Вопрос 2 Виды профессиональной деятельности на финансовом рынке. Возможность совмещения различных видов деятельности.

Профессиональные участники ранка ценных бумаг – это специализированные компании, осуществляющие специфические виды профессиональной деятельности, связанной с ценными бумагами.

Виды профессиональной деятельности на РЦБ:

- брокерская

- дилерская

- управление ценными бумагами

- клиринговая

- депозитарная

- деятельность по ведению реестра

- организация торговли на рынке ценных бумаг.

Этот перечень является исчерпывающим и может быть изменен только законом. (В России виды профессиональной деятельности перечислены в Законе «О РЦБ» №39-ФЗ 22.04.96г.(с измен. и доп.в 2002г.)

Профессиональным участникам РЦБ нельзя совмещать свою деятельность с другими видами деятельности, не связанными в рынком ценных бумаг.

Деятельность профессиональных участников подлежит обязательному лицензированию. Лицензии выдаются Федеральной службой по финансовым рынкам или уполномоченными ее федеральными органами исполнительной власти и Центральным Банком РФ на основании генеральной лицензии.

Профессиональная деятельность должна соответствовать:

- квалификационным требованиям;

- критериям финансовой устойчивости;

- требованиям раскрытия информации;

- требованиям соблюдения трудовой этики.

В России Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг устанавливает правила получения соответствующих лицензий и правила совмещения видов деятельности.

Брокерская деятельность – это совершение сделок в ЦБ в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии.

В случае если брокер приобретает ценные бумаги от своего имени, но за счет клиента, то брокер выступает как комиссионер. Если же брокер приобретает ценные бумаги от имени и за счет клиента, то в этом случае он выступает как поверенный.

Законом «О РЦБ» допускается совмещение брокерской деятельности с другими видами деятельности на РЦБ.

Брокер и клиент свои отношения строят на договорной основе.

Основной доход брокера складывается за счет комиссионных, взимаемых от суммы сделки. В обязанности брокера входит добросовестное выполнение поручений своих клиентов, которым должно отдаваться предпочтение по сравнению с операциями самого брокера.

Чаще всего брокер совмещает свою деятельность с консультированием клиентов на РЦБ.

Дилерская деятельность – это совершение сделок купли-продажи ЦБ от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки (или продажи) этих ценных бумаг.

Дилером может быть толь юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

В отличие от брокеров дилеры совершают операции исключительно за свой счет. Доходы дилера складывается из двух источников:

- спрэда (разности между ценой покупки и ценой продажи ценой бумаги);

- положительных изменений курсовой стоимости ценных бумаг.

Обычно он специализируется на определенных видах ЦБ, но крупные организации могут обслуживать РЦБ в целом.

Дилер вправе:

- заключать договора купли-продажи;

- выступать андеррайтером при первичном размещении ЦБ;

- консультировать;

- совершать другие финансовые операции.

В соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской или дилерской деятельности, может осуществлять деятельность в качестве финансового консультанта на рынке ценных бумаг. В его функции входит оказание эмитенту различных услуг по подготовке проспекта ценных бумаг.