Раздел 2. Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. Предприятие производит 100 единиц продукции по цене 2500 руб. за единицу. ПРЗ=1200 руб. на единицу. ПСЗ=90 тыс. руб.

Предприятие повышает объем производства на 20 %. Найти сумму прибыли при возросшем объеме производства. Решение осуществить двумя способами:

а) найти прибыль как разность между выручкой и затратами

б) найти прибыль, воспользовавшись формулой ЭПР

Задача 2. Активы предприятия составляют 1200 тыс.руб., балансовая прибыль равна 440 тыс.руб. Заемные средства в сумме 400 тыс.руб.привлечены под 20 % годовых. Найти ЭФР. Ставка налога на прибыль 20 %.

Задача 3. Предприятие производит товар по цене 100 тыс. руб. за единицу. Переменные затраты на единицу составляют 40 тыс. руб. Постоянные затраты прогнозируются в сумме 15500 тыс. руб. Рассчитать ПОП, ПФУ.

Задача 4. Рассчитать ЭФР, если предприятие имеет в пассиве 2500 тыс. руб. собственных средств и 2000 тыс. руб. - заемных. Прибыль- 1050 тыс. руб., плата за кредит – 21 %.

Задача 5. В оплату услуг предприятие получило от клиентов выручку в размере 1015 тыс. руб. Затраты на оказание услуг составили 815 тыс. руб. Активы предприятия 1300 тыс.руб. Выгодно ли предприятию использовать эффект финансового рычага, если кредит можно взять под 10 % годовых? Объясните ответ письменно

Задача 6. Переменные затраты на единицу продукции составляют 12 тыс. руб., постоянные на весь объем производства – 215 тыс. руб. Предприятие получает прибыль в размере 25 тыс. руб. и производит 160 единиц изделий. Найти ЭПР, ПОП, ПФУ, ЗФУ (ЗФП).

Задача 7.Предприятие реализует в год 1200 изделий по цене 25 тыс.руб. за изделие. Переменные затраты составляют 10 тыс.руб. за изделие. Постоянные затраты 11 500 тыс.руб. на весь объём производства. Маркетолог предлагает снизить цену на 10 %, считая, что при этом объём производства и реализации возрастёт на 20 %. Выгодно ли это предложение с точки зрения получения дополнительной прибыли? На сколько снизится прибыль предприятия по сравнению с первоначальной, если маркетолог ошибся в расчётах и объём производства вырастет не на 20, а на 15 % (при снижении цены на 10 %)?

Задача 8. Фирма реализует изделия по цене 200 руб. за единицу, переменные издержки составляют 134 руб. на единицу, постоянные издержки 80000руб. на весь объём производства. Фирма реализует 10000 единиц изделий. Маркетолог предлагает снизить цену до 160 руб. за единицу и считает, что при этом объём реализации возрастёт на 10 %. Каким должен быть объём производства при цене 160 руб., чтобы предприятию стало выгодным предложение маркетолога?

Задача 9.Выручка от реализации продукции фирмы составляет 2 148 тыс. руб., предприятие реализует 12 тыс. единиц изделий. Переменные издержки на единицу – 142 руб., постоянные затраты 75 000 руб. на весь объем производства. Маркетолог предлагает снизить цену для увеличения объемов продаж. Какой должна быть цена продукции при увеличении объемов продаж на 15 %, чтобы предприятие получало дополнительную прибыль, большую, чем до снижения цены? На сколько можно максимально снизить цену?

Задача 10.Предприятие реализует в год 1000 изделий по цене 25 тыс.руб. за изделие. Переменные затраты составляют 10 тыс.руб. на изделие, постоянные затраты 12000тыс.руб. Маркетолог предлагает снизить цену на 10 %, считая, что при этом объём реализации возрастёт на 15 %. Стоит ли принять это предложение?

