Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия

Теоретические основы финансового планирования доходов и прибыли организации

Сущность финансового планирования и прогнозирования

Планирование и прогнозирование – важнейшие элементы управления экономическими и социальными процессами. В рыночной экономике они тесно связаны между собой.

Финансовое планирование – это разновидность управленческой деятельности, направленной на определение требуемого объема финансовых ресурсов, их рациональное распределение и эффективное использование на макро- и микроуровнях [4, с. 11].

Финансовое планирование и прогнозирование - важный элемент управления экономикой и социальными процессами. Они используются для определения источников формирования финансовых ресурсов, их структуры, предопределения рациональных пропорций в развитии экономики и изменений за конкретный период темпов роста отдельных отраслей и звеньев хозяйств.

Финансовое планирования– это деятельность по обеспечению сбалансированности и пропорциональности финансовых ресурсов.

Необходимость финансового планирования как особой сферы плановой деятельности обусловлена относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства. Обособленность движения денежных средств и обратное воздействие через распределение на процесс воспроизводства обусловливают необходимость планомерного управления процессами формирования, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов, которое и представляет собой содержание финансового планирования.
В ходе планирования финансовых ресурсов и финансовой деятельности устанавливаются параметры финансовой системы, величина и источники финансовых ресурсов, направления их расходования, степень соответствия денежных доходов, накоплений и поступлений затратам, уровень дефицитности ресурсов. При этом информационной базой для финансового планирования являются прогнозы социально-экономического развития, программы, бизнес-планы, бизнес-проекты. В то же время в процессе финансового планирования вносятся предложения по уточнению пропорций и темпов развития отраслей, территорий, организаций, их отдельных подразделений, принимаются меры к устранению выявляемых диспропорций.

В этой связи финансовое планирование можно рассматривать как осуществляемое субъектами власти и субъектами хозяйствования планомерное управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов. Оно направлено на достижение пропорционального и сбалансированного развития экономики, обеспечение устойчивых темпов экономического роста.

Содержание финансового планирования раскрывается в представлении данного понятия как процесса обоснования движения финансовых ресурсов и капитала на конкретный период.

Основные цели финансового планирования состоят в обосновании мероприятий финансовой политики и финансовых возможностей ее реализации.

Объектом финансового планирования выступает не производственная деятельность субъектов хозяйствования, органов государственной власти, органов местного самоуправления, а их финансовая деятельность, формирование и использование финансовых ресурсов.

К объектам финансового планирования относятся:

• движение финансовых ресурсов на всех уровнях управления;

• финансовые отношения, возникающие при формировании, распределении и использовании фондов денежных средств;

• стоимостные пропорции, образуемые в результате распределения финансовых ресурсов [3, с. 46].

Субъектами финансового планирования являются органы государственной власти и местного самоуправления, коммерческие и некоммерческие организации.

Сфера действия финансового планирования охватывает в основном распределительные и перераспределительные процессы, осуществляемые с помощью финансов при создании, распределении и использовании фондов денежных средств, доходов и капитала[5, с. 65].

Посредством финансового планирования конкретизируются намеченные прогнозы, определятся конкретные пути, показатели, взаимосвязанные задачи, последовательность их реализации, а также методы, содействующие достижению выбранной цели.

Финансовое планирование должно базироваться на познании объективных закономерностей развития общества, тенденций движения финансовых ресурсов, изучении исходной базы результативности ранее проводимых мероприятий и финансовых операций.

При финансовом планировании за основу берутся требования финансовой политики, проводимой на том или ином этапе экономического развития. Определяется объем денежных средств и их источников, необходимых для выполнения плановых заданий, выявляются резервы роста доходов и экономии в расходах, устанавливаются оптимальные пропорции в распределении средств между централизованными и децентрализованными фондами.

Финансовое прогнозирование представляет собой исследование конкретных перспектив развития финансов субъектов хозяйствования и субъектов власти в будущем, научно обоснованное предположение об объемах и направлениях использования финансовых ресурсов на перспективу.

Финансовое прогнозирование - предвидение возможного финансового положения государства и обоснование показателей финансовых планов.

Финансовое прогнозирование выявляет ожидаемую в перспективе картину состояния финансовых ресурсов и потребности в них, возможные варианты осуществления финансовой деятельности и представляет собой предпосылку для финансового планирования.

