Принципы вариации и номинальности

Существуют еще два принципа теории цикличности, которые описывают функционирование циклов в более об­щих формах. Речь идет о принципах вариации и номинальности.

Рис. 14. 10а Номинальная модель циклов.

Принцип вариации, как уже явствует из названия - при­знание того факта, что все из уже упомянутых принципов -суммирования, гармоничности, синхронности и пропорцио­нальности - можно скорее назвать устойчивыми тенденциями, чем непреложными правилами. В реальной жизни долж­ны происходить и действительно происходят некоторые " ва­риации".

Принцип номинальности основан на предположении о том, что несмотря на особенности различных рынков и некоторые различия в применении циклических принципов, существует так называемый номинальный набор гармони­чески соотносимых циклов, характерных для всех без исклю­чения рынков. Отсюда следует, что номинальная модель продолжительности циклов может быть использована в ка­честве отправной точки в анализе любого рынка. На приве­денном примере (см. рис. 14. 106) представлена упрощенная номинальная модель. В этой модели, начинающейся с восем­надцатилетнего цикла, каждый последующий цикл вдвое короче предыдущего. Единственным исключением является отношение между пятидесятичетырех- и восемнадцатиме­сячным циклами, определяемое коэффициентом 3, а не 2.

Когда мы будем рассматривать циклы различной длитель­ности, существующие на отдельных фьючерсных рынках, мы увидим, что данная номинальная модель в состоянии объяс­нить существование практически каждого цикла. Но уже сейчас мы попросим читателя взглянуть на колонку " Дни". Обратите внимание, что там есть 40, 20, 10 и 5 дней. Вы, конечно же, помните, что эти цифры определяют большин­ство широко распространенных периодов расчета средних скользящих. Даже хорошо известные четырех-, девяти- и восемнадцатидневные средние скользящие являются произ­водными от пяти-, десяти- и двадцатидневных периодов. При расчете многих осцилляторов используются пяти-, десяти- и двадцатидневные периоды. Так называемые " недельные пра­вила" основаны на тех же цифрах, переведенных в две, четыре и восемь недель.

Рис. 14. 10б Упрощенная номинальная модель.

КАК С ПОМОЩЬЮ ТЕОРИИ ЦИКЛОВ МОЖНО ОБЪЯСНИТЬ ПРИНЦИПЫ ГРАФИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Глава 3 в книге Херста посвящена самому подробному изложению принципов сочетания стандартных методов гра­фического анализа - в частности, линий тренда и каналов, графических моделей и средних скользящих - с принципами циклической теории. Комбинирование этих двух подходов позволяет лучше понять принципы графического анализа и повысить его эффективность. Рис. 14.11 поможет понять, как в свете теории циклов объясняется природа линий тренда и ценовых каналов. Горизонтальная волна цикла, пролегаю­щая вдоль нижней границы графика, при сложении с подни­мающейся линией, представляющей долгосрочную восходя­щую тенденцию, становится поднимающимся ценовым кана­лом. Обратите внимание на то, что горизонтальная волна цикла довольно сильно смахивает на кривую осциллятора.

На другом примере, взятом из книги Херста (см. рис. 14. 12), мы видим, как в результате сочетания двух циклов различной протяженности с восходящей линией, представ­ляющей сумму всех долгосрочных составляющих, формиру­ется модель вершины " голова и плечи". Херст далее демон­стрирует, что формирование всех остальных графических моделей, в частности двойных вершин, треугольников, фла­гов и вымпелов, также происходит при участии циклов. V-образная вершина или основание, например, появляется на графике, когда промежуточный цикл осуществляет поворот одновременно с двумя соседними циклами - долгосрочным и краткосрочным.

Херст также обращается к проблеме повышения эффек­тивности использования средних скользящих путем их син­хронизации с циклами доминирующей протяженности. Мы рекомендуем читателям, овладевающим традиционными спо­собами графического анализа, ознакомиться с главой " Про­верка правильности определения графических моделей" из книги Херста, чтобы лучше разобраться в механизмах обра­зования наиболее известных графических конфигураций.