Задача 11. Предприятие изготавливает водяные насосы и реализует их по 10675 руб. за насос. Переменные издержки на единицу - 3560 руб. Объем продаж - 200 шт. Постоянные издержки - 95000 руб. Выгодно ли предприятию продать дополнительно 20 шт. насосов по 8960 руб., если выполнение этого заказа связано с ростом расходов на рекламу на 115 тыс.руб.? Получит ли при этом предприятие дополнительную прибыль?

Задача 12. Рассчитать точку безразличия эмиссии обыкновенных акций и размещения долговых обязательств, если дано:

АО с уставным капиталом 10 млн. дол. Намерено повысить капитал до 15 млн. дол. АО может привлечь средства путем эмиссии обыкновенных акций и путем выпуска векселей под 12 % годовых. Текущий годовой объем прибыли до выплаты налогов и процентов = 2 млн. дол., количество выпущенных акций – 200 000 штук. Ставка налога на прибыль = 40 %. При повышении капитала путем выпуска акций предусматривается эмитировать их с тем же номиналом, что и ранее.

Задача 13. АО с капиталом 20 млн.руб. намерено увеличить его до 25 млн.руб. АО имеет 3 возможности повышения капитала:

1) выпуск обыкновенных акций;

2) выпуск облигаций под 12 % годовых;

3) выпуск префакций с фиксированным дивидендом 11 %. В уставном капитале АО 200000 штук обыкновенных акций. Рассчитать прибыль на акцию (EPS) в зависимости от различных способов повышения уставного капитала, если ставка налога на прибыль=35 %, а прибыль до вычета налогов и процентов равна 2400 тыс.руб.

Задача 14. Предприятие реализует в месяц 100 изделий по цене 5300 руб. за изделие. ПСЗ=180 тыс.руб., ПРЗ=1560 руб. за изделие. Маркетолог предлагает понизить цену на 20 %, считая, что при этом объём производства возрастет на 30 %. Выгодно ли это предложение? Какой должна быть цена, чтобы предложение маркетолога стало выгодным?

Задача 15. Рассчитать оптимальный объём одной партии поставки круп и средний размер остатка круп на складе. Исходные данные в таблице.

Задача 16. Денежный оборот отчётного года составлял , а планируемого года - Сумма остатка денежных средств за три предыдущих года составила 2 Количество оборотов в отчётном году было равно 20 и планируется ускорить оборачиваемость денежных средств в 1, 2 раза. Резервный остаток планируется в размере 5 % от операционного, компенсационный остаток равен 10 тыс.руб., инвестиционный остаток не планируется. Рассчитать общую сумму остатков денежных средств на планируемый период.

Задача 17. Предприятие поставщик предлагает покупателю скидку на условиях 2/5 net 30. Стоит ли соглашаться на скидку, если покупатель может использовать альтернативный источник финансирования под 30 %.

Задача 18.

Бывший выпускник университета принял решение о выплате одному из студентов ежегодной стипендии в сумме 1000 тыс. руб. в течение всей своей жизни. Сколько же он должен сегодня положить на счет в банке, чтобы его решение выполнялось, если сложная процентная ставка банка составляет 120 % годовых.

Задача19.

Для покупки квартиры через 2 года вам необходимо иметь 1000 тыс. руб. Через полгода вы собираетесь в путешествие по Средиземноморью стоимостью 500 тыс. руб. Через пять лет вы запланировали купить сад за 800 тыс. руб.

Какую сумму вам необходимо положить на счет сегодня, чтобы осуществить впоследствии все эти мероприятия, если процентная ставка банка составляет 20 % годовых.

Задача20.

Студентка 3 курса выиграла в лотерею 1500 тыс.руб. К окончанию вуза (через 2 года) она решила купить норковую шубу, цена которой сегодня составляет 10000 тыс. руб. Для осуществления своей мечты студентка положила выигрыш на депозит роком на 2 года из расчета 200 % годовых с поквартальным начислением процентов.