К основной цели финансового прогнозирования, осуществляемого для научного обоснования показателей финансовых планов и способствующего выработке концепции развития финансов на прогнозируемый период, можно отнести оценку предполагаемого объема финансовых ресурсов и определение предпочтительных вариантов финансового обеспечения деятельности субъектов хозяйствования, органов государственной власти и местного самоуправления.

Прогнозы могут быть на 5-10 и более лет. Финансовое прогнозирование предшествует стадии составления финансовых планов и вырабатывает концепцию финансовой политики на определенный период развития общества [2].

Цель финансового прогнозирования - определение реально возможного объема финансовых ресурсов, источников формирования и их использование в прогнозном периоде. Прогнозы позволяют органам финансовой системы наметить разные варианты развития и совершенствования системы финансов, форм и методов реализации финансовой политики.

Общее между прогнозированием и планированием:

• единство объекта- отрасли, отдельные объекты и процессы;

• единство социально - экономических условий;

• единство методов и методологий изучения явлений и процессов и установленных закономерностей;

• целенаправленное прогнозирование и планирование, ибо, как прогнозирование, так и планирование имеет не самоцель, а средство для решения задач перед обществом;

• связь между прогнозированием и планированием и результатами их реализации.

Отличие прогнозирования от планирования:

• детализация, обоснование каждого показателя плана и его увязка друг с другом (обоснованность задания плана с точки зрения обеспеченности материальными, финансовыми, трудовыми ресурсами, производственными мощностями и т.д.);

• жесткая привязка показателей во времени и в пространстве;

• обязательность выполнения плана;

• планирование как средство для государственного регулирования социально- экономического развития общества;

• единство составления проверки организации выполнения плана.

Финансовое прогнозирование должно предшествовать финансовому планированию. Оно включает анализ и оценку явлений и тенденций, поиск альтернативных вариантов управления движением финансовых ресурсов на макро- и микроуровнях. В ходе финансового планирования конкретизируются и корректируются прогнозы, ставшие основой финансовой политики, определяются способы достижения выбранной цели, устанавливается последовательность реализации задач, рассчитываются показатели финансовых планов [1].

Финансовое планирование следует рассматривать как первоначальную стадию, один из основных методов управления финансами на всех уровнях хозяйствования и управления. Процесс разработки финансовых планов является действенным способом, позволяющим определить финансовые возможности, стоимостные пропорции. Он занимает важное место в системе мер стабилизации денежного хозяйства предприятий и государства в целом.
Финансовое прогнозирование необходимо всем хозяйствующим субъектам, особенно имеющим значительные обороты, долгосрочные интересы на том или ином рынке; тем, кто придерживается активной маркетинговой, инвестиционной, эмиссионной, конкурентной, ценовой политики и имиджа.
Финансовое планирование создает условия для реализации финансовой политики государства. Посредством финансового планирования намечаются пропорции распределения финансовых ресурсов и их планомерного использования на цели, обеспечивающие стабильность экономики, определяются соотношение между объемом и темпами роста ВВП и консолидированного бюджета страны, между объемом финансовых ресурсов, остающихся в распоряжении субъектов хозяйствования, и перераспределяемых средств. При помощи финансового планирования государство определяет потребность в финансовых ресурсах, необходимых для решения задач, предусматриваемых прогнозами социально-экономического развития страны, и устанавливают источники их покрытия; намечает количественные параметры формирования и использования бюджетов разных уровней, государственных внебюджетных фондов; создает предпосылки для обеспечения стабильности в масштабах государства.
Можно сделать вывод, что финансовое планирование представляет собой совокупность мероприятий, проводимых органами государственной власти и местного самоуправления, коммерческими и некоммерческими организациями по планомерному формированию и использованию денежных доходов, накоплений, поступлений в соответствии с целями и задачами, поставленными в прогнозах социально-экономического развития, бизнес-планах, документах, определяющих финансовую политику.

Принципы, методы и задачи финансового планирования и прогнозирования

Экономические и финансовые прогнозы разрабатываются на основе отчетных данных за прошедшие периоды с соблюдением правил ведения национальных счетов.

В условиях рынка возрастает риск хозяйственных операций. Внешняя среда, в которой работают предприятия, меняется настолько быстро, что изменчивость становится неотъемлемым признаком действительности. Это требует корректировки финансовых задач и методов их решения. Роль прогнозирования очевидна - это необходимость разработки финансовых прогнозов на длительный срок.

