Вопрос понятия финансовой системы и ее звенья

Финансовая система - это совокупность обособленных, но взаимосвязанных сфер и звеньев финансовых отношений.

Финансовая система Российской Федерации включает в себя следующие сферы: государственные финансы, муниципальные финансы, финансы предприятий (организаций), финансы граждан.

Важнейшими звеньями финансовой системы являются государственные и муниципальные финансы, обеспечивающие органы государственной власти и местного самоуправления денежными средствами для осуществления функций, предусмотренных Конституцией РФ и другими законодательными актами.

Государственные и муниципальные финансы охватывают ту часть денежных отношений, касающуюся распределения и перераспределения валового внутреннего продукта, которая аккумулируется в руках органов государственной власти и местного самоуправления для покрытия расходов, необходимых для выполнения государством и муниципалитетами своих функций. финансовый денежный бюджет

Государственные финансы включают в себя федеральные финансы и финансы субъектов федерации. Муниципальные финансы выделяются в самостоятельный структурный уровень, т.к. местное самоуправление отделено от государственной системы управления.

В структуре государственных и муниципальных финансов главным элементом выступают бюджеты: федеральный и территориальный.

5. 2 вопрос Участники финансового рынка и их функции.

Участники РЦБ – это физические лица и организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним; это те лица, кто вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг.

К ним относятся эмитенты, инвесторы, профессиональные участники и государственные органы регулирования и контроля.

Эмитенты – это «производители товара «ценные бумаги», это лица, которые выпускают в обращение ценные бумаги и несут обязательства по ним от своего имени и за свой счет.

Эмиссионная деятельность не является профессиональной, для ее осуществления не нужна лицензия.

Цель эмитентов (продавцов) на рынке ценных бумаг – это привлечь капитал (денежные ресурсы).

Федеральный закон «О РЦБ» устанавливает, что Эмитент – юридическое лицо либо органы государственной власти и органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению закрепленных ими прав.

Эмитенты подразделяются на следующие группы:

· Государственные органы (центральное правительство, региональные и муниципальные органы)

· Акционерные общества (промышленные и торговые компании, предприятия кредитной сферы, биржи, финансовые структуры)

· Частные предприятия и организации

· Нерезиденты

· Прочие эмитенты.

Инвесторы – это физические и юридические лица, имеющие временно свободные средства и желающие вложить их для получения дополнительных доходов. Они приобретают ценные бумаги за свой счет, на свой страх и риск.

Цель инвестора-покупателя ценных бумаг – заставить свои средства работать и приносить доход. Кроме того, он может быть заинтересован в получении прав (например, право голоса).

Инвесторы в зависимости от своей стратегии делятся на:

· Стратегических

· Институциональных

· Частных.

Стратегические инвесторы ставят свое целью получение контроля над деятельностью акционерного общества. Степень влияния завит от количества акций. По российскому законодательству обладание разным количеством акций предоставляет инвестору разные права.

Если инвестор обладает 1% акций, то он имеет право ознакомиться с информацией в реестре акционеров, обратиться в суд с иском к члену Совета директоров АО. Если инвестор обладает 10% голосов, то он имеет право созыва внеочередного общего собрания акционеров, ознакомиться со списком участников общего собрания акционеров, требования проверки финансово-хозяйственной деятельности общества. Если инвестор имеет 75% акций+1, то он полностью контролирует АО.

Институциональные инвесторы – это портфельные инвесторы которые не осуществляют прямых инвестиций, а покупают ценные бумаги компаний, т.е. они формируют свой портфель ценных бумаг с целью получения дохода

К ним относятся коммерческие банки, инвестиционные компании и инвестиционные фонды, страховые компании и пенсионные фонды.

Они формируют инвестиционный портфель ценных бумаг, получают доход от курсового роста стоимости ценных бумаг и %-й доход по выплатам от ценных бумаг.

Частные инвесторы – это индивидуальные инвесторы. Несмотря на то, что частные лица не заключают крупных сделок с ценными бумагами, благодаря численности населения этот сегмент рынка может иметь существенное значение. Например, на американском рынке акций от населения поступает больше приказов на покупку акций, чем от всех других групп инвесторов, вместе взятых.

Вся деятельность, связанная с оборотом ценных бумаг, является профессиональной.

Профессиональные участники ранка ценных бумаг – это специализированные компании, осуществляющие специфические виды профессиональной деятельности, связанной с ценными бумагами.

Во всем мире профессиональные участники рынка осуществляют свою деятельность на исключительной или преимущественной основе, т.е. не совмещают ее с другими видами деятельности.

В России виды профессиональной деятельности перечислены в Законе «О ранке ценных бумаг». Это брокерская, дилерская, деятельность по управлению ЦБ, деятельность по определению взаимных обязательств (клигинг), депозитарная, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг и деятельность по организации торговли на РЦБ.

Лица, осуществляющие эти виды деятельности на основе лицензии, называются профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Профессиональная деятельность должна соответствовать:

- квалификационным требованиям;

- критериям финансовой устойчивости;

- требованиям раскрытия информации;

- требованиям соблюдения трудовой этики.

Чтобы защитить добросовестных участников рынка и всю экономику страны, государство должно строго контролировать и регулировать финансовый рынок и РЦБ как его часть.

Главным государственным органом регулирования и контроля в РФ является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР).

Система регулирования РЦБ со стороны государства дополняется регулированием со стороны саморегулируемых организаций.

Саморегулируемые организации создаются профессиональными участниками рынка ценных бумаг в соответствии с видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

3 вопрос государственный и муницыпальный долг понятие виды, исочники погашения, особенности управления

Государственный долг – это сумма задолженностей по выпущенным и непогашенным долговым обязательствам государства, включая начисленные по ним проценты.

Государственный или муниципальный долг – обязательства, возникающие из государственных или муниципальных заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства в соответствии с видами долговых обязательств,

В состав государственного долга РФ входят долговые обязательства в следующих формах:

1) кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени РФ с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

2) государственные ценные бумаги, выпускаемые от имени РФ;

3) бюджетные кредиты, привлеченные в федеральный бюджет из других бюджетов бюджетной системы РФ;

4) государственные гарантии РФ;

5) иные долговые обязательства, ранее отнесенные в соответствии с законодательством Российской Федерации на государственный долг РФ.

Виды долговых обязательств России в зависимости от срока, на который они приняты, подразделяются на:

– краткосрочные – на срок менее одного года;

– среднесрочные – на срок от одного года до пяти лет;

– долгосрочные – на срок от пяти до 30 лет включительно.

Билет 29