Финансовые результаты предприятия и способы их улучшения.

Конечным итогом деятельности любого предприятия является определенный финансовый результат, под которым можно понимать:

- прибыль или убытки;

- доход как величину, равную сумме прибыли (убытка) и накопленной амортизации в анализируемом периоде.

Если предприятие не несет убытков, но и не имеет прибыли, то его результат деятельности рассматривается как отрицательный, т.к. деятельность предприятия не принесла положительного эффекта.

По своему экономическому содержанию прибыль – общий результат всех видов деятельности предприятия: основной, финансовой, инвестиционной.

Прибыль предприятия состоит из следующих видов прибылей:

1.1. прибыль от основной деятельности (реализации продукции, товаров, услуг). В западном и американском финансовом менеджменте ее называют операционной прибылью;

1.2. операционная прибыль (убытки) как разница между операционными доходами и операционными расходами:

- прибыль (убыток) от операций с имуществом: от сдачи имущества в аренду, реализации ОПФ;

- прибыль (убыток) от финансовых операций: получение и по­гашение кредитов и займов, полученных на приобретение товарно-материальных ценностей, проценты по которым в установленном законодательством порядке относятся на счет учета операционных доходов и расходов, и проч.

1.3. внереализационная прибыль (убытки) как разница между внереализационными доходами и расходами:

- уплаченные проценты;

- уплаченные и полученные пени и неустойки за нарушение хозяйственных договоров;

- курсовые разницы, образующие­ся при переоценке валюты на счетах, валютной кредитор­ской и дебиторской задолженности4

1.4. прочие прибыли: по НИР, от строительно-монтажных работ и т.д.

На объем прибыли предприятия влияет его учетная политика. Обязательными элементами учетной политики в 2005 году являлись:

1. Начисление амортизации по основным средствам и нематериальным активам, используемым в предпринимательской деятельности:

- линейный способ;

- нелинейный способ (метод суммы чисел лет, метод уменьшающегося остатка);

- производительный способ.

2. индексация амортизации основных средств при использовании линейного способа начисления амортизации:

- ежемесячно;

- в конце года при переоценке объектов.

3. переоценка основных средств на 1 января:

- индексный метод;

- метод прямой оценки;

- метод пересчета валютной стоимости.

4. оценка основных средств, полученных безвозмездно:

- по рыночной стоимости, подтвержденной документально или экспертным путем;

- по соглашению сторон, но не ниже стоимости, отраженной у передающей стороны.

5. оценка производственных запасов:

- по фактической стоимости приобретения;

- по учетным ценам;

- по фиксированным ценам (в организациях промышленности).

6. включение производственных запасов в себестоимость:

- по средневзвешенным ценам;

- по учетным ценам с учетом отклонений от их фактической стоимости;

- по ценам последнего приобретения (ЛИФО);

- по фиксированным ценам (в организациях промышленности).

7. учет незавершенного производства в серийном и массовом производстве:

- по прямым статьям расходов (материальным и трудовым);

- по стоимости сырья, энергетических ресурсов;

- материалов и полуфабрикатов;

- по производственной себестоимости (плановой или нормативной).

Увеличения прибыли от реализации товаров, работ, услуг возможно за счет:

- изменение структуры ассортимента с целью повышения доли высокорентабельной продукции.

- роста выручки от реализации продукции в результате реализации запасов готовой продукции, повышения цен, улучшения качества продукции, активной рекламной деятельности и проч.;

- снижения себестоимости за счет сокращения излишних затрат, оптимизации структуры затрат (оптимального соотношения постоянных и переменных расходов) и проч.;

Полученная от основной хозяйственной деятельности прибыль может быть увеличена или уменьшена в результа­те проведения других операций. Стоимость услуг по всем остальным видам хозяйственной деятельности (общественное питание, подсобное сельское хозяйство, торговая, закупочная, строительная сферы деятельности предприятия и др.) должна сравниваться с затратами на их приобретение у сторонних организаций. При этом в стоимости услуги, производимой самостоятельно, учитываются только условно-переменные расходы.