В экономической литературе рассматриваются различные принципы финансового планирования. Основными среди них являются:

• принцип гибкости, означающий необходимость создавать резервы безопасности, составлять многовариантные расчеты, моделировать хозяйственные ситуации, чтобы выполнить задачи, поставленные финансовой политикой государства и каждого хозяйствующего субъекта;

• принцип координации, ключевыми чертами которого являются взаимосвязь и синхронность производственных и финансовых планов, планов движения материальных и денежных ресурсов, планов на разных уровнях государственного управления, планов отдельных подразделений предприятия;

• принцип непрерывности, обеспечивающий систематичность финансового планирования в рамках установленного горизонта планирования. Ряд экономистов считают оптимальным составление пятилетних планов: первый год - текущий бюджетный, второй-год, на который формируется очередной бюджет государства; следующие три года – это собственно плановый период оптимального размера. Считается, что более короткий срок не позволяет определить перспективу, а более длительный – усиливает факторы неопределенности. Финансовое планирование является «скользящим»: финансовый план каждый год составляется заново, а период планирования сдвигается на один год вперед. Благодаря этому существует возможность быстро реагировать на изменение экономических условий [6].

Также существуют и специфические принципы, отражающие сущностные черты финансов как экономической категории:

• принцип соотношения сроков («золотое банковское правило»), который означает, что получение средств и их использование должно происходить точно в установленные сроки. Именно поэтому инвестиции с длительными сроками окупаемости должны финансироваться в основном за счет долгосрочных заемных средств;

• принцип платежеспособности, суть которого в том, что планирование движения денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия, т.е. наличие ликвидных средств, достаточных для погашения краткосрочных обязательств;

• принцип рентабельности капиталовложений, согласно которому состав и структура источников финансирования должны быть таковы, чтобы цена заемного капитала оказалась ниже, чем рентабельность проектируемых инвестиций. Другими словами, привлекать заемный капитал выгодно лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала и обеспечивает эффект финансового рычага;

• принцип сбалансированности рисков, предусматривающий финансирование особенно рисковых долгосрочных инвестиций за счет собственных средств (чистой прибыли, амортизационных отчислений и др.);

• принцип приспособления к потребностям рынка, означающий, что необходимо учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления коммерческих (товарных) кредитов покупателям продукции;

• принцип предельной рентабельности, выражающий основную цель предпринимательской деятельности — обеспечение максимальной (предельной) рентабельности. Это необходимо учитывать при выборе вариантов инвестирования средств;

• принцип точности, предполагающий, что планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой это позволяют внешние и внутренние условия деятельности предприятия.

Финансовые прогнозы, планы, показатели всегда рассчитываются в стоимостной форме. Они базируются на производственных показателях, но не являются их пассивным выражением. В процессе обоснования финансовых заданий не просто производится пересчет натуральных показателей в стоимостные, а определяется эффективность намечаемых затрат, осуществляется выбор рациональных форм мобилизации доходов и других денежных поступлений, их распределение исходя из целесообразности и конечных результатов.

В финансовом планировании и прогнозировании используются различные методы. Показатели финансовых планов могут рассчитываться с помощью расчетно-аналитического, коэффициентного, нормативного методов, оптимизации плановых решений, балансового и программно-целевого методов, а также благодаря экономико-математическому моделированию.

Расчетно-аналитический метод основан на анализе движения финансовых ресурсов за истекший период. Анализ производится в увязке с производственными заданиями, что позволяет выявить тенденции развития и причины отклонений фактических показателей от плановых. Расчетно-аналитический метод планирования опирается на фактически сложившиеся ситуации и пропорции; расчеты производятся на основе данных бухгалтерского учета и прогнозных оценок на будущее. Данный метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно — на основе изучения их динамики за ряд месяцев или лет. Его часто используют при определении плановой потребности в оборотных средствах, величины амортизационных отчислений.

Метод коэффициентов имеет в своей основе корректировку плановых заданий истекшего периода исходя из фактически достигнутых результатов и прогнозов на предстоящий период.

Этим методом можно рассчитывать доходы, расходы, прибыль,

оборотные средства и другие показатели нового периода. В качестве коэффициентов используют темпы роста объемов производства и продаж, индексы цен и инфляции, коэффициенты переоценки основных фондов и др.

