Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Анализ актива
|
|
Общая структура актива бухгалтерского баланса характеризуется соотношением оборотных и внеоборотных активов, на значение которого в большей степени влияют специфические факторы ведения бизнеса:
- отраслевая принадлежность,
- масштабы деятельности,
- инфраструктура хозяйственных операций,
- особенности расчетных взаимоотношений с покупателями, поставщиками и т.д.
Вместе с тем для поддержания производственно-финансовой стабильности организации необходимо соблюдение определенных условий финансирования, игнорирование которых может привести к негативным последствиям. В табл. представлены типы финансирования активов, для чего значения итогов разделов бухгалтерского баланса отражены в виде показателей удельного веса в валюте баланса.
Типы финансирования активов
| Тип финансирования | АКТИВ | ПАССИВ |
| Консервативный | Внеоборотные активы = 50% | Собственный капитал = 60% |
| Оборотные активы = 50% | Заемный капитал | Долгосрочные обязательства = 20% |
| Краткосрочные обязательства = 20% | ||
| Оптимальный | Внеоборотные активы = 50% | Собственный капитал = 50% |
| Оборотные активы = 50% | Заемный капитал | Долгосрочные обязательства = 10% |
| Краткосрочные обязательства = 40% | ||
| Агрессивный | Внеоборотные активы = 50% | Собственный капитал = 40% |
| Оборотные активы = 50% | Заемный капитал | Долгосрочные обязательства = 10% |
| Краткосрочные обязательства = 50% | ||
| Кризисный | Внеоборотные активы = 50% | Собственный капитал = 20% |
| Оборотные активы = 50% | Заемный капитал | Долгосрочные = 0% |
| Краткосрочные обязательства = 80% |
Вариант № 1 отражает абсолютно устойчивый тип финансовой ситуации, при которой собственный капитал полностью покрывает потребность организации в финансировании внеоборотных активов, собственный оборотный капитал (собственный капитал плюс долгосрочные обязательства минус внеоборотные активы) имеет значительный размер – около 30% баланса (60% оборотных активов, «норма» - около 10%). Такой тип формирования активов создает высокий уровень защиты от финансовых рисков, но содержит и негативную составляющую — организация не использует возможности привлечения заемных средств для расширения масштабов (упущенная выгода).
Второй тип финансирования оптимальным с точки зрения достаточности обеспечения внеоборотных активов и необходимой части оборотных активов за счет собственного капитала. В данном случае СОК, формирующие оборотные активы, составляют 20% их общей величины.
В финансировании по третьему типу (вариант № 3) деятельность организации подвержена финансовым рискам в большей степени, поскольку собственный капитал не в полном объеме финансирует ВНА. Недостаток компенсируется долгосрочным заемным капиталом. В данной ситуации организация не имеет СОК, т.е. финансирование оборотных активов осуществляется исключительно за счет краткосрочных обязательств. Такая ситуация несет в себе значительный элемент риска в части финансирования текущих потребностей.
Кризисная финансовая ситуация – вариант № 4. В данном случае неудовлетворительная структура финансовых источников отражается в значительной величине краткосрочных обязательств — 80% и низком уровне собственного капитала — 20%. С учетом структуры активов можно сказать, что у организации величина собственного капитала покрывает потребность в финансировании внеоборотных активов лишь частично. Долгосрочные привлечения заемных средств отсутствуют, а величина СОК вообще отрицательная. Следствие – недостаток текущих ресурсов вплоть до банкротства.