Собственный капитал предприятия, его назначение и составляющие

Финансовую основу предприятия составляет сформированный им собственный капитал.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и исполь­зуемых им для формирования определенной части его активов.

Согласно ПБУ собственный капитал - часть в активах предприятия, которая остается после вычета его обязательств. Сумма собственного капитала, отраженная в финансовой отчетности, показывает лишь учетную, а не рыночную стоимость прав собственников предприятия, поскольку полностью зависит от применяемых методов оценки активов и обязательств предприятия.

Кроме того, что собственный капитал является основным, начальным и условно бессрочным источником финансирования хозяйственной деятельности предприятий, а также источником погашения убытков предприятия, он является одним из наиболее значимых показателей, используемых при оценке финансового состояния предприятия, поскольку показывает, с одной стороны, степень финансовой самостоятельности предприятия (его независимости от внешних источников финансирования), а с другой - степень кредитоспособности предприятия (обеспеченности требований кредиторов фактически имеющимся у предприятия капиталом учредителей).

Сохранение собственного капитала является одним из основных показателей качества финансового менеджмента на предприятии. Этот показатель позволяет владельцам предприятия избежать иллюзии доходности своих вложений в случаях выплат им текущих доходов за счет уменьшения собственного капитала в течение периода, за который уплачивается доход.

В зависимости от источников формирования собственный капитал можно поделить на вложенный капитал и накопленный капитал.

Вложенный капитал - это капитал, внесенный собственниками предприятия (уставный капитал, паевой капитал, дополнительно оплаченный капитал). Сумма вложенного капитала может увеличиваться также вследствие преобразования долговых обязательств предприятия в акции или доли (паи).

Накопленный капитал - это капитал, полученный в процессе деятельности предприятия. Он включает:

- Капитал от переоценки - добавочный капитал, сформировананый вследствие дооценки активов, осуществляется в случаях, предусмотренных действующим законодательством, и в соответствии с положением бухгалтерского учета;

- Дарственный капитал - добавочный капитал, полученный предприятием от других лиц в виде безвозмездно полученных активов (дополнительно полученный капитал);

- Нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли, которая не была распределена между собственниками.

Собственный капитал является основой для начала и продолжения хозяйственной деятельности любого предприятия, поскольку выполняет следующие функции:

1) Функция основания и ввода в строй предприятия. Сосбтвенный капитал в части уставного является финансовой основой для запуска в действие нового субъекта предпринимательства.

2) Функция ответственности и гарантии. Чем больше собственный капитал предприятия, в том числе уставный капитал, тем больше убытки может понести предприятие без угрозы интересам кредиторов, следовательно, тем выше его кредитоспособность.

3) Защитная функция показывает, какое значение имеет собственный капитал для владельцев. Чем больше собственный капитал, тем лучше защищено предприятие от влияния угрожающих его существовании факторов, поскольку именно за счет собственного капитала могут покрываться убытки предприятия. Если в результате убыточной деятельности происходит перманентное уменьшение собственного и уставного капитала, то предприятие может оказаться на грани банкротства.

4) Функция финансирования и обеспечения ликвидности. Взносами в собственный капитал, вместе с сооружениями, оборудованием, ценными бумагами и другими материальными ценностями, могут быть денежные средства. Они могут использоваться для финансирования операционной и инвестиционной деятельности предприятия, а также для погашения задолженности по ссудам. Это, в свою очередь, повышает ликвидность предприятия, с одной стороны, и потенциал долгосрочного финансирования, с другой.

5) База для начисления дивидендов и распределения имущества. Полученная в течение года прибыль или распределяется и выплачивается владельцам корпоративных прав в виде дивидендов, или тезаврируется (направляется на увеличение уставного или резервного капитала).

Начисление дивидендов, как правило, осуществляется по установленной ставке в соответствии с долей акционера (пайщика) в уставном капитале. Аналогичным образом происходит распределение имущества предприятия в случае его ликвидации или реорганизации.

6) Функция управления и контроля. Согласно законодательству владельцы предприятия могут участвовать в его управлении. Высшим органом AО или ООО является собрание участников общества, которые назначают органы и ревизионную комиссию. Фактический контроль над предприятием осуществляет владелец контрольного пакета его корпоративных прав. Владения контрольным пакетом дает возможность проводить собственную стратегическую политику развития предприятия, формировать дивидендную политику, контролировать кадровые вопросы. Таким образом, уставный капитал обеспечивает право на управление производственными факторами и имуществом предприятия.

7) Рекламная (репрезентативная) функция. Солидный уставный капитал (собственный капитал) предприятия создает основу для доверия к нему не только со стороны инвесторов, но и со стороны поставщиков факторов производства и потребителей готовой продукции. Кроме того, предприятию с солидным собственным капиталом гораздо легче привлечь квалифицированный персонал.

Собственный капитал образуется двумя путями:

1) внесением собственниками предприятия денег и других активов;

2) накоплением суммы дохода, остающегося на предприятии.

Сумма собственного капитала может увеличиваться вследствие конвертирования обязательств, а также увеличение стоимости активов, не связанного с повышением задолженности перед кредиторами (дооценка необоротных активов, дарственная капитал).

По формам собственный капитал делится на две категории:

• инвестированный (вложенный или оплаченный капитал) - это сумма простых и привилегированных акций по их номинальной (объяв ной) стоимости, а также дополнительно вложенный капитал, который также может быть разделен по источникам образования;

• нераспределенная прибыль - это часть чистой прибыли, которая не была распределена между акционерами.

По уровню ответственности собственный капитал делится на:

• уставный капитал, сумма которого определяется в учредительных документах и ​ ​ подлежит обязательной регистрации в государственном реестре хозяйствующих единиц;

• дополнительный капитал - это добавочный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов:

- уставный капитал,

- собственные акции, выкупленные у акционеров,

- добавочный капитал,

- резервный капитал, в том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством, и резервы, образованные в соответствии с учредительными документами,

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Таким образом, в составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал (капитал, вложенный собственниками в предприятие) и накопленный капитал (капитал, созданный на предприятии сверх того, что первоначально авансировано собственниками).