Банковские инвестиции: сущность и классификация

Одной из разновидностей инвестиций, выделяемых по субъектному признаку, являются банковские инвестиции. Банковские инвестиции понимают по-разному:

а) как вложения в активы (реальные и финансовые);

б) как вложения в работающие активы;

в) как вложения в ценные бумаги;

г) как вложения в ценные бумаги ради получения дохода, но не ради обеспечения ликвидности или контрольного влияния.

Данные понятия банковских инвестиций расположены по принципу: от широкого к узкому; имеют прикладной и статичный характер.

И.А. Рыбаков сделал попытку рассмотреть банковские инвестиции в динамичном плане, дав следующее определение: " Банковские инвестиции - это преобразование собственных и заемных средств банка в производительные активы (активы, приносящие доход) с допустимым уровнем риска, которые в итоге при их использовании должны создать новую ликвидность и обеспечить текущую и долгосрочную надёжность (жизнеспособность) кредитной организации" [9]. Далее автор отмечает: " … активы банка производны от банковских инвестиций. Несмотря на схожесть, банковские инвестиции, гораздо шире, нежели банковские активы, поскольку последние выражают среднее звено в цепочке " ресурсы - вложения - результат", а инвестиции охватывают всю указанную цепочку полностью, представляют собой весь данный процесс, проистекающий с некоей периодичностью". Говоря о периодичности, автор отождествляет банковские инвестиции с инвестиционным циклом. Характеризуя банковские инвестиции как процесс преобразования ресурсов в активы, он лишает возможности их измерения. Кроме того, автор необоснованно расширяет содержание банковских инвестиций по сравнению с банковскими активами, что подтверждает статичный подход.

Чтобы понять различие в объёме и составе соответственно – ресурсов, инвестиций и активов банка, представим их физическую структуру и введём целевые ориентиры (табл. 1).

Таблица 1

Различия состава ресурсов, инвестиций и активов банка

Физическая структура ресурсов показывает форму привлечения средств, отвечая на вопрос: как и откуда привлечены источники? В отличие от них инвестиции структурируются по форме вложения (осуществления) и отвечают на вопрос: что вложено? Активы, создаваемые с помощью активных операций, представляют собой объекты вложений и отвечают на вопрос: куда вложено?

Судя по табл., инвестиции по объёму не совпадают с величиной ресурсов и с размером активов. Между ними имеется такое соотношение:

ресурсы > инвестиции < активы.

Давая характеристику взаимосвязей ресурсов банков, инвестиций и активов, можно отметить следующее: 1) банковские инвестиции являются формой существования ресурсов, но по объёму ресурсы больше инвестиций, ибо ресурсы используются не только для получения доходов, но вкладываются и в такие виды активов, которые «не работают», а следовательно, не приносят доход; 2) формализуясь в бухгалтерском учёте в активы, инвестиции в связи с их целевым назначением составляют лишь часть активов: как реальных, так и финансовых[10].

С учётом вышеизложенных аргументов, под банковскими инвестициями в статичном плане, в узкой интерпретации (с позиций банка-инвестора), следует понимать часть ресурсов в форме денежных средств, ценных бумаг, имущества, имущественных прав и других прав в денежной форме, вкладываемых банком-инвестором в реальные и финансовые активы с целью получения дохода или другого эффекта. Банковские инвестиции с макропозиций – это формирование инвестиционного потенциала банков и его использование в интересах общества и банка как частного инвестора.

Банковские инвестиции в узком плане имеют структуру, схожую со структурой инвестиций вообще при наличии своих особенностей. Отличительной особенностью структуры банковских инвестиций является превалирование финансовых инвестиций по сравнению с реальными. Это объясняется тем, что коммерческие банки не занимаются производственной деятельностью и их реальные инвестиции ограничены. К реальным инвестициям в банке относятся вложения в создание собственной материально-технической базы, в недвижимость, имущественные и интеллектуальные права. К разряду финансовых инвестиций согласно ПБУ 19/02 «Учёт финансовых вложений» принадлежат займы (кредиты, лизинг), паи и долевые участия, вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках.

Имеются специфичные для банковских инвестиций критерии классификации. Т.Д. Алёничева[11] выделяет три группы банковских инвестиций: 1) производственные инвестиции, то есть вложения в создание и развитие сторонних предприятий через лизинг, инвестиционное кредитование и проектное финансирование, а также в развитие собственной деятельности банка (воспроизводственные инвестиции); 2) финансовые инвестиции (в долевые, долговые ценные бумаги и производные финансовые инструменты), 3) инвестиции в прочие активы (в недвижимость, драгоценные металлы, предметы коллекционирования).

В.Д. Никифорова[12] различает: 1) внутренние инвестиции банка, создающие основу для непрерывного и эффективного воспроизводственного цикла в банке и выступающие в форме вложения денежных средств в развитие производственно-технической базы банка на долгосрочной основе; 2) внешние инвестиции, подразделяемые на прямые (кредиты заемщикам на обеспечение непрерывности, расширение производства клиентов, межбанковские операции) и портфельные (вложения в государственные ценные бумаги и другие долговые обязательства).

Кроме того, банковские инвестиции можно структурировать по степени участия в хозяйственной деятельности клиентов, по источникам средств для инвестирования (собственные и клиентские). Для проведения дифференцированной инвестиционной политики Ю.В. Былинкина[13] банковские инвестиции предлагает структурировать по критерию инициирования, выделяя:

· собственно банковские инвестиции, инициируемые банком и нацеленные на достижение банковских коммерческих интересов. Это инвестиции в депозиты в кредитных учреждениях, в ценные бумаги, паи (акции) других организаций, в основные фонды и нематериальные активы банка;

· инвестиции, инициируемые совместно банком и клиентом – кредит, лизинг, факторинг, форфейтинг. Они должны реализовываться в рамках партнёрства банка с клиентом и обеспечивать сочетание их совместных интересов.