Матрица выбора политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами

3. Оптимизация объема оборотных активов. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа по­литики формирования оборотных активов.

Нa первом этапе с учетом результатов анализа оборот­ных активов в предшествующем периоде определяется система мероприятий по сокращению продолжительности операционного цикла без сниже­ния объемов производства и реализации продукции. Операционный цикл продолжается с момента поступления сырья и материалов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

На втором оптимизируется объем и уровень отдельных видов активов, нормирование периода их оборота и суммы.

На третьем этапе определяется общий объем обо­ротных активов предприятия на предстоящий период.

4. Оптимизация соотношения постоянной и перемен­ной частей оборотных активов. Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существен­но колеблется в зависимости от сезонных особенностей осуществления операционной деятельности. Так, на предприятиях ряда отраслей агропромышленного ком­плекса закупки сырья осуществляются в течение лишь определенных сезонов, что определяет повышенную потребность в оборотных активах в этот период в фор­ме запасов этого сырья. На предприятиях отдельных отраслей имеется возможность переработки сырья лишь в течение " сезона переработки" с последующей равномер­ной реализацией продукции, что определяет в такие периоды повышенную потребность в оборотных активах в форме запасов готовой продукции. Колебания в размерах потребности в отдельных видах оборотных активов могут вызваться и сезонными особенностями спроса на продукцию предприятия. Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную (или иную циклическую) составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в них на протяжении года. Процесс оптимизации соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов осуществляется по следующим этапам:

На первом этапе строится график средней " сезонной волны" оборотных активов. Ha втором этапе по результатам графика " сезонной волны" рассчитываются коэффициенты неравномернос­ти (минимального и максимального уровней) оборотных активов по отношению к среднему ихуровню. На третьем этапе определяется сумма постоянной части оборотных активов. На четвертом этапе – максимальная и средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде. Соотношение постоянной и переменной частей обо­ротных активов является основой управления их обора­чиваемостью и выбора конкретных источников их фи­нансирования.