Анализ прибыли

Ключевым показателем, характеризующим эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, является финансовый результат.

Последний может быть: положительным (прибыль), нулевым или отрицательным (убыток).

Для упрощения анализа финансовых результатов ООО " Водоканал-сервис" построим аналитическую табл. 3.

Перед проведением анализа необходимо отметить следующее:

(а) Ряд показателей финансовых результатов деятельности предприятия, подлежащих отражению в Отчете о прибылях и убытках, ООО " Водоканал-сервис" в отчетности за 2010г. не показывается ввиду их отсутствия. В частности, это показатели " Проценты к получению", " Проценты к уплате" и т.д.

(б) Одновременно в Отчете о прибылях и убытках предприятием раскрывается информация по видам прочих расходов и доходов – операционные, внереализационные, хотя подобное деление прочих расходов на виды в настоящее время действующими нормативными актами не предусмотрено.

Таблица 3

Анализ структуры и динамики финансовых результатов ООО " Водоканал-сервис" за 2009-2010гг.

За 2010г. основные показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности ООО " Водоканал-сервис", изменились по сравнению с 2009г. следующим образом:

1) Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) возросла в абсолютном выражении на 37914 тыс. руб. (темп роста – 186, 30%).

Согласно расшифровочным сведениям к форме № 2 " Отчет о прибылях и убытках" в 2009г. выручка ООО " Водоканал-сервис" сложилась из:

- реализации работ, услуг – 7935 тыс. руб. (18, 06% от выручки);

- реализации товаров (оптовая торговля) – 35997 тыс. руб. (81, 94% от выручки).

За 2010г. структура выручки ООО " Водоканал-сервис" сложилась следующим образом:

- реализации работ, услуг – 15405 тыс. руб. (18, 82% от выручки);

- реализации товаров (оптовая торговля) – 66441 тыс. руб. (81, 18% от выручки).

Таким образом, структура доходов от основных видов финансово-хозяйственной деятельности предприятия осталась практически неизменной.

2) Себестоимость проданных товаров, работ, услуг увеличилась соответственно на 35818 тыс. руб. (темп роста – 201, 94%), удельный вес себестоимости в выручке предприятия возрос на 6, 71%.

При этом себестоимость проданных товаров, работ, услуг за 2009г. составила:

- по реализации работ, услуг – 5439 тыс. руб.;

- по реализации товаров (оптовая торговля) – 29697 тыс. руб.

За 2006г. себестоимость сложилась исходя из следующих показателей:

- по реализации работ, услуг – 12359 тыс. руб.;

- по реализации товаров (оптовая торговля) – 58595 тыс. руб.

Исходя из вышеприведенных данных, могут быть сделаны следующие предварительные выводы:

(а) общая себестоимость реализованных предприятием товаров, продукции, работ и услуг прирастает большими темпами, нежели чем идет прирост выручки (201, 94% > 186, 30%);

(б) в составе себестоимости более высокими темпами растет себестоимость работ и услуг (227, 23% при росте себестоимости реализованных товаров на 197, 30%). 1% прироста выручки от реализации работ и услуг вызывает рост себестоимости их реализации на 1, 17%, тогда как 1% прироста реализации покупных товаров влечет за собой рост их себестоимости на 1, 06%.

Сказанное означает, что предприятию более выгодно заниматься торгово-закупочной, нежели чем производственной деятельностью. Подтвердить или опровергнуть данный тезис поможет факторный анализ валовой прибыли от реализации, который представлен ниже.

3) Валовая прибыль равна разнице между суммами, указанными по строке 010 и по строке 020 формы № 2, т.е. между выручкой и себестоимостью.

Валовая прибыль предприятия в абсолютном значении увеличилась на 2096 тыс. руб. (темп роста – 123, 83%), хотя ее удельный вес в выручке достаточно серьезно снизился (на 6, 71%).

4) Коммерческие расходы предприятия в анализируемом периоде возросли на 1777 тыс. руб. (темп роста – 124, 28%), их удельный вес в выручке снизился на 5, 55%.

