Виды инвестиций

Инвестиции, как сложное явление, можно классифицировать по разным признакам:

1. По формам предоставления капитала:

- в материально-вещественной форме (основные фонды, производственные запасы и др.);

- в денежной форме (наличные деньги, ценные бумаги, депозиты и т.д.), которые потом преобразуются в материально-вещественную форму.

2. По объектам вложений инвестируемого капитала:

- реальные (вложения в реальные активы материального и нематериального характера);

- финансовые (вложения в финансовые активы).

Согласно современным требованиям статистики в состав реальных (капиталообразующих) инвестиций включаются следующие виды вложений:

1) в материальные активы:

- вложения в основной капитал (затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий);

- вложения в недвижимость;

- вложения в материально-производственные запасы;

2) в нематериальные активы (права пользования земельными участками и природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, торговые марки, товарные знаки, НИОКР, повышение квалификации кадров и др.).

К финансовым инвестициям относятся вложения:

а) в акции, облигации, другие ценные бумаги (выпущенные другими организациями, государством, региональными органами власти). При этом различают:

- индивидуальное инвестирование – когда приобретаются государственные ценные бумаги при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке;

- коллективное приобретение паёв или акций инвестиционных компаний или фондов.

б) в иностранные валюты. Способы вложений:

- приобретение наличной валюты на валютной бирже;

- заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж;

- открытие банковского счёта в иностранной валюте;

- покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах;

- и др.

в) в банковские депозиты, в том числе депозиты центрального банка;

г) в объекты тезаврации с целью накопления сокровищ:

- золото; акции золотодобывающих компаний; ценные бумаги инвестиционных компаний и фондов, которые вкладывают свой капитал в акции золотодобывающих компаний; фьючерсные сделки с золотом;

- предметы коллекционного спроса (монеты, иконы и т.д.).

Финансовые инвестиции бывают:

1) спекулятивные, направленные на прирост денег за счёт спекуляции ценными бумагами и валютами разных стран;

2) производительно ориентированные, опосредующие движение реальных инвестиций[7]; такие финансовые инвестиции потом превращаются в денежный и реальный капитал, переходят в реальные инвестиции.

Реальные инвестиции в материальные (вещественные) активы, в свою очередь, делятся на следующие подгруппы:

- стратегические, то есть направленные на создание новых предприятий в новых регионах;

- базовые, направленные на расширение деятельности;

- текущие, направленные на замену основных средств, капитальный ремонт, пополнение запасов оборотных активов;

- новационные: а) инвестиции в модернизацию предприятия; б) инвестиции в обеспечение безопасности;

Реальные инвестиции с позиций роли в воспроизводственном процессе делятся на два вида:

- валовые (общий объём инвестируемых за период средств, направляемых на поддержание и прирост основного капитала, запасов). Они равны: чистые инвестиции + амортизация = чистая прибыль + амортизация.

- чистые инвестиции (объем инвестируемых за период средств за минусом амортизации).

По соотношению валовых и чистых инвестиций судят о типе инвестиционной политики:

а) если валовые инвестиции больше амортизационных отчислений, обеспечивается расширенное воспроизводство;

б) если валовые инвестиции равны амортизационным отчислениям, обеспечивается простое воспроизводство;

в) если валовые инвестиции меньше амортизационных отчислений, обеспечивается суженное воспроизводство.

В зависимости от места в инвестиционном процессе различают следующие виды реальных инвестиций:

- нетто-инвестиции (начальные инвестиции);

- брутто-инвестиции = нетто-инвестиции + реинвестиции. Реинвестиции – это вновь освободившиеся инвестиционные ресурсы, которые используются для приобретения средств производства.

3. В зависимости от характера участия в инвестиционном процессе:

- прямые (осуществляются без посредников); инвесторы участвуют в принятии инвестиционных решений, в т.ч. по созданию основных фондов. Сюда относятся и вложения в обыкновенные акции, дающие право голосования;

- косвенные, предусматривающие наличие посредника, например инвестиционной компании.

4. По периоду инвестирования:

- краткосрочные (до одного года);

- долгосрочные (больше одного года).

5. По периоду окупаемости: [8]

- быстро окупаемые (до 6 месяцев);

- среднесрочно окупаемые (от 6 мес. до полутора лет);

- долгосрочно окупаемые (свыше полутора лет).

6. По региональному признаку:

- внутри страны;

- за рубежом.

7. По форме собственности:

- государственные;

- частные;

- иностранные;

- смешанные (с иностранным участием).

8. По степени рискованности:

- обычные;

- венчурные (рискованные); к ним относятся: а) вложения в мелкие фирмы, занимающиеся инновациями, на ранних стадиях их развития; б) вложения в акции, не котирующиеся на бирже, фирм с неустойчивым финансовым состоянием на поздних стадиях их развития.

9. По равномерности получаемого дохода:

- обычные, сопровождаемые неравномерным денежным потоком;

- аннуитет – вложения, приносящие вкладчику определённый доход через регулярные промежутки времени, например, вложения в страховые пенсионные фонды.

10. По степени централизации:

- централизованные, осуществляемые от имени государства за счёт централизованных источников;

- нецентрализованные, осуществляемые по инициативе хозяйствующих субъектов и за счёт их средств.

11. По цели:

- предпринимательские, осуществляемые ради получения прибыли;

- непредпринимательские, осуществляемые ради получения социального эффекта.

12. По степени контроля:

- контролирующие (более 50% акций других компаний);

- неконтролирующие (менее 50% акций других компаний).

13. По сферам деятельности:

- политические (содержание партии, предвыборные затраты);

- вложения в хозяйствующую деятельность;

- социальные.

14. По субъектам, осуществляющим инвестиции:

- банковские;

- субъектов РФ;

- муниципальных образований;

- финансовых и нефинансовых образований.