Оба вышеуказанных метода дают приближенные результаты. Реальность финансовых расчетов повышается с применением нормативного метода планирования. В этом случае потребность в финансовых ресурсах и источниках их образования определяется на основе заранее введенных норм и нормативов. Одни нормативы устанавливаются государством, местными органами управления, другие — субъектами хозяйствования. Примерами являются ставки налогов и сборов, нормативы отчислений в государственные целевые бюджетные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента, нормы включения в себестоимость отдельных затрат и др. [7, с. 51].

Достоинством нормативного метода планирования является простота и доступность. Зная норматив и соответствующий объемный показатель, можно легко рассчитать плановую величину доходов, денежных поступлений и затрат. Однако для широкого применения этого метода требуется мощная, экономически обоснованная нормативная база, создание которой затруднено частыми изменениями законодательных актов.

Метод оптимизации плановых решений предполагает составление нескольких вариантов плановых расчетов, из которых выбирают оптимальный на основе различных критериев, таких, например, как минимум приведенных затрат, минимум текущих расходов, минимум вложений капитала при наибольшей эффективности его использования, минимум времени на оборот капитала и др.

Основным способом согласования отдельных разделов финансовых планов является балансовый метод. Его используют для увязки расходов с источниками их покрытия, согласования стоимостных и натуральных пропорций и показателей. С помощью балансового метода достигается некоторая синхронность в движении материальных и финансовых ресурсов, предупреждаются возможные диспропорции между расходами и поступлением денежных средств в определенные отрезки времени. Методы сбалансирования финансовых планов должны базироваться на рациональных формах движения финансовых ресурсов, содействующих достижению высокого экономического или социального эффекта[5, с. 69].

Одной из важнейших задач планирования в системе управления производственно-хозяйственной деятельностью предприятия является перенос закономерностей и тенденций предшествующего развития на перспективу. Эту задачу во многом удается реализовать, используя возможности корреляционно-регрессионного анализа. Он позволяет не только количественно оценить воздействия на признак-результат разнородных факторов, но и достаточно точно прогнозировать результат в планируемом периоде.

Корреляционно-регрессионный метод анализа базируется на свойстве экономических явлений и показателей колебаться вокруг некоторой средней величины.

Особенностью данного метода является то, что он позволяет не только оценить количественное воздействие признака-фактора на результат в базисном (предшествующем) периоде, но и прогнозировать формирование результата при заданных в планируемом периоде параметрах признака-фактора [8].

Возможность обоснованного предвидения эффективности намечаемых заданий повышается с применением методов программно-целевого и экономико-математических моделей движения финансовых ресурсов. Моделирование финансового обеспечения проекта, объема и структуры расходов по нему в разных ситуациях и соответственно ожидаемого эффекта позволяет выбрать тот вариант прогноза или плана, который наиболее полно отвечает поставленной цели. Речь идет не только о выполнении предлагаемой программы, но и о конечных результатах (ускорение оборота капитала, максимизация прибыли и др.).

В финансовом планировании широко применяются современные средства ЭВТ, а также долгосрочные нормы и нормативы.

Реальность и обоснованность финансовых заданий отдельных показателей находит конкретное выражение в составлении и исполнении финансовых планов.

Активное воздействие финансового планирования на результаты деятельности предприятий во многом зависит от соблюдения вышеназванных принципов при разработке финансовых планов и от используемых методов обоснования и взаимной увязки финансовых заданий.

Задачи, решаемые в процессе финансового планирования, сложны и многообразны, они обусловлены особенностями формирования и использования финансовых ресурсов. В этом процессе на всех уровнях должны обеспечиваться взаимная балансовая увязка доходов и расходов субъектов хозяйствования и субъектов власти, показателей производственных планов и прогнозов социально-экономического развития, соблюдение плановых пропорций между движением материальных и финансовых ресурсов [9].

К основным задачам финансового планирования можно отнести:

• определение объема финансовых ресурсов по каждому источнику поступлений и общего объема финансовых ресурсов субъектов власти и субъектов хозяйствования;

• определение объема и направлений использования финансовых ресурсов, установление приоритетов в расходовании средств;

• обеспечение сбалансированности материальных и финансовых ресурсов, экономного и эффективного использования финансовых ресурсов;

• создание условий для укрепления устойчивости организаций, а также бюджетов, формируемых органами государственной власти и местного самоуправления, бюджетов государственных внебюджетных фондов;

• определение экономически обоснованного размера финансовых резервов, что позволяет предупреждать возникновение диспропорций при переходе от перспективного к текущему планированию, от прогнозов - к планам, а также маневрировать ресурсами.