5) Управленческие расходы ООО " Водоканал-сервис" за 2010г. возросли по сравнению с 2009г. на 427 тыс. руб. (темп роста – 143, 66%); их удельный вес в сумме выручки предприятия несколько снизился – на 0, 51%.

6) По строке 050 " Прибыль (убыток) от продаж" указывается финансовый результат от продажи продукции (товаров, работ, услуг), который определяется так: Строка 050 = Строка 010 – Строка 020 – Строка 030 – Строка 040.

В 2010г. сумма прибыли предприятия по сравнению с предшествующим годом уменьшилась по абсолютному значению на 108 тыс. руб. (на 21, 60%), удельный вес данного показателя в выручке также снизился на 0, 66%.

7) Динамика показателя " Прочие доходы" такова: за 2010г. ООО " Водоканал-сервис" было получено прочих доходов на 16292 тыс. руб. больше, чем за 2009г. Объясняется это в первую очередь тем, что в отчетном периоде предприятием была произведена распродажа излишков неиспользуемого имущества. Удельный вес данного показателя в выручке возрос на 17, 53%; темп роста – 823, 12%.

Вместе с тем, необходимо отметить, что данный источник доходов применительно к ООО " Водоканал-сервис" не является систематическим, это – разовая акция, т.к. к настоящему времени практически все неиспользуемое предприятием имущество уже реализовано.

8) Основную массу " Прочих расходов" ООО " Водоканал-сервис" как в 2009г., так и в 2010г. по данной статье составила стоимость реализуемого предприятием имущества. Остальные расходы (налог на рекламу, налог на имущество и пр.) по абсолютной величине малозначительны.

Всего " Прочие расходы" ООО " Водоканал-сервис" за 2010г. увеличились по сравнению с предшествующим годом на 16317 тыс. руб. (удельный вес в выручке возрос на 17, 69%; темп роста показателя – 865, 34%).

9) Сальдо прочих доходов и расходов предприятия у ООО " Водоканал-сервис" положительно как в 2009г., так и в 2010г., хотя в анализируемом периоде оно несколько уменьшилось (на 25 тыс. руб.)

10) По строке 140 формы № 2 " Прибыль (убыток) до налогообложения" показывается бухгалтерская прибыль (убыток) до налогообложения.

В отчетном периоде (2010г.) предприятием получена прибыль в размере 488 тыс. руб., что на 133 тыс. руб. (или на 21, 42%) меньше, чем за 2005г.

11) По строке 150 Отчета о прибылях и убытках " Текущий налог на прибыль" нужно показать сумму текущего налога на прибыль, то есть сумму налога на прибыль за отчетный год, которую нужно уплатить. Эту сумму можно было бы определить из декларации по налогу на прибыль за отчетный год, однако пункт 21 Положения по бухгалтерскому учету " Учет расчетов по налогу на прибыль" (ПБУ 18/02) требует рассчитывать текущий налог на прибыль по данным бухучета.

При этом следует отметить, что ООО " Водоканал-сервис" в Отчете о прибылях и убытках отложенные налоговые активы и обязательства не показываются, как за 2009г., так и за 2010г.

Связано это с тем, что согласно п. 2 ПБУ 18/02, данное положение может не применяться субъектами малого предпринимательства.

Критерии отнесения организаций к субъектам малого предпринимательства в анализируемом периоде были установлены Федеральным законом от 14 июня 1995г. № 88-ФЗ " О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации"; таким критерием в 2010г. являлась численность работников для оптовой торговли не более 50 человек.

Поскольку численность работников ООО " Водоканал-сервис" составляет 47 человек, а, согласно Уставу и ОКВЭД основным видом деятельности компании является оптовая торговля химическими препаратами, следовательно, компания является субъектом малого предпринимательства и не применяет ПБУ 18/02 на законных основаниях.

Всего текущий налог на прибыль за 2010г. составил 145 тыс. руб., что на 18 тыс. руб. меньше, чем за 2009г. Уменьшение суммы налога связано со снижением налогооблагаемой базы (прибыли до налогообложения).

