позиции присущи и другие существенные недостат­ки. Прежде всего следует учитывать различия в характере отношений, воплощающихся в деньгах, и отношений, связанных с движением кре­дита. Так, в отличие от величины денежной массы, объем которой ре­гулируется в соответствии с законом денежного обращения, объем кре­дитных вложений регулируется условиями кредитных отношений. Поэтому методологически не обосновано регулирование объема кре­дитных вложений исходя из требований закона денежного обращения.

Не закон денежного обращения регулирует кредитные операции, а, напротив, с помощью кредита регулируется денежная масса. Иными словами, имеются достаточные причины для признания необоснованным определение объемов кредита исходя из требований закона денеж­ного обращения.

Из рассмотренного следует, что объемы кредита не могут быть най­дены исходя из динамики развития производства, наличия аккумули­рованных ресурсов, из объема денежных средств, необходимых для об­ращения. Тем не менее такие особенности развития экономики, как рост объема производства, изменения его структуры, а также задачи опти­мизации величины денежных средств в обороте могут быть учтены при прогнозировании объема кредитных вложений на макроуровне в предсто­ящем периоде.

Использование кредита на микроуровне зависит от многих обстоятельств, прежде всего от интересов и возможностей сторон, участву­ющих в кредитных отношениях.

Что касается заемщиков, то величины привлечения ими заемных средств обусловлены прежде всего различными особенностями их дея­тельности, в связи с которыми возникает потребность в кредите для об­разования запасов товарно-материальных ценностей, проведения зат­рат для осуществления капиталовложений. Вместе с тем заемщик учитывает, что такие средства придется возвратить и за их использова­ние нужно будет платить. Это ограничивает спрос на получение заем­ных средств.

Объемы кредита зависят также от возможностей и заинтересован­ности кредитора предоставлять заемные средства.

Возможности кредитора неодинаковы при различных формах кре­дитных отношений. Так, при использовании коммерческого кредита возможность его предоставления обусловлена наличием в распоряже­нии кредитора такого ресурса, как товарно-материальные ценности, которые могут быть реализованы на условиях отсрочки их оплаты. При этом учитываются реальные возможности возврата заемщиком предо­ставленного ему кредита.

При применении банковского кредита, несмотря на заинтересован­ность банка в расширении кредитования, в расчете на получение дохо­да существуют ограничения, вызванные многими обстоятельствами, среди которых важное значение имеет соблюдение установленных нор­мативов, регулирующих деятельность банков, состояние кредитоспо­собности заемщика, позволяющее рассчитывать на своевременный воз­врат заемных средств.

Оптимальное сочетание заинтересованности в предоставлении средств взаймы и надежности их возврата обусловливают объемы кредитования, зависящие от интересов и возможностей кредитора.

Необходимо еще отметить наличие специфических границ приме­нения краткосрочного и долгосрочного кредитов. Существуют нема­лые различия в применении кредита в качестве источника оборотного и основного капитала.

Если заемные средства предоставлены для использования в качестве оборотного капитала, то погашение ссуд может быть произведено за счет средств, высвобождающихся из оборотных активов. Именно к пе­риоду высвобождения авансированных средств из оборотных активов устанавливаются сроки возврата заемных средств. Это - срочное кре­дитование потребностей, обусловленных применением оборотного ка­питала.

Иное положение с привлечением заемных средств для капиталовло­жений. Такие средства заемщики возвращают не за счет суммы высво­бождающихся амортизационных отчислений, а главным образом за счет прибыли, образующейся в связи с введенными в эксплуатацию основ­ными фондами.

Это обусловлено прежде всего тем, что при использовании сумм амортизационных отчислений в качестве источника погашения обра­зующейся ссудной задолженности сроки пользования кредитом оказы­ваются продолжительными, в течение периода полного износа основ­ных фондов.

Важно и то, что амортизационные отчисления для погашения за­долженности по ссудам на капиталовложения не характеризуют эффек­тивности кредитных вложений, тем более что амортизационные отчис­ления производятся, как правило, равновеликими суммами в течение всего срока эксплуатации вновь созданных основных фондов независи­мо от того, насколько эффективно эти фонды используются.

Напротив, использование прибыли для погашения ссуды на капи­таловложения позволяет не только оценить эффективность кредитуе­мых вложений, но и ускорить погашение ссудной задолженности. По­этому образуется своеобразная граница применения долгосрочного кредита, состоящая в том, что возможность предоставления таких кре­дитов и их размер определяются в зависимости от окупаемости креди­туемых затрат за счет прибыли в течение срока кредитования.

Следовательно, границы применения кредита на микроуровне ре­гулируются в соответствии с:

• потребностью заемщиков в средствах и их заинтересованностью в уменьшении издержек по платежам за пользование заемными средства­ми связи с использованием кредита;

• заинтересованностью кредиторов и прежде всего банков в расши­рении кредитных вложений;

• необходимостью учитывать кредитоспособность заемщиков как предпосылки своевременного погашения задолженности по предостав­ленным кредитам;

• ограничениями возможности предоставления средств взаймы, обус­ловленных наличием ресурсов, особенно при коммерческом кредито­вании, и необходимостью соблюдения банками установленных норма­тивов, регулирующих их деятельность.

В комплексе факторов и показателей, оказывающих влияние на гра­ницы применения кредита на микроуровне, первостепенное значение имеют потребности предприятий в средствах в сочетании с их заинте­ресованностью в экономном привлечении кредита и стремлением кре­диторов соблюдать собственные интересы при кредитовании заемщи­ков и необходимостью соблюдения установленных нормативов, с помощью которых регулируется деятельность банков, а также соблю­даются требования возвратности предоставленных взаймы средств.