Таким образом, финансовое планирование направлено на достижение устойчивости экономического роста, поддержание сбалансированности, создание условий для эффективного управления финансами как на микро-, так и на макроэкономическом уровнях.

Основные этапы финансового планирования

В процессе составления проекта финансового плана осуществляется критический подход к показателям производственного плана, выявляются и используются не учтенные в них внутрихозяйственные резервы, находятся методы более эффективного использования производственного потенциала предприятия, более рационального расходования материальных и денежных ресурсов, повышения потребительских свойств выпускаемой продукции и т.д.

В процессе разработки финансового плана определяются: затраты на реализуемую продукцию, выручка от реализации, денежные накопления, амортизация, объем и источники финансирования намечаемых на планируемый период инвестиций, потребность в оборотных средствах и источники ее покрытия, распределение и использование прибыли, взаимоотношения с бюджетом, внебюджетными фондами, банками [5, c. 40].

Процесс финансового планирования включает несколько этапов. Последовательность финансового планирования включает следующие пять основных стадий.

1. Долгосрочное целеполагание. С учетом конкретного этапа развития хозяйствующего субъекта и степени развитости экономической системы основная цель достигается с помощью обширного набора долгосрочных и краткосрочных целевых установок: формирования структуры владельцев капитала (возможный передел собственности); формирование целевой структуры капитала; обеспечения ликвидности ценных бумаг фирмы; оптимизация размера капитала; выбора между внешним (слияние или поглощение) и внутренним ростом капитала.

2. Составление долгосрочных финансовых планов. На стадии финансового прогноза описывают то, каким образом фирма достигнет поставленных целей. Основное внимание уделяется обоснованию выбора инвестиционных проектов, планированию инвестиционных затрат по годам, выбору источников привлечения дополнительного внешнего капитала и программ обеспечения этого источника.

3. Составление краткосрочных финансовых планов включает формирование краткосрочных программ финансирования, принятие решений по оборотному капиталу и планирование объемов текущих активов. Основой краткосрочного планирования является прогноз денежных потоков.

4. Обоснование отдельных статей расходов (процесс индивидуального бюджетирования): план (бюджет) сбыта. производства, смета прямых затрат на материалы, оплату труда, смету административных расходов, нормативы оборотных активов и др. Бюджет определяет потребность в ресурсах для достижения конкретного результата и служит в качестве ориентира для сравнения и оценки реальных затрат.

5. Разработка консолидированного бюджета Индивидуальные бюджеты объединяются в единый консолидированный бюджет, на основе которого могут быть оценены денежные потоки (поступления и расходы (оттоки) денежных средств) и разработаны планы финансовых показателей. Основными финансовыми бюджетами являются прогноз потока денежных средств (бюджет денежных средств или кассовый план), план доходов и расходов (предварительный отчет о финансовых результатах), прогнозный баланс [3].

На первом – анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий – бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причем, сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчетности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.

Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования. При этом западные компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее достоверную информацию для внутрифирменного пользования. Внешний баланс, обычно составляющийся для публикации, по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и другие) показывает уменьшенные размеры прибыли [6].

Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершением процесса финансового планирования является практическое внедрение планов и контроль за их исполнением.

Такое планирование должно носить долгосрочный характер и, по возможности, учитывать тенденции развития экономических процессов в стране, а также подразделяться на планы определенных отрезков времени для детализации деятельности предприятия.

Таким образом, работа по составлению финансового плана проводится в несколько этапов: первый этап – оценка исполнения финансового плана за предшествующий период; второй этап – рассмотрение проектируемых производственных показателей, на основе которых будет составляться финансовый план; третий этап – разработка проекта финансового плана.

2 Анализ эффективности финансового планирования доходов и прибыли организации ОАО «Электроаппаратура»

Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия

Анализ финансовой деятельности ОАО «Электроаппаратура» основывается на оценке технико-экономических показателей с использованием данных бухгалтерского баланса, отчёта о прибылях и убытках. Проанализируем основные технико-экономические показатели деятельности предприятия, представленные в таблице 1.1.

Данные для расчета технико-экономических показателей представлены в ПРИЛОЖЕНИИ А, ПРИЛОЖЕНИИ Б и ПРИЛОЖЕНИИ В.

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Электроаппаратура» за 2011-2013 гг. представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Показатели финансово–хозяйственной деятельности ОАО

«Электроаппаратура» за период 2011–2013 гг.