14) По строке " Чистая прибыль (убыток) отчетного периода" показывается чистая прибыль (убыток) отчетного года. Эту строку можно заполнить на основании данных Отчета о прибылях и убытках: Строка 190 = Строка 140 " Прибыль (убыток) до налогообложения" + Строка 141 " Отложенные налоговые активы" – Строка 142 " Отложенные налоговые обязательства" – Строка 150 " Текущий налог на прибыль".

Поскольку, как уже было отмечено выше, отложенные налоговые активы и обязательства ООО " Водоканал-сервис" в отчетности не показываются, чистая прибыль (убыток) отчетного периода исчисляется как разница строк 140 и 150 Отчета о прибылях и убытках.

За 2010г. чистая прибыль ООО " Водоканал-сервис" составила 343 тыс. руб., что на 115 тыс. руб. (или на 25, 11%) меньше, чем за 2005г. Удельный вес чистой прибыли предприятия в выручке снизился на 0, 62% и составил в отчетном периоде 0, 42%.

Динамика основных показателей финансовых результатов ООО " Водоканал-сервис" представлена на рис. 2.

Рис. 2. Динамика финансовых результатов ООО " Водоканал-сервис"

Как наглядно видно из вышеприведенной диаграммы, несмотря на то, что за 2010г. предприятием получена большая, чем в 2009г., валовая прибыль, остальные показатели прибыли (прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль) меньше, чем соответствующие показатели 2009г. Выяснить причины, снизившие показатели финансовых результатов в 2010г., поможет факторный анализ прибыли, проводимый в следующем разделе работы.

Проведем далее факторный анализ прибыли ООО " Водоканал-сервис" от продажи продукции (товаров, услуг), для чего построим сложную аддитивно-мультипликативную модель следующего вида

ВП = В * ∑ Дi * Уi

где ВП – валовая прибыль, В – сумма выручка, Дi – доля выручки по отдельным видам деятельности, Уi – уровень прибыли (рентабельность) по отдельным видам деятельности.

Для измерения влияния факторов в таких моделях применяют индексный метод с использованием системы агрегатных индексов. Числитель и знаменатель агрегатного индекса представляют собой сумму произведений величин двух факторов, одна из которых меняется, а другая остается неизменной. Общий индекс равен произведению агрегатных индексов или представляет собой мультипликативную модель индексов. Разность числителя и знаменателя каждого индекса-сомножителя выражает размер изменения общей абсолютной величины под влиянием изменения соответствующего фактора. Алгебраическая сумма этих разностей равна разности числителя и знаменателя индекса совокупного показателя.

Построим аналитическую таблицу 4, необходимую для реализации данной модели.

Рассчитаем средний уровень прибыли по предприятию в 2009 и 2010 году соответственно, а также условный уровень средней прибыли (уровень прибыли 2009 года при структуре выручки 2010 года):

У0 = ∑ Дi 0 * Уi 0 = 17, 5 * 0, 8194 + 31, 46 * 0, 1806 = 20, 02%

У1 = ∑ Дi 1 * Уi 1 = 11, 81 * 0, 8118 + 19, 77 * 0, 1882 = 13, 31%

Уусл = ∑ Дi 1 * Уi 0 = 17, 5 * 0, 8118 + 31, 46 * 0, 1882 = 20, 13%

Построение системы индексов.

Общий индекс валовой прибыли:

IВП = В1*∑ Д1*Y1 / В0*∑ Д0*Y0 = ВП1/ВП2 = 10892 / 8796 = 1, 238 (123, 8%)

Агрегатный индекс объема выручки:

IВ = В1 *∑ Д0 * Y0 / В0 *∑ Д0 * Y0 = 81846 * 0, 2002 / 43932 * 0, 2002 = 16386 / 8795 = 1, 863 (186, 3%)

Таблица 4

Аналитическая таблица для реализации факторного анализа

Агрегатный индекс структуры выручки:

IД = В1 *∑ Д1 * Y0 / В1 *∑ Д0 * Y0 = 81846 * 0, 2013 / 81846 * 0, 2002 = 16476 / 16386 = 1, 005 (100, 5%)

Агрегатный индекс уровня прибыли:

IУ = В1 *∑ Д1 * Y1 / В1 *∑ Д1 * Y0 = 81846 * 0, 1331 / 81846 * 0, 2013 = 10899 / 16476 = 0, 661 (66, 1%)

Мультипликативная модель индексов:

IВП = IВ * I Д * IУ = 1, 863 * 1, 005 * 0, 661 = 1, 238 (123, 8%)

Произведем расчет влияния факторов на изменение суммы валовой прибыли.

