Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Экономическая сущность и классификация инвестиций предприятия
|
|
Инвестиции предприятия представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.
Инвестиции предприятия классифицируются по следующим основным признакам:
1. По характеру участия в инвестиционном процессе:
- прямые инвестицииподразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала.
- непрямые инвестициихарактеризуют вложения капитала, опосредованное другими лицами.
2. По отношению к предприятию-инвестору:
- внутренние – инвестиции самого предприятия;
- внешние – эмитируемые другими субъектами хозяйствования.
3. По объектам вложения капитала:
- финансовые инвестиции – вложения капитала в различныефинансовые инструменты;
- реальные, или капиталообразующие, инвестиции - вложения капитала в воспроизводство основных средств, нематериальные активы, прирост запасов товарно-материальных ценностей и тому подобное.
Таблица 7.1 - Основные формы реальных инвестиций
| Форма реальных инвестиций | Сущность инвестиционной операции | Цель инвестиционной деятельности и результаты |
| Капитальное инвестирование (капитальные вложения) | ||
| Приобретение целостных имущественных комплексов | приобретение предприятий | Обеспечение эффекта синергизма за счет возможностей совместного использования финансового потенциала, сбытовой сети, взаимодополнения технологии и так далее. |
| Новое строительство | строительство новых объектов с законченным технологическим циклом | кардинальное увеличение объемов операционной деятельности или диверсификация |
| Обновление отдельных видов оборудования | замена или дополнение имеющегося парка машин | повышение производительности оборудования |
| Перепрофилирование | полная смена технологии производства | выпуск новой продукции. |
| Продолжение таблицы 7.1 | ||
| Реконструкция | преобразование всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений. | радикальное увеличение производственного потенциала, существенное повышение качества продукции, внедрение ресурсосберегающих технологий. |
| Модернизация | конструктивные изменения основного парка машин, механизмов и оборудования | приведение активной части ОПФ в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов |
| Инновационное инвестирование | ||
| Инвестиции в нематериальные активы | приобретение готовой или разработка новой научно- технической продукции, приобретение прав | повышение технологического потенциала предприятия |
| Инвестиции в оборотный капитал | ||
| Обеспечение прироста норматива оборотных средств | Расширение объема используемых операционных активов | Расширение производственного потенциала. |
4. По воспроизводственной направленности выделяют:
- валовые инвестиции- общий объем капитала инвестированного в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в том или ином периоде;
- реновационные инвестициихарактеризуют объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде;
- чистые инвестициихарактеризуют объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В количественном выражении чистые инвестиции представляют с сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амортизируемых капитальных активов предприятия в определенном периоде.
5. По степени зависимости от доходов:
- производные инвестиции, которые прямо коррелируют с динамикой чистого дохода (прибыли) через механизм его распределения на потребление и сбережение;
- автономные инвестиции характеризуют вложение капитала, инициированное действием факторов, не связанных с формированием и распределением чистого дохода (прибыли), например, технологическим прогрессом, необходимостью осуществления природоохранных мероприятий и проч.
6. По периоду осуществления:
- краткосрочные (до года) – в основном это инвестиции в краткосрочные финансовые инструменты;
- долгосрочные инвестиции - вложения капитала на период более одного года.
7. По совместимости осуществления различают инвестиции:
- независимые - характеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования, которые могут быть реализованы как автономные (независящие от других объектов инвестирования) в общей инвестиционной программе предприятия;
- взаимозависимые инвестиции характеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования и может осуществляться лишь в комплексе с ними;
- взаимоисключающие инвестиции носят, как правило, аналоговый характер по целям их осуществления, характеру технологии и т.д. и требуют альтернативного выбора.
8. По уровню доходности:
- высокодоходные – ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке;
- среднедоходные;
- низкодоходные;
- бездоходные – не предполагают получение прибыли, направлены на генерирование социального, экологического и прочих эффектов.
9. По уровню инвестиционного риска:
- безрисковые инвестиции - вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный рис потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли;
- низкорисковые инвестиции – вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного;
- среднерисковые инвестиции – уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному;
- высокорисковые инвестиции - уровень риска существенно превышает среднерыночный.
10. По уровню ликвидности:
- высоколиквидные инвестиции. К ним относятся такие объект (инструменты) инвестирования предприятия, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму, как правило в срок до одного месяца, без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости (например, краткосрочные финансовые инвестиции);
- среднеликвидные инвестиции – могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев;
- низколиквидные инвестиции – могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь текущей рыночной стоимости в срок от полугода и выше;
- неликвидные – не могут быть реализованы самостоятельно, а лишь в составе целостного имущественного комплекса на инвестиционном рынке.
11. По формам собственности инвестируемого каптала:
- частные инвестиции
- государственные;
- смешанные.
12. По характеру использования капитала в инвестиционном процессе:
- первичные инвестиции - характеризуют использование вновь сформированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ресурсов.
- реинвестиции представляют собой повторное использование капитала в инвестиционных целях при условии предварительного его высвобождения в процессе реализации ранее выбранных инвестиционных проектов, инвестиционных товаров или финансовых инструментов
инвестирования.
- дезинвестиции - процесс изъятия ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия). Их можно охарактеризовать как отрицательные инвестиции предприятия.
13. По региональным источникам привлечения капитала:
- отечественные инвестиции;
- иностранные.
14. По региональной направленности инвестируемого каптала:
- инвестиции на внутреннем рынке – вложения капитала как резидентов, так и нерезидентов на территории данной страны;
- инвестиции на международном рынке (международные инвестиции) – вложения капитала резидентов данной страны за пределы внутреннего рынка.