Главная страница Случайная страница КАТЕГОРИИ: АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника |
Флаги и вымпелы
Флаги и вымпелы представляют собой краткосрочные (по сравнению с длительностью основной тенденции) фазы консолидации внутри тренда. Флаги и вымпелы, как правило, обозначают короткие паузы во время особенно сильных трендов, поэтому их реализации должна предшествовать очень крутая линия движения цен. За флагами и вымпелами обычно следует ценовое движение в направлении, существовавшем до их формирования. Фигура называется флагом, если она ограничена двумя параллельными линиями (рис. 4.14), и вымпелом, если ограничивающие ее линии сходятся (рис.4.15). Вымпелы могут показаться похожими на треугольники, но вымпелы отличает гораздо более короткое по сравнению с длительностью тренда время формирования. Образование флагов и вымпелов на графиках цен финансовых инструментов проиллюстрировано на рис. 4.16—4.18. Пробой границ флагов или вымпелов может рассматриваться как сигнал продолжения прежнего тренда и повод для торговли в этом направлении.
Трендовое движение, происходящее до реализации флагов и вымпелов, как правило, сопровождается значительным объемом торговли, который постепенно снижается по мере формирования этих моделей. Пробой флагов и вымпелов, как и в случае других моделей консолидации, характеризуется резким увеличением торговой активности. Особенно надежными «бычьими» сигналами считаются флаги или вымпелы, формирующиеся вблизи верхней границы существовавшего на рынке некоторое время торгового диапазона. В этом случае реализация флагов и вымпелов означает, что рынок не отступает, хотя и достиг важного уровня сопротивления. По той же причине формирование флагов и вымпелов вблизи нижней границы торгового диапазона может расцениваться как важный сигнал грядущего «медвежьего» рынка. Клинья Модель клина по форме и длительности формирования напоминает симметричный треугольник, но отличается значительным уклоном — вверх или вниз (рис. 4.19). Как и флаг, клин обычно располагается с наклоном против направления основного тренда. Считается, что клин, направленный вниз, является «бычьей» моделью, а клин, направленный вверх, — «медвежьей» моделью.
Рис. 4.19. Графические модели «бычий» (о) и «медвежий (Л) клин» Пример образования клина на графике цен фьючерсных контрактов на алюминий приведен на рис. 4.20.
К-образные вершины и впадины являются трудно распознаваемыми моделями, поскольку во время формирования их трудно отличить от резкой коррекции цен. Для верного определения характера таких моделей обычно используются дополнительные признаки. Максимумы и минимумы К-образных формаций нередко имеют вид «шипов». Шип вверх — это ценовой бар, обладающий следующими свойствами: — максимум шипа вверх резко возвышается над максимумами — шип вверх образуется после значительного восходящего цено — цена закрытия шипа вверх находится вблизи минимума бара. — минимум шипа вниз существенно глубже минимумов преды — шип вниз формируется после значительного падения цен; — закрытие шипа близко к максимальному значению данного Еще одним дополнительным признаком К-образной модели может быть так называемый бар разворота (рис. 4.33). Баром верхнего разворота называется ценовой бар, когда достигается новый
Иногда ценовой бар может одновременно являться шипом и баром разворота. Такие бары являются особенно важными сигналами возможного разворота рынка. Признаками ^образных вершин и впадин могут также являться разрывы, «островные развороты» и широкодиапазонные бары. Разрывами называются ценовые бары, минимум которых превышает максимум предыдущего бара или максимум которых расположен ниже минимума предыдущего бара (рис. 4.34). Образование разрывов на графиках цен финансовых активов показано на рис. 4.38-4.40. Рис. 4.38. Пример «разрыва вверх» на графике цен акций ОАО «Газпром» Если при сильном трендовом движении был образован ценовой разрыв, а далее тенденция развернулась на противоположную, причем в области первого разрыва сформировался второй разрыв на противоположно направленном движении, такую формацию называют «островным разворотом». Широкодиапазонным баром называется бар, волатильность (разность максимальной и минимальной цен) которого значительно превышает среднюю волатильность последних торговых баров. Примеры образования широкодиапазонных дней приведены на рис. 4.41—4.43.
