Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Приложение 8
|
|
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ К ФИНАНСОВЫМ РАСЧЕТАМ
| Показатели | Фактические данные за 2010 год |
| Выручка от продаж общая (ПДЖобщ) Выручка от продаж хлеба (ПДЖхл) Активы все (Авсе) в т.ч. активы профильные (Апроф) Собственный капитал (СК) Заемный капитал (ЗК) Ставка процентов за кредит (СП) Прибыль до уплаты % и налога (НРЭИ) Ставка налога на прибыль (СНП) Чистая прибыль (ЧП) Рентабельность активов общая (ЭРАобщ) Рентабельность профильных активов (ЭРАпр) | 680 млн. руб. 350 млн. руб. (60 т/сут, по 18 руб/булка) 434, 2 млн. руб. 284, 5 млн. руб. 250, 4 млн. руб. (88%) 34, 1 млн. руб. (12%) 17% годовых 31, 3 млн. руб. 20% 19, 4 млн. руб. 7, 2% 11% |
| Показатели | Проектируемые данные на 2011 год |
| ПДЖобщ ПДЖстарого хлеба ПДЖнового хлеба Апроф СК ЗК НРЭИ ЧП ЭРАобщ ЭРАпр Требуемые инвестиции на линию мощностью 30 тонн нового хлеба в сутки Требуемые инвестиции в новый маркетинг СНП Постоянные затраты (ПосЗ) Переменные затраты (ПерЗ | 726 млн. руб. 250 млн. руб. (сокращение на 100 млн. р.) 146 млн. руб. 356, 5 млн. руб. (прирост 72 млн. руб.) 184 млн. р. (списание с баланса 65 млн. р.) 96 млн. руб. 69, 7 млн. руб. 42, 8 млн. руб. 19, 6% 30, 5% 3 млн. долл. (72 млн. руб.) 1 млн. долл. (24 млн. руб.) 20% 200, 9 млн. руб. 498, 8 млн. руб. |
Проект перехода на производство нового (замороженного) хлеба
Линия на 30 тонн в сутки требует 3 млн. долл. инвестиций (И)
При цене булки 15 руб. доходы от продажи в год (Дt) ожидаются в 146 млн. руб.
Проект рассчитан на 5 лет
Рентабельность новых профильных активов 50%
Удельные веса новых и старых профильных активов 50%: 50%
Проект требует 1 млн. долл. на маркетинговую раскрутку
Проект облигационного займа
Пакет (ПАК) эмитируемых облигаций 134 тыс. штук
Номинал корпоративной облигации (Н) 1000 руб.
Цена реализации (РЦ) корпоративной облигации 745 руб./штука
Срок обращения (n) облигации 5 лет
Купон полугодовой (КД) 50 руб./полгода
Ставка налога (СН) на доход инвестора 15%
Предполагаемая доходность инвестора (r) не выше 16% годовых
Затраты на размещение облигаций (ЗР) 2% от номинала
Дополнительные обозначения
ТПЦКО – теоретическая приведенная цена корпоративной облигации без учета налога
НТПЦКО – то же с учетом налога на доход инвестора
М4(r, n) – табличный коэффициент дисконтирования суммарных купонных доходов от облигации
М2(r, n) – то же для дисконтирования номинала облигации
ДИФ – дифференциал финансового рычага
ПЛ – плечо финансового рычага
ВМ – валовая маржа
ДВМ – доля валовой маржи в продажах
КДН – купонный доход с учетом налогообложения
ЧВ – чистая выручка от одной облигации
СВКО – суммарная выручка от реализации пакета облигаций
ЗРСУМ – суммарные затраты на размещение
ТП – текущая прибыль (прибыль до уплаты налога на прибыль)