Какую сумму должны ежегодно откладывать родители студентки из расчета 120 % годовых с капитализацией процентов раз в год, чтобы через два года помочь дочери сделать запланированную покупку, если уровень инфляции составит в среднем 110 % в год. Целесообразно ли такое вложение денег?

Задача23.

Гражданин получил в наследство долговое обязательство на сумму 750 тыс.руб.со сроком погашения через 90 дней с момента получения. Гражданин решил в тот же день бросить работу, учесть обязательство в банке, деньги положить на счет и жить до конца жизни на проценты.

Какие суммы он сможет получать ежемесячно со счета, если простая учетная ставка банка составляет 10 % годовых, а процентная сложная ставка наращения -21 % годовых.

Задача24.

Некто Х в течение 10 лет откладывает ежегодно по 5 тыс.руб. В конце 11 года он потратил 60 тыс.руб. и в конце 12 года еще 75 тыс.руб. Через 20 лет (с начала срока) Х уходит на пенсию и хотел бы получать по 20 тыс. ежегодно.

Сколько он должен откладывать ежегодно с 13-ого по 20-й год, чтобы после выхода на пенсию в течение 20 лет иметь ежегодную ренту в сумме 20 тыс. в год, если сложная процентная ставка будет составлять 10 % годовых.

Задача 25.

Предприниматель имеет возможность ежегодно откладывать по 500 тыс. руб. Через какое время он сможет купить автомобиль за 32219 тыс. руб., если процентная ставка составляет 150 % в год.

Задача 26.

Предприятие получило кредит под 10 % годовых на 5 лет при условии ежегодного погашения в сумме 2 тыс.руб. Через какой срок предприятие сможет погасить кредит, если будет ежегодно погашать по 2, 5 тыс.руб.

Задача 27.

Для строительства жилого дома для своих работников предприятие решило откладывать ежегодно денежные суммы в следующих размерах:

С 1 по 4 год 5 тыс. долл.

С 5 по 7 год 2 тыс. долл.

С 8 по 10 год 4 тыс. долл.

Хватит ли накопленных средств, если строительная компания затребует сумму в размере 65 тыс.долл., а процентная ставка банка составляет 10 %?

Задача 28.

Предприятие получило кредит сроком на 10 лет под 10 % годовых с условием ежегодного погашения по 4000 рублей в год. Предприятие после переоценки своих возможностей решило погасить кредит за 2 года.

Определить ежегодный платеж, который предприятие должно вносить, чтобы погасить кредит за 2 года.

Задача 29.

Для обучения своего ребёнка в зарубежном университете родителирешили откладывать ежегодно денежные суммы в следующих размерах:

С 1 по 6 год 8 тыс. долл.

С 7 по 11 год 9 тыс. долл.

С 12 по 15 год 5 тыс. долл.

Хватит ли накопленных средств, если обучение стоит365 тыс.долл., а процентная ставка банка составляет 10 % с 1 по 11 год и 20 % годовых с 12 по 15 год?

Задача 30.

Для получения юридических услуг предприятие заключает долгосрочный договор с международной юридической фирмой, в соответствии с которым оно обязуется ежегодно перечислять на счёт фирмы денежные суммы в следующих размерах:

С 1 по 6 год 8 тыс. долл.

С 7 по 11 год 9 тыс. долл.

С 12 по 15 год 5 тыс. долл.

Фирма предлагает перечислить сразу 60 тыс.долл. Стоит ли соглашаться на это предложение, если процентная ставка банка составляет 10 % с 1 по 11 год и 20 % годовых с 12 по 15 год?

Задача 31.

Рыночная цена облигации с номиналом 1000 тыс. руб., сроком обращения 5 лет и ежегодной выплатой купона 12 % составляет 950 тыс. руб. Стоит ли покупать облигацию по рыночной цене, если альтернативная доходность 10 %.

Задача 32.

Предприятие получило кредит сроком на 10 лет под 4 % годовых с условием ежегодного погашения по 5000 рублей в год. Предприятие после переоценки своих возможностей решило погасить кредит за 5 лет.Определить сумму, которую должно будет вносить предприятие для погашения кредита.

