Сутність і особливості функціонування грошового ринку

Грошовий ринок – це особливий сектор ринку, на якому здійснюється покупка і продаж грошей як специфічного товару, формуються попит, пропозиція і ціна на цей товар.

Специфіка грошей як абсолютно ліквідного товару обумовлює специфіку їх переміщення між суб'єктами грошового ринку, а також всіх інструментів і самого механізму функціонування цього ринку. Традиційні поняття «покупка», «продаж», що склався на товарних ринках, неприйнятні для грошового ринку.

Продаж грошей на грошовому ринку виступає у формі передачі цих грошей їх власниками своїм контрагентам в тимчасове користування в обмін на такі інструменти, які дають їм можливість зберігати право власності на ці гроші.

Покупка грошей є формою отримання суб'єктами ринку в своє розпорядження певної суми грошей в обмін на певні інструменти.

За своїм характером всі інструменти грошового ринку є зобов'язаннями покупців перед продавцями грошей. В залежності від їх виду зобов'язання можна розділити на:

- неборгові – зобов'язання по наданню праву участі в управлінні діяльністю покупця грошей і в його доходах. До них відносяться акції, деривативні інструменти;

- боргові – зобов'язання, за якими покупець грошей зобов'язаний повернути продавцю отриману від нього суму і виплатити по ній дохід.

Боргові зобов'язання діляться на:

- депозитні зобов'язання – продавці передають гроші в повне розпорядження покупцям за умови їх повернення і сплати процентного доходу. Такими зобов'язаннями оформляється залучення грошей банками від їх клієнтів. Вони мають форму угоди на відкриття поточних і термінових рахунків, депозитних і ощадних внесків (сертифікатів), трастових внесків;

- кредитні зобов'язання – продавці, передаючи гроші покупцям вносять певні обмеження в права останніх розпоряджатися цими грошима: визначають, на яку мету вони можуть бути використані, вимагають особливих гарантій їх повернення, визначають ступінь ефективності (окупності) витрат або проектів. Такі зобов'язання мають форму кредитних договорів, облігацій, бондів.

Інструменти грошового ринку, обслуговуючи переміщення грошей між його суб'єктами, самі одержують певну вартість і можуть стати об'єктом купівлі-продажу у формі цінних паперів.

Всі види інструментів грошового ринку можна виділити в такі 3 групи:

- кредитні договори;

- цінні папери;

- валютні цінності.

Ціна грошей має форму відсотка на залучені і запозичені кошти, що істотно відрізняє її від звичайної ціни на товарних ринках. Розмір відсотка визначається не величиною вартості, яку містять у себе куплені гроші, а їх споживацькою вартістю – здатністю приносити покупцю додатковий доход або блага, необхідні для задоволення особистих або виробничих потреб.

Суб'єктами грошового ринку є юридичні і фізичні особи, які здійснюють операції купівлі-продажу грошей. Всі ці операції можна розділити на 3 групи:

- з продажу грошей;

- з покупки грошей;

- посередницькі.

В операціях з покупки і продажу грошей беруть участь сімейні господарства, фірми і структури державного управління.

В посередницьких операціях ключовими суб'єктами є так звані фінансові посередники – банки, інвестиційні і фінансові компанії, страхові компанії, пенсійні фонди, кредитні товариства і т.д. Особливе місце серед суб'єктів грошового ринку займає центральний банк.