Аналіз фінансової стійкості

Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють його платоспроможність в часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними та залученими засобами.

Фінансова стійкість відображає збалансованість засобів та джерел їх формування, доходів і витрат, грошових і товарних потоків, оцінюється на підставі співвідношення власного і залученого капіталу підприємства, темпів нагромадження власних засобів внаслідок господарської діяльності, співвідношення довгострокових і поточних зобов'язань, достатності забезпечення матеріальних оборотних засобів власними джерелами.

Для оцінки фінансової стійкості підприємства за допомогою відносних показників доцільно розрахувати наступні показники фінансової стійкості:

1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) характеризує частку власників підприємства у загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Даний коефіцієнт визначається за формулою:

де ВК – власний капітал;

ВМ – вартість майна.

2. Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до коефіцієнта автономії. Він показує, яка сума загальної вартості майна підприємства припадає на 1 грн. власних коштів.

3. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу показує, яку частину в балансі підприємства становить позиковий капітал, та визначається за формулою:

де ПК – позиковий капітал (ф. 1, р. 1595, 1695, 1700).

4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні активи, а яка — капіталізована. Даний коефіцієнт розраховуєтьсяза формулою:

де ВОК – власні оборотні активи (різниця між оборотними активами (ф. 1, р. 1195) і поточними зобов’язаннями (ф. 1, р. 1695)),

ВК – власний капітал.

Узагальнення результатів розрахунків, дослідження динаміки зміни показників фінансової стійкості ДП “Зарічненський лісгосп” проводимо в таблиці 3.10.

Таблиця 3.10.

Параметричний аналіз фінансової стійкості ДП «Зарічненський лісгосп»

за 2013-2014роки

Коефіцієнт фінансової незалежності у 2013 році дорівнював 0, 46, а у 2014році - 0, 39, тобто він зменшився на 0, 07(15, 22%). Така тенденція оцінюється негативно тому, що свідчить про зниження фінансової стійкості підприємства, тобто підприємство стає більш залежним від зовнішніх кредиторів. Якщо порівнювати значення даного коефіцієнта з нормативом, то воно менше, що оцінюється негативно. Такі результати говорять про досить високу залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування, порівнюючи з нормою.

Коефіцієнт фінансової залежності у звітному році збільшився на 0, 4(18, 43%), що оцінюється негативно і говорить про збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства. Коефіцієнт відповідає нормативу, що оцінюється позитивно.

Проаналізувавши динаміку коефіцієна концентрації позикового капіталу, спостерігається негативна динаміка до його збільшення, так як у 2014 році він збільшився на 0, 07, тобто на 12, 96%. Порівнюючи фактичний рівень даного коефіцієнта з нормативним значенням, то ми спостерігаємо відповідність встановленому нормативу, що оцінюється позитивно. Дана зміна говорить про досить високу частку позикового капіталу в балансі підприємства.

У звітному році порівняно з минулим коефіцієнт маневреності власного капіталу залишився незмінним. Усі результати по даному показнику ми оцінюємо негативно. До такого результату ми дійшли за допомогою наступних умов:

а) невідповідність значень даного показника нормативному;

б) у минулому та звітному році значення є негативними, тобто від’ємними.

Для наочності змін показників фінансової стійкості на ДП “Зарічненський лісгосп” у 2014 році порівняно з 2013 роком, застосуємо графічний метод:

Рис. 3.5. Динаміка показників фінансової стійкості на ДП “Зарічненський лісгосп” 2013-2014 рр.

Оскільки, при аналізі коефіцієнта єнтів фінансової стійкості було виявлено негативну динаміку, то проведемо факторний аналіз способом ланцюгових підстановок.

Таблиця 3.11