Окончание таблицы 1.1

Источник: отчетность предприятия

Исходя из данных, представленных в таблице 1.1, можно сделать следующие выводы:

· положительным моментом в деятельности предприятия является увеличение выручки от реализации (2011г. к 2012г. – 143, 8%). В 2013 году выручка немного снизилась, однако в целом предприятие ОАО ”Электроаппаратура” наращивает объем продаж и выполняет доведенные плановые задания;

· себестоимость продукции выросла. Это связано с увеличением доли материальных затрат в структуре себестоимости, что вызвано резким и частым удорожанием сырья, материалов, топлива, энергии; Изменение этих показателей отрицательно повлияло на прибыль организации в 2012 году по сравнению с 2011 – снижение прибыли организации на 8, 5%. В 2013 году – снижение на 91, 7%;

· в 2012г. по сравнению с 2011г. рентабельность снизилась в 3, 5 раза. Снижения уровня рентабельности является важнейшей характеристикой ухудшения работы предприятия и понижения эффективности производства;

· среднегодовая стоимость основных средств увеличилась в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 75, 1%, в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилась на 151, 3%. При этом снижение фондоотдачи составило, соответственно, 17, 9% и 64, 2%;

· фондоотдача показывает, сколько продукции (или прибыли) получает организация с каждого рубля имеющихся у нее основных фондов. За 2011-2013гг. на ОАО «Электроаппаратура» наблюдается уменьшение коэффициента, что говорит о снижении интенсивности (эффективности) использования оборудования;

· фондоёмкость показывает, сколько основных фондов приходится на каждый рубль выпущенной продукции. Увеличение фондоемкости на ОАО «Электроаппаратура» за исследуемый период свидетельствует об ухудшении использования основных фондов, снижение эффективности производства, его интенсификации;

· финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, не каким имуществом располагает предприятие, а какие активы вложен капитал, какой доход они ему приносят. Произведем анализ платежеспособности организации;

· снижение рентабельности определяется в первую очередь снижением прибыли, свидетельствует о не налаженности работы отдела сбыта, нет стабильной маркетинговой стратегии.

Таким образом, на основе анализа технико-экономических показателей деятельности предприятия, можно сделать вывод о том, что ОАО «Электроаппаратура» является не рентабельным предприятием.

Одним из важных критериев оценки финансового состояния предприятия является анализ показателей финансовой устойчивости. Показатели финансовой устойчивости ОАО «Электроаппаратура» представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.2 – Показатели финансового состояния по ОАО

«Электроаппаратура» за период 2011–2013гг.

Источник: отчетность предприятия

Исходя из данных, полученных в таблицы 1.2, можно сделать следующие выводы:

· Коэффициент текущей ликвидности указывает на то, что финансовые ресурсы на предприятии используются рационально, однако 2013г. коэффициент текущей ликвидности составил 3, 32 (при нормативе не менее 1, 7), что может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности;

· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. В данном случае, (при нормативе не менее 0, 3), наблюдается положительная динамика, что свидетельствует о наличии у ОАО «Электроаппаратура» достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) и является одним из главных условий его финансовой устойчивости;

· коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами для всех отраслей должен иметь значение не более 0, 85. На ОАО «Электроаппаратура» этот коэффициент составляет 0, 197 в 2011г., 0, 174 в 2012г. и 0, 166 в 2013г. Таким образом, реализовав часть своих активов, предприятие получит возможность рассчитаться по своим финансовым обязательствам;

· коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Рекомендованное значение должно быть не менее 0, 2. За исследуемый период на ОАО «Электроаппаратура» в целом речь идёт о не стабильной ситуации, так как данный показатель снизился с 0, 820(в 2011г.) до 0, 135 (в 2013г.).

Анализ показателей финансовой устойчивости организации за 2011 2013 годы показал, что финансовая устойчивость организации находится на низком уровне, недостаточно используется привлеченный заемный капитал, который позволил бы повысить доходность организации средств.

Рассмотрим состав и динамику прибыли предприятия ОАО «Электроаппаратура» на основании данных Приложения 2 к бухгалтерскому балансу [ПРИЛОЖЕНИЕ В2-В3].

Таблица 1.3 – Анализ состава и динамики прибыли предприятия

Заполнив данную таблицу и, рассчитав темп роста, можно отметить следующие, что прибыль от реализации продукции в изучаемый период постоянно снижалась. Это можно объяснить уменьшением выручки от реализации продукции. В 2012г. прибыль от реализации снизилась на 83, 78% по сравнению с 2011г, а в 2013г. снизилась ещё больше на 85, 14%.

