Соотнесение длительности средних скользящих с циклами

Многие аналитики считают, что временные циклы играют важную роль в развитии рынка.

Рис. 9.8a Пример простого двадцатиоднодневного среднего скользящего. Оно достаточно эффективно выявляет изменения тенденции.

Поскольку такие циклы повторяются и их можно измерить, то становится возможным определить приблизительное время достижения рынком вершины или основания. Различные временные циклы, начиная с пятидневного и заканчивая долгосрочным, пятидесятиче­тырехлетним циклом Кондратьева, развиваются одновремен­но. В одной из последующих глав мы более подробно разбе­рем эту интереснейшую область технического анализа.

В данной главе мы затронули тему циклов для того, чтобы показать, что между соответствующими циклами, которые влияют на тот или иной рынок, и средними сколь­зящими, которые следует использовать на данном рынке, существует взаимосвязь. Другими словами, длительность среднего скользящего следует подбирать таким образом, чтобы она соответствовала циклам, которые определяют развитие данного рынка.

Итак, между средними скользящими и рыночными цикла­ми существует определенная взаимосвязь. Например, одним из наиболее известных циклов, которым подчиняется разви­тие фьючерсных рынков, является месячный цикл. Календар­ный месяц включает двадцать или двадцать один торговый день. Циклы обычно соотносятся с другими - более длитель­ными или короткими. Связь параллельных циклов различной протяженности носит гармонический характер, то есть опре­деляется коэффициентом 2. Так, более крупный цикл - в два раза длиннее, чем исходный, меньший - в два раза короче.

Рис. 9. 8б Так выглядит то же двадцатиоднодневное среднее скользящее после центрирования Можно заметить, что прогностические способности кривой такого индикатора, в основном, довольно слабы. Метод центрирования наиболее эффективен при выявлении рыночных циклов.

Таким образом, именно месячный цикл объясняет широ­кое распространение таких средних скользящих, как пяти-, десяти-, двадцати- и сорокадневное. Двадцатидневный цикл является месячным. Сорокадневное среднее скользящее - это двадцатидневное, помноженное на коэффициент 2. Десятид­невное составляет половину двадцатидневного, а пятиднев­ное - половину десятидневного.

Итак, особую популярность некоторых средних скользящих (включая четырехдневные, девятидневные и восемнадцатиднев­ные, которые являются производными от пяти, десяти и двадца­тидневных) можно объяснить цикличностью развития рынков, а также гармоничной соотнесенностью параллельно развиваю­щихся циклов. Кстати, именно четырехнедельный цикл позволя­ет объяснить эффективность и широкое распространение в анализе " правила четырех недель", на котором мы более подробно остановимся далее в этой главе, а также его сокращенного варианта - " правила двух недель".

СРЕДНИЕ СКОЛЬЗЯЩИЕ НА ОСНОВЕ ЧИСЕЛ ФИБОНАЧЧИ

Более подробно числа Фибоначчи мы будем рассматри­вать в главе, посвященной теории волн Эллиота. Однако уже сейчас я хотел бы упомянуть, что этот ряд, универсальность которого явно носит какой-то мистический характер - 13, 21, 34, 55 и так далее - прекрасно подходит для построения средних скользящих - и не только на дневных графиках, но и на недельных. Число " 21", на основе которого строят одно из довольно распространенных средних скользящих (о кото­ром мы уже упоминали, когда рассказывали о дневных гра­фиках), также входит в последовательность Фибоначчи. Три­надцатинедельное среднее скользящее, которое используют, анализируя недельные графики, одинаково хорошо подходит для работы на рынках ценных бумаг и товарных активов. Мы еще вернемся к этой теме и более подробно рассмотрим проблемы использования последовательности Фибоначчи в главе 13 (см. рис. 9.9 а-г).