Изменение суммы валовой прибыли за счет изменения суммы выручки:

∆ ВП(В) = В1 *∑ Д0 *Y0 – В0 *∑ Д0 * Y0 = 16386 – 8795 = 7591 (тыс. руб.).

Изменение суммы валовой прибыли за счет изменения структуры выручки:

∆ ВП(Д) = В1*∑ Д1*Y0 – В1 *∑ Д0*Y0 = 16476 – 16386 = 90 (тыс. руб.)

Изменение суммы валовой прибыли за счет изменения уровня прибыли:

∆ ВП (У) = В1*∑ Д1*Y1 – В1*∑ Д1*Y0 = 10899 – 16476 = – 5585 (тыс. руб.)

Совокупное влияние факторов:

∆ ВП = ∆ ВП(В) + ∆ ВП(Д) + ∆ ВП(У) = 7591 + 90 – 5585 = 2096 (тыс. руб.)

Рассчитаем долю влияния факторов на изменение суммы валовой прибыли (см. табл. 5).

Таблица 5

Расчет доли влияния факторов на изменение суммы валовой прибыли

Сумма валовой прибыли выросла за год на 2096 тысяч рублей или на 23, 8%. Рост валовой прибыли обеспечен в основном ростом суммы выручки. За счет этого фактора валовая прибыль выросла на 7591 тысяч рублей или на 86, 3%.

Изменение структуры выручки привело к росту суммы валовой прибыли на 90 тысяч рублей или на 0, 5%. Это обусловлено ростом удельного веса выручки от реализации работ и услуг, имеющих более высокий уровень прибыли по сравнению с уровнем прибыли по реализации товаров.

Снижение уровня валовой прибыли в выручке (рентабельности) привело к снижению суммы валовой прибыли на 5585 тысяч рублей или на 33, 9%.

Таким образом, рост валовой прибыли достигнут за счет количественного (экстенсивного) фактора (роста выручки) и, частично, за счет структурных сдвигов выручки. Качественный (интенсивный) фактор (изменение доли валовой прибыли в выручке предприятия) оказал отрицательное влияние на изменение суммы валовой прибыли.

Существенное место в анализе прибыли занимает так называемый маржинальный анализ.

Методика маржинального анализа прибыли является высокоэффективным инструментом управления финансовыми процессами предприятия, широко использующимся в практике финансового менеджмента зарубежных стран. Вместе с тем, маржинальный анализ прибыли предприятия существенно затруднен в условиях многопродуктового производства, т.к. помимо количества реализованной продукции, цены реализации, удельных переменных затрат и суммы постоянных затрат необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции. Если номенклатура производства составляет порядка 50-100 наименований, то без специального программного компьютерного обеспечения провести такой анализ практически нереально.

Исходя из вышесказанного, применительно к номенклатуре производства и реализации ООО " Водоканал-сервис" маржинальный анализ прибыли может быть произведен при условии дополнительных допущений, наиболее существенным из которых является предположение о наличии усредненной зависимости темпов роста показателей сумм переменных затрат и выручки.

На первом этапе анализа производим разделение затрат ООО " Водоканал-сервис" на условно-постоянные и условно-переменные.

2009г.:

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей): 43932 тыс. руб.

Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг: 35136 тыс. руб., из них:

- условно-постоянные: 14050 тыс. руб.;

- условно-переменные: 21086 тыс. руб.

Маржинальный отчет о прибылях и убытках от основной деятельности ООО " Водоканал-сервис" за 2009г. представлен в табл. 6.

Таблица 6

Маржинальный отчет о прибылях и убытках от основной деятельности ООО " Водоканал-