Прибыль от инвестиционной и финансовой деятельности в 2012г. по сравнению с 2011гг. наоборот возросла на 281, 6% и 194, 23% соответственно, но этого недостаточно было для увеличения прибыли за отчетный период.

Проанализируем структуру прибыли.

Таблица 1.4 – Анализ структуры прибыли предприятия

По структуре прибыли мы видим, что на основную долю прибыли за отчётный период приходиться на прибыль от реализации. Однако в 2012г. прибыль по финансовой деятельности заняла наибольшую долю 60, 96%. Несмотря на увеличение в 2012г.прибыли по инвестиционной и финансовой деятельности, уровнять прибыль за отчетный период не удалось. Данные таблицы показывают, что сумма нераспределенной чистой прибыли в 2012 году ниже, чем в 2012 году на 816 млн. руб., или на 11, 35%. В 2013г. чистая прибыль снизилась по сравнению 2012г. на 6172млн.руб.Это можно объяснить резким снижением прибыли от реализации.

Пути и мероприятия повышения эффективности финансового планирования доходов и расходов

Зарубежный опыт финансового планирования и прогнозирования

За рубежом в практике финансового планирования хорошо зарекомендовали себя методы управления финансами, основанные на системе бюджетирования. Бюджет в этом случае представляет собой выраженную в стоимостных показателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья или товаров, реализации производственной продукции и т.д. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация отдельных мероприятий.

«В зарубежной литературе, посвященной вопросам финансового планирования, обычно различают две схемы работ по составлению бюджетов: по методу «break-down» (сверху вниз) и по методу «build-up» (снизу вверх)»[10]. По методу «break-down» работа по составлению бюджета начинается «сверху», т.е. руководство фирмы определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем, по мере продвижения на более низкие уровни структуры эти показатели все более детализируются и включаются в планы подразделений. При применении метода «build-up» порядок действий иной. Расчет показателей производится сначала на уровне подразделений, и затем только руководители сводят эти показатели в единый бюджет.

Методы «break-down» и «build-up» представляют собой две противоположные тенденции, поэтому ряд специалистов рекомендует использовать только один из этих методов. Однако некоторые специалисты считают, что наиболее эффективно планирование по принципу «сразу всеми»[10], сущность которого состоит в одновременном использовании обоих методов.

Зарубежные методики финансового планирования предполагают, что в основе бюджетирования лежит подготовка главного бюджета, состоящего из интегрированных друг с другом и отражающих различные стороны деятельности: операционного, финансового, бюджета денежных средств, капиталовложений, дополнительного.

Операционный бюджет («operatingbudget») используется для расчета затрат на производимую продукцию или оказываемые услуги, позволяя проанализировать производственные и операционные аспекты деятельности организации.

Финансовый бюджет (financialbudget) используется для анализа финансовых условий подразделения с помощью анализа соотношения активов и обязательств, денежного потока, оборотного капитала, прибыльности.

Бюджет денежных средств (cashbudget) используется для планирования и управления денежным потоком, содержит ожидаемые поступления и платежи денежных средств за установленный период, помогая поддерживать баланс денежных средств, не допуская как скопления неработающих денег, так и их дефицита.

Бюджет капиталовложений (capitalexpenditurebudget) описывает ключевые долгосрочные планы и приобретаемые основные средства. Бюджет классифицирует проекты по целям.

Дополнительный бюджет (supplementalbudget) предусматривает финансирование расходов, не включенных в основной бюджет.

Некоторые специалисты выделяют ряд других бюджетов: приростной (incrementalbudget), добавочный (add-onbudget), скобочный (bracketbudget), модифицированный (stretchbudget), пооперационное бюджетирование (activitybasedbudget), стратегический бюджет (strategicbudget), целевой (targetbudget). Однако перечисленные виды бюджетов представляют собой скорее методы бюджетирования.

За рубежом для разработки основного бюджета необходимо составить множество так называемых поддерживающих бюджетов.

Новое качество планирования, обусловленное развитием рыночных отношений, сложность и разнообразие применяемых методов, многовариантных и оптимизационных расчётов, ускорение процесса составления плановых документов, наличие итерационных расчётов снизу и сверху требуют более эффективного использования информационных технологий.