Рис. 4.43. Пример «широкодиапазонного дня» на графике цен акций НК «Лукойл» Еще одной особенностью рынка при ^образных разворотах, отличающей их от фаз коррекции, является поведение параметра объема. Если в случае консолидации или коррекции объем торговли постепенно затухает, то при развороте, напротив, происходит увеличение торговой активности по мере формирования К-образ-ных вершин и впадин. 4.2.2. Двойные вершины и впадины В полном соответствии с их названием модели «двойная вершина» и «двойная впадина» представляют собой два близких по форме пика или две похожие друг на друга впадины, образующиеся после сильного движения цен (рис. 4.44). Такие модели иначе называют M-образными или W-образными формациями. Модели двойных вершин и впадин обычно рассматриваются как явные сигналы разворота тенденций. В случае восходящего тренда цены сначала устанавливают новый максимум, что, как правило, сопровождается увеличением объема торговли. Затем наступает промежуточный спад с соответствующим спадом торговой активности. В ходе следующего объема ценам либо не удается преодолеть уровень предыдущего пика, либо второй пик лишь ненамного превышает первый, после чего цены снова падают. Двойная вершина считается завершенной, когда цены уходят ниже локального минимума, находящегося между двумя вершинами формации. Как правило, первый пик характеризуется большим объемом торговли, а второй — меньшим. После прорыва модели и разворота тренда обычно происходит увеличение активности торгов. Аналогичным образом может быть описано формирование двойной впадины в случае разворота нисходящей тенденции. Примеры реализации моделей двойных вершин и впадин показаны на рис. 4.46-4.49.
Как и в случае V-образных формаций, дополнительными признаками разворота могут являться шипы, разрывы и широкодиапазонные дни. Кроме двойных вершин и впадин на рынках наблюдаются разворотные фигуры с большим числом экстремумов, расположенных на близких ценовых уровнях, — например, тройные вершины и впадины, однако подобные формации встречаются значительно реже (рис. 4.45 и рис. 4.50—4.52.). 4.2.3. «Голова и плечи» «Голова и плечи» является одной из самых известных ценовых моделей разворота. Модель «голова и плечи» состоит из трех вершин, средняя из которых выше как предшествующей, так и предыдущей. Формация «перевернутая голова и плечи» аналогично представляет собой три впадины, средняя из которых глубже предыдущей и последующей (рис. 4.53). При растущем тренде формирование «головы и плечей» происходит следующим образом. Сначала цены устанавливают максимум при увеличении торгового объема. Промежуточный спад, сопровождающийся снижением активности, вновь сменяется подъемом до нового максимума. Однако часто новое повышение цен происходит при меньшей активности, чем предыдущий подъем. При последующем новом спаде цены опускаются ниже первого максимума формирующейся графической фигуры, свидетельствуя об отсутствии поддержки в области первого пика. Далее цены опять повышаются, но уже не могут достичь предыдущего максимума, объем торговли при этом становится еще более низким. Модель «голова и плечи» считается завершенной, когда следующий, третий по счету, спад пересекает так называемую линию шеи — прямую, соединяющую два промежуточных минимума фигуры. Пересечение ценами «линии шеи», как правило, сопровождается повышением торговой активности. Чтобы с уверенностью говорить о формировании «головы и плеч», прорыв «линии шеи» должен быть существенен, так как достаточно частым случаем является ситуация, когда после незначительного движения за эту линию цены продолжают рост, образуя так называемую неудавшуюся голову и плечи. В этом случае образовавшаяся графическая фигура будет представлять собой модель консолидации, т.е. продолжения, тенденции. После истинного прорыва цены также могут на время вернуться к «линии шеи», образуя «возвратный ход», после завершения которого нисходящая тенденция получает свое дальнейшее развитие.
Рис. 4.61. Пример модели «перевернутая голова и плечи» на графике цен фьючерсов на сахар
|