Задача 33.

Предприятие получило в оплату товаров долговые обязательства на сумму 45 млн. руб. с начислением 20 % годовых по сложной ставке. Сумма основного долга и % по нему выплачиваются по долговым обязательствам ежегодно равными долями. Через 2 года с момента получения долговых обязательств, предприятие стало депонировать суммы, получаемые по векселю в банке под 20 % годовых. Какую сумму предприятие накопит на счете к концу срока погашения векселя?

Задача 34.

Предприятие планирует вложить денежные средства в инвестиционный проект притоки (доходы) и оттоки (затраты) по которому распределены во времени следующим образом:

Оттоки: 1 год - 200 тыс.руб. и во 2 год - 50 тыс.руб.

Притоки (доходы) начинают поступать после окончания затрат, то есть первый год поступления доходов является третьим по счёту с момента начала вложений в проект и распределены во времени следующим образом: 1год – 50 тыс.руб., 2год – 100 тыс.руб., 3 год – 100 тыс.руб., 4 год – 200 тыс.руб., 5 год – 200 тыс.руб.

Ставка дисконтирования – 10 %. Найти PM, NPV, IRR, PI. Срок окупаемости рассчитать как простым (без учёта TVM), так и дисконтированным методом.

Задача 35.

Предприятие может вложить деньги в два инвестиционных проекта, затраты и доходы по которым распределены по времени следующим образом:

Доходы начинают поступать с момента окончания затрат, то есть первый год поступления доходов наступает через год с момента начала проекта. Ставка дисконтирования 12 %. Выбрать более эффективный проект, рассчитав срок окупаемости и чистую приведённую стоимость.

Задача 36.

Первоначальная стоимость основных фондов предприятия 4800тыс.руб. Срок полезного использования (СПИ)– 5 лет.

Рассчитать суммуежегодных амортизационных отчислений за весь срок полезного использования линейным методом, методами уменьшаемого остатка балансовой стоимости и суммы чисел лет срока полезного использования, если коэффициент ускорения равен 2. Там, где имеется недоамортизированный остаток, рассчитать величину этого остатка.

Задача 37.

1) Предприятие приобрело основных фондов на сумму 850 тыс. руб. Норма амортизации по линейному методу составляет 20 %, коэффициент ускорения=2. Предприятие использует метод уменьшаемого остатка балансовой стоимости и перечисляет полученные амортизационные отчисления ежегодно в банк под 12 % годовых. Сможет ли предприятие за 4 года получить необходимую для обновления фондов сумму, если инфляция по сложной ставке 10 % в год, а предприятие осуществляет перечисление амортизационных отчислений в конце каждого года.

2) Условия те же, но метод амортизации – кумулятивный

3) Условия те же, но метод амортизации - равномерный

Задача 38.

Предприятие приобрело основных фондов на сумму 850 тыс. руб. Норма амортизации 20 %. Предприятие применяет равномерный метод. Сумму ежегодных амортизационных отчислений предприятие перечисляет на счет в банке под 10 % годовых по сложной ставке. Через какой срок предприятие сможет накопить требуемую сумму, если инфляция 14 % по сложной ставке.

Задача 39.

Рассчитать WACC, если в структуре капитала АО имеются обыкновенные акции с номинальной стоимостью 1200 руб. и дивидендом 10 %, рыночная цена которых 2000 руб.; облигации номиналом 1000 руб., сроком обращения 5 лет, выпущенные с дисконтом 15 %; кредиторская задолженность, по которой предусмотрены штрафные санкции 12 % годовых. Доли финансовых ресурсов в структуре капитала составляют: обыкновенные акции и облигации по 30 %, кредиторская задолженность 40 %.

Задача 40.

