Изменение чувствительности индикатора в зависимости от длительности временного параметра

В целях управления риском или изменения чувствительнос­ти временной период как параметр системы может быть расши­рен или сжат. Например, для того чтобы система стала более чувствительной, ее временной параметр сокращают. При ана­лизе рынка, отличающегося высокими ценами, которые про­должают стремительно расти, чувствительность системы мож­но повысить, если сократить временной промежуток.

Предположим, что вы заняли длинную позицию на осно­вании четырехнедельного прорыва вверх, а уровень защит­ной приостановки расположили ниже минимума последних двух недель. Если произошло резкое оживление и вы хотите надежнее защитить позицию, подняв уровень защитной при­остановки, то вы можете использовать уровень минимума лишь одной последней недели.

Когда рынок вступает в " торговый коридор", то трейдер, работающий с системами, следующими за тенденцией, скорее предпочтет переждать, пока система не подаст сигнала, определяющего направление развития рынка. В таких условиях целесообразно увеличивать временной период до восьми недель, что исключит опасность действий по крат­косрочным, ненадежным сигналам.

" Правило четырех недель" и его связь с рыночными циклами

Ранее мы уже упоминали о том, какую важную роль играют месячные циклы на товарных рынках.

Рис. 9. 13 Пример " правила четырех недель". Основной сигнал к покупке, который возник в июле, когда цены поднялись на самый высокий за предыдущие четыре недели уровень, все еще продолжает действовать. Непрерывные горизонтальные линии отмечают четырехнедель­ные уровни, прорыв которых означал бы сигнал к действию. Пунктирные линии показывают, где правило двух недель могло привести к преждевременной ликвидации позиций.

Доминирующим являет­ся четырехнедельный, или двадцатидневный торговый цикл, его влияние прослеживается на всех рынках. Благодаря этому становится понятным, почему четырехнедельный временной период по праву зарекомендовал себя эффективным, если не идеальным, для работы на товарных рынках. Обратите внима­ние, что выше мы уже упоминали о правилах одной, двух и восьми недель. В циклическом анализе существует принцип гармонического соотношения, согласно которому отношение каждого цикла к соседнему (более короткому или длинному) определяется коэффициентом 2.

Рассматривая средние скользящие, мы уже обращали внимание читателя на то, каким образом с помощью месяч­ного цикла и принципа гармонического соотношения мож­но объяснить широкое распространение пяти-, десяти-, двадцати- и сорокадневных средних скользящих. Те же временные параметры весьма эффективны и для недельных правил.

Рис. 9.14 Сплошной линией выделены уровни, на которых следует ожидать четырехнедельные сигналы. Сигнал к продаже, который появился в октябре, все еще действует. Обратите внимание на то, что цены только что поднялись над пунктирной линией, установив двухнедель­ный максимум. Этот факт можно было рассматривать как сигнал к ликвидации коротких позиций. Цена закрытия, зафиксированная выше сплошной линии (чуть меньше 74 центов за галлон), стала бы сигналом к покупке.

Рис. 9.15 Сплошной линией выделены уровни, на которых появились четырехнедельные сигналы. Один ложный сигнал на покупку появился в начале ноября чуть выше цены 360 долларов за унцию. Сигналы двухнедельного правила (пунктирная линия) могли быть исполь­зованы для более ранней ликвидации позиций. Справа - цена закрытия, зафиксированная выше пунктирной линии, указывает на необходимость закрытия коротких позиций, а выше сплошной линии (320 долларов за унцию) - на возникновение очередного сигнала к покупке.

Эти значения - только уже не дневные, а недельные - дают нам правила одной, двух, четырех и восьми недель. Таким образом, коррекцию четырехнедельного пра­вила лучше всего начинать с гармонического преобразова­ния временного значения - деления или умножения четырех на 2. Чтобы сократить параметр времени, четыре недели сокращаются до двух, которые, в свою очередь, могут быть сокращены до одной. Чтобы увеличить временной пара­метр, необходимо преобразовать четыре недели в восемь. Поскольку данный метод основан на сочетании значений цен и времени, понятно, почему такую большую роль здесь играет цикличный принцип гармонического соотношения.

Рис. 9. 16 На этом графике показаны как плюсы, так и минусы " недельного правила" (как и любой другой системы, следующей за тенденцией). Система четко зафиксировала большую часть нисходящей тенденции с мая по июль, взлет цен в июле-августе и бычий прорыв в январе. Данная система гарантирует участие в любой значительной тенденции. Тем не менее, она давала многочисленные сбои в период " застоя" с сентября по январь. С помощью " правила восьми недель" некоторые ложные сигналы можно было исключить. " Правило четырех недель", как и все системы, лучше всего работает в периоды с четко выраженной тенденцией.

Методика сокращения или увеличения временного параметра путем деления или умножения на два построена на принципе цикличности.

Простота - главное достоинство недельного правила

Основной проблемой, возникающей при попытках опти­мизировать " правило четырех недель" или усовершенство­вать его с помощью методик, о которых мы говорили выше, является то, что система начинает терять свое главное досто­инство - простоту использования.

" Правило четырех недель" - действительно простая систе­ма, в основе которой лежит доминирующий месячный цикл и принцип прорыва уровня предыдущего минимума или максимума. Система может быть модифицирована, если ис­пользовать с целью своевременной ликвидации позиций более короткие промежутки времени - одну или две недели. Для того чтобы повысить чувствительность системы, можно сократить временной параметр до двух недель и для получе­ния сигналов к открытию позиций. Поскольку данная систе­ма разрабатывалась как простой метод анализа рынка, лучше ее такой и оставить. Несмотря на простоту, система достаточ­но эффективна, и мы советуем обратить на нее самое при­стальное внимание. (См. рис. 9.13 - 9.16.)