Основные различия между пункто-цифровым и столбиковым графиками

Давайте рассмотрим некоторые принципиальные разли­чия между этими двумя типами графиков и проиллюстрируем их с помощью примеров.

Пункто-цифровой график отражает исключительно движение цен. Иными словами, временной фактор при размещении значе­ний цен на таком графике не отражается, в то время как на столбиковом графике представлены оба фактора. Последний строится таким образом, что значения цен откладываются по вертикальной оси, а время - по горизонтальной. На дневном графике, например, диапазон цен каждого последующего дня откладывается в соответствующей колонке слева направо - даже если изменение цен в этот день незначительно или равно нулю; на столбиковом графике должен быть отражен каждый день. Пункто-цифровой график фиксирует только изменения цены. Если за данный период времени она не изменилась, без измене­ний остается и график. В периоды бурной рыночной динамики на графики наносят значительное количество данных, и, наоборот, в спокойные периоды они почти не меняются. На пункто-цифровом графике иногда делаются некоторые пометки, которые отражают временной фактор (их мы рассмотрим ниже, когда будем разбирать принципы построения этих графиков), однако они предназначены лишь для удобства пользователя и не имеют отношения к интерпретации графиков.

Различия в представлении объема. Столбиковые графики отражают объем торговли в виде столбиков под ежедневной динамикой цен. Пункто-цифровой график значений объема в качестве самостоятельного показателя не содержит. Пос­леднее выражение - " самостоятельный показатель" - весьма важно. Хотя значения объема и не наносят специально, это не означает, что на пункто-цифровом графике полностью отсут­ствуют данные об объеме торговли. Как раз наоборот, пос­кольку внутридневные пункто-цифровые графики отражают динамику цен полностью, о росте или снижении объема можно судить по величине изменения цен. Поскольку объем торговли - один из самых важных показателей рыночной активности - необходим для определения потенциала уров­ней поддержки и сопротивления, пункто-цифровые графики особенно полезны при определении ценовых уровней, на которых проявляется наибольшая активность рынка. Это, в свою очередь, позволяет установить важнейшие для рыноч­ного анализа показатели поддержки и сопротивления. К последнему положению мы еще вернемся, когда будем рас­сматривать вопрос поддержки и сопротивления.

Рис. 11. 1 Столбиковый график цен контракта на индекс S& P 500

На рис. 11.1 и 11.2 приведены для сравнения столбиковый и пункто-цифровой графики, иллюстрирующие динамику сделок с фьючерсным контрактом на индекс S& P 500 для одного периода времени. В чем-то графики схожи, в чем-то - нет. На обоих отражены основные изменения цен и тенден­ций, однако метод графического представления данных разли­чен. Обратите внимание на чередующиеся столбцы " крести­ков" и " ноликов" на рисунке 11.2. Первые показывают рост цены, вторые, соответственно, падение. Если при внесении очередного " крестика" соответствующий столбец поднима­ется на одну клетку выше предшествующего столбца, также построенного из " крестиков", регистрируется прорыв вверх.

Соответственно, когда столбец " ноликов" понижается на одну клетку относительно предыдущего, происходит прорыв вниз. Обратите внимание, насколько более наглядно изобра­жаются прорывы на пункто-цифровом графике, в отличие от столбикового.

Эти прорывы, конечно же, могут рассматриваться как сигналы к занятию соответствующих позиций. Мы коснемся этого вопроса несколько позже, однако уже из этих примеров видно одно из преимуществ пункто-цифрового графика, а именно - более высокая точность и удобство выявления сигналов изменения тенденции.

Примеры на рис. 11.3 и 11.4 демонстрируют еще одно важное преимущество пункто-цифрового графика - его гибкость. На всех трех графиках этого типа (рис. 11.2 - 11.4) показана одна и та же динамика цены.

Рис. 11.2 Пункто-цифровой график того же контракта S& P 500 за тот же период времени. Цена каждой клетки равна 1.00, используется одноклеточная реверсировка.

Рис. 11.3 Вариант графика на рис. 11.2 с трехклеточной реверсировкой

Рис. 11.4 Вариант графиков на рис. 11.2 и 11.3 с пятиклеточной реверсировкой

Цена клетки на всех трех графиках одинакова и равняется одному пункту (1.00). Однако на рис. 11.2 критерий реверсировки (т.е. количество клеток, необходимых для разворо­та) равен одной клетке. Это означает, что график фиксирует каждое изменение цены в обратном направлении на величину, равную цене одной клетки.

Модифицировать пункте-цифровой график можно двумя способами: меняя либо цену клетки, либо критерий реверсиров­ки. Изменив количество клеток, необходимых для разворота, мы получили три разные картины. График на рис. 11.2 содержит сорок семь столбцов. Его вариант на рис. 11.3 построен на основе трехклеточной реверсировки (а не одноклеточной, как предыду­щий), что значительно сжало динамику цен. Обратите внимание, что количество столбцов уменьшилось при этом с 47 до 26. График на рис. 11.4 регистрирует реверсировку пятью клетками - динамика цен конденсируется еще больше. Количество столб­цов сократилось почти вдвое и равно 14.