Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Первым этапом в оценке финансового положения предприятия является анализ ликвидности и платежеспособности, то есть способность предприятия своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А1 -Наиболее ликвидные активы;

А2 -Быстрореализуемые активы;

А3 -Медленно реализуемые активы;

А4 -Труднореализуемые активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1-Наиболее срочные обязательства;

П2- Краткосрочные пассивы;

П3 -Долгосрочные пассивы;

П4-Постоянные пассивы.

Для проведения анализа ликвидности баланса составляется таблица, в которой отражены группы активов и пассивов на начало и конец отчетного периода. При сопоставлении итогов этих групп определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)

- перспективная ликвидность

ПЛ = А3 – П3

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Из данной таблицы следует, что на 2013 и 2014 гг. предприятие не удовлетворяло условиям А1 ≥ П 1 и А3 ≥ П3, т.к. обладает низким уровнем денежных средств и в данных периодах совсем не имеет запасов.

Фактические отношения на начало анализируемого периода:

(202) А1≤ П1 (3113)

(26262) А2 ≥ П2 (-)

(-) А3 ≤ П3 (2676)

(114362) А4 ≤ П4 (135037)

Текущая ликвидность = 23 351 тыс. руб.

Перспективная ликвидность = -2676 тыс. руб.

Первое неравенство говорит о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность, но через 3-6 мес. ситуация исправится, и будет иметь место платежный излишек. (второе неравенство). В относительно отдаленном будущем ликвидность снова будет неудовлетворительной, но в меньшей степени, чем в текущий момент. Перспективная ликвидность характеризуется как недостаточная, и отражает платежный недостаток.

Фактические отношения на конец анализируемого периода:

(72) А1≤ П1 (2939)

(39705) А2 ≥ П2 (-)

(0) А3 ≤ П3 (2261)

(111874) А4 ≤ П4 (146451)

Текущая ликвидность = 36 838 тыс. руб.

Перспективная ликвидность = - 2261 тыс. руб.

По состоянию на 31.12.2014г. ситуация не изменилась, в ближайшем будущем предприятие не сможет иметь достаточную платежеспособность для погашения обязательств, но спустя период времени, который приблизительно равен кварталу, будет иметься платежный излишек и достаточная платежеспособность.

Для более детального анализа следует обратиться к относительным показателям деловой активности, представленными в таблице 2.

Таблица 2

Группа показателей ликвидности и платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности наиболее жесткий, т.к. показывает, долю наиболее срочных обязательств, которые могут быть погашены предприятием немедленно за счет наиболее ликвидных активов. Данный коэффициент, несмотря на увеличение более чем в 2 раза, далек от оптимального значения. Это объясняется низким уровнем денежных средств на балансе предприятия, по сравнению с имеющимися текущими обязательствами.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности, его значение также далеко от оптимального. Это говорит о том, что в текущем периоде предприятие не имеет достаточной платежеспособности для своевременного погашения срочной задолженности. То же можно сказать и о коэффициенте быстрой ликвидности. Он представляет собой долю текущих активов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрываемую текущими обязательствами. Предприятие утратит свою платежеспособность не более чем через 3 месяца.

Показатель чистого оборотного капитала в данной ситуации характеризует ту сумму, которой недостаточно для покрытия текущими активами краткосрочных обязательств; соответственно, расплачиваться предприятию по текущим обязательствам нечем. Можно говорить о банкротстве компании.

Таким образом, следует проанализировать сложившуюся ситуацию на предприятии на предмет того, грозит ли банкротство компании или нет.