Информационные технологии – это совокупность программного обеспечения (информационная составляющая), технических средств и телекоммуникаций (инструментальная составляющая), кадров и их организация (социальная составляющая) [11, с. 253].

Внедрение информационной технологии любого уровня представляет собой процесс её итерации в финансово-хозяйственную деятельность коммерческой организации. Процесс внедрения сопряжён с капитальными затратами, включающими приобретение техники, внедрение и опытную эксплуатацию, создание регламентов управления бизнес-процессами, подготовку кадров.

Планирование развития предприятия требует применения современных методик и инструментов, снижающих временные затраты. Эффективным, адекватным решаемым задачам методом является метод имитационного моделирования, основу которого составляет сценарный подход. Имитационное моделирование —разновидность аналогового моделирования,

реализуемого с помощью набора математических инструментальных средств, специальных имитирующих компьютерных программ и технологий программирования, позволяющих посредством процессов-аналогов провести целенаправленное исследование структуры и функций реального сложного процесса в памяти компьютера в режиме «имитации», выполнить оптимизацию некоторых его параметров [12, с. 314]. Большинство финансовых моделей, применяемых финансистами западных корпораций, представляют собой имитационные модели. Они предназначены для прогнозирования последствий будущих альтернативных финансовых и инвестиционных стратегий при различных исходных ограничениях и допущениях предстоящих событий [13, с. 536].

Модели финансового планирования предназначены для уточняющего прогнозирования путем определения взаимосвязи решений о дивидендах, инвестициях, источников и методов финансирования корпорации.

Западные корпорации используют три основные модели финансового анализа, планирования и прогнозирования [13, с. 520]:

1) систему алгебраических уравнений;

2) модель линейного программирования;

3) экономическую модель (с использованием уравнений множественной регрессии).

Финансовое моделирование — возможность эффективного анализа сложных и неопределенных ситуаций, связанных с принятием стратегических решений, инструмент финансистов, который позволяет рассмотреть большое число вариантов в предположении «Что будет, если…»

и прожить их без потери вложенных средств.

Финансовое моделирование особенно актуально сегодня, когда сокращается доступность и возрастает стоимость внешнего финансирования, увеличиваются риски потери ликвидности и устойчивости бизнеса и важнейшим условием для его развития становится рост операционной эффективности.

Финансовое моделирование обеспечивает два существенных результата:

1. Компьютерную финансовую модель, соответствующую особенностям бизнеса, специфике отрасли и решаемым задачам. Подобная модель – эффективная основа для разработки бизнес-плана компании, подготовки и оценки инвестиционного проекта, проведения многовариантных финансовых расчетов.

Модель в обязательном порядке включает:

- динамические связи ключевых показателей, исходных данных и результатов проекта;

- результаты расчетов – финансовый планм– основные формы финансовой отчетности (как правило, прогнозные баланс, отчет о прибылях

и убытках и отчет о движении денежных средств);

- рассчитанные на их основе прогнозные финансовые показатели (включая ROE, ROI) и интегральные показатели эффективности инвестиций – для различных групп участников проекта;

- методики оценки устойчивости проекта, его прогнозных результатов к изменениям различных параметров (чувствительность, безубыточность);

- встроенные в модель готовые формы отчетов.

Дополнительно выполняется:

- количественная оценка проектных рисков;

- создание и сопоставление различных альтернативных сценариев проекта.

2. Методическую и аналитическую документацию:

- аналитический отчет, содержащий расчеты финансового плана, результаты проведенного анализа проекта, оценку рисков, обоснование для инвесторов. Формат представления может быть различным – в зависимости от назначения модели. Отчет может быть предоставленикак в печатном, так в электронном виде (MSWord);

- методику работы с финансовой моделью: подробное описание финансовой модели, ее основных факторов / драйверов, финансовых отчетов и показателей, комментарии и рекомендации по ее использованию.

Особенно эффективно финансовое моделирование для решения следующих задач:

- оценка инвестиционных проектов, формирование и пересмотр инвестиционной программы;

- оценка и управление рисками;

- прогнозирование денежных потоков и динамики финансового состояния компании;

- проведение финансовых расчетов бизнес-плана;

- определение оптимальных вариантов финансирования, его объемов и структуры;

- постановка регулярного бизнес-планирования и процесса принятия инвестиционных решений;

- моделирование и оценка различных сценариев дальнейшего развития бизнеса [14].

Таким образом, в современных условиях успешная организация финансового планирования невозможна без применения информационных

технологий.