Дополнительная прибыль может быть получена за счет реализации излишних материальных ценностей, не­нужных запасов сырья, материалов, оборудования, ин­струментов и т.д. Прибыль от реализации этих материальных ценностей равна их стоимости (за вычетом износа) без затрат на их продажу (подготовка к продаже, транспортные и др.) и налогов, предусмотренных законодательством.

Особое место занимает прибыль от финансовых опера­ций, которая определяется как разница между поступлени­ями от финансовых вложений и соответствующими затра­тами. В странах с развитой рыночной экономикой доля этой прибыли в общем объеме прибыли предприятия сущес­твенная: временно свобод­ные деньги помещаются в депозиты, на них приобретаются ценные бумаги. Предприятия, которые имеют валютный счет, могут выбирать между аккумуляцией средств на ва­лютном счете (где размер ссудного процента низкий) и приобретением депозитных сертификатов. Белорусские предприятия осваивают операции с ценными бумагами с целью увеличения своих доходов и сохранения капитала. Кроме того инвестиции в акции и облигации дают дополнительные возможности:

- доступ через пакет акций к дефицитному сырью, материалам, услугам или имущественным правам;

- расширение сферы влияния;

- обеспечение прироста величины капитала при владении ценными бумагами с перспективой роста курсовой стоимости.

При этом важно правильно сформировать ликвидный портфель ценных бумаг минимизируя риск портфеля при приемлемом уровне доходности. Предприятия имеют возможность приобрести ГКО, депозитные сертификаты банков, акции других предприятий и проч.

Прибыль может изменяться и под влиянием вне­реализационных поступлений и расходов. Внереализационные доходы и расходы имеются на большинстве предприятий и составляют немалый резерв, который позволяет улучшить (иногда и ухудшить) финан­совые результаты его деятельности. Поэтому главной зада­чей становятся сокращение до минимума соответствующих расходов и мобилизация этих доходов.

Достаточно сложным является осуществление мероприятий, предупреждающих отвлечение денежных средств в качестве финансовых санкций. Финансовый менеджер должен уделять внимание оптимальным графикам отгрузки продукции, составлять платежный календарь, умело оперировать финансовыми ресурсами. Увеличению поступлений санкций, применяемых к потребителям, поставщикам, способствует грамотное составление коммерческих договоров, правильное определение размера штрафов и незамедлительное предъявление санкций в случае несоблюдения условий договоров. Эту работу финансовый менеджер должен выполнять вместе с юристом.

При управлении чистой прибылью предприятия особое внимание должно уделяться управлению расходами предприятия.

Действующим законодательством все расходы организации поделены на три группы в зависи­мости от источников финансирования. В первую группу входят расходы, включаемые в себестоимость продукции (работ, услуг) и по­крываемые выручкой предприятия от их реали­зации, в сопоставлении с которой они формиру­ют финансовый результат от реализации (при­быль/убыток от реализации). Ко второй группе относятся операционные, внереализационные расходы, которые в сочета­нии с операционными, внереализационными доходами формируют финансовый результат от операционной деятельности и внереализацион­ных операций. Третью группу составляют расходы, источни­ком покрытия которых выступает бухгалтерская прибыль организации.

Сумма бухгалтерской прибыли, полученная пос­ле вычета перечисленных расходов, представляет собой чистую прибыль, поступаю­щую в распоряжение учредителей предприятия для ее использования после утверждения ито­гов финансово-хозяйственной деятельности за истекший отчетный год.

Чистая (нераспределенная) прибыль, получен­ная предприятием за отчетный год, может быть израсходована по усмотрению его собственни­ков. Решение принимается на общем собрании участников или акционеров.

Может произойти так, что вместо прибыли фир­ма получит по итогам года убыток. Как и распре­деление прибыли, выбор источников покрытия убытков остается за собственником. Убыток можно погасить за счет:

- целевых взносов участников или акционеров;

- резервного фонда;

- нераспределенной прибыли прошлых лет.

Убыток можно списать, уменьшив уставный фонд до величины чистых активов. Но этот спо­соб займет немало времени, так как нужно вне­сти изменения в учредительные документы и за­регистрировать их.

Для акционерных обществ важной областью управления распределением прибыли является разработка обоснованной политики выплаты дивидендов.