Рассчитать WACC, если в капитале предприятия акции составляют 40 %, их рыночная цена 1500 руб., дивиденд 15 %, номинал 150 руб. Доля нераспределённой прибыли 10 %; доля кредиторской задолженности 20 %, по ней выплачиваются штрафные санкции в размере 16 %; 30 % составляет доля кредита, полученного по ставке 20 %. Официальная учётная ставка ЦБ 7 %, коэффициент налогового корректора равен 2, ставка налога на прибыль 20 %.

Задача 41.

Рассчитать WACC, если общерыночная доходность акций предприятия составляет 14 %, минимальная безрисковая доходность 6 %, коэффициент тесноты связи 1, 5. В капитале предприятия обыкновенные акции составляют долю 60 %, облигации – 30 %, они выпущены с купоном 20 % и дисконтом 10%, их номинал 1200 руб., срок обращения 3 года. В капитале имеется кредиторская задолженность в размере 10 %, штрафы по ней не предусмотрены. Официальная учётная ставка Центрального банка 8 %, ставка налога на прибыль 20 %, коэффициент налогового корректора равен 2.

Задача 42.

Рассчитать WACC, если общерыночная доходность акций предприятия составляет 15 %, минимальная безрисковая доходность 11 %, коэффициент тесноты связи 0, 5. В капитале предприятия обыкновенные акции составляют долю 40 %, кредит, полученный под 25 % имеет долю 50 %, 10 % составляет доля нераспределённой прибыли. Официальная учётная ставка Центрального банка 8 %, ставка налога на прибыль 20 %, коэффициент налогового корректора равен 2.

Задача 43.

Предприятие выпустило обыкновенные акции с дивидендом 10 %, номиналом 150 руб., рыночная цена этих акций 280 руб. В заёмном капитале предприятия имеются облигации, номиналом 120 руб., выпущенные с дисконтом 10 % и купоном 12 %, сроком обращения 5 лет. В заёмном капитале предприятия имеется кредит, полученный под 20 %, с отнесением процентов на затраты. Доли финансовых ресурсов в капитале предприятия составляют:

обыкновенные акции - 40 %

облигации - 10 %

кредит - 30 %

нераспределённая прибыль -15 %

кредиторская задолженность с выплатой штрафных санкций в размере 9 % - доля составляет 5 %.

Официальная учётная ставка ЦБ РФ 8 %, налоговый корректор= 2, ставка налога на прибыль 20 %. Найти WACC.

Задача 44.

Предприятию предлагают вложить средства в два инвестиционных проекта. Сделайте выбор более выгодного вложения, если за критерий взять средневзвешенную рентабельность аналогичных инвестиционных проектов за 10 лет. Данные по рентабельности в таблице.

Задача 45.

Инвестиционная компания может вложить средства в инвестиции, приняв участие в капитале двух торговых предприятий. Сделайте выбор менее рискованного вложения, взяв за критерий минимальный с учётом девиации объём прибыли, если за предыдущие 8 лет их прибыль менялась следующим образом (в млн.руб.):

Задача 46.

Найти коэффициент риска, если инвестор купил акции по цене 1200 руб. за акцию, а продаст их по минимально возможной с учётом девиации цене. Анализ стат.данных за предыдущие годы показал, что дисперсия цен на данные акции составила 144 руб., а средняя ожидаемая цена 1150 руб.

Задача 47.

Рассчитать доходность ценных бумаг на 11 месяц, если запредыдущие 10 месяцев их доходность изменялась следующим образом: 1 месяц-12 %, 2 месяц -10 %, 3 месяц -14 %, 4 месяц -9 %, 5 месяц -10 %, 6 месяц - 14 %, 7 месяц -17 %, 8 месяц -14 %, 9 месяц -10 %, 10 месяц -22 %.

Найти показатели оценки финансового риска.

Задача 48.

Оценить эффективность вложений в ценные бумаги АО № 1 и ценные бумаги АО № 2, если , , ,

Доходность анализируемых ценных бумаг прогнозируется инвестором исходя из статистических данных об их фактической доходности за три предыдущих года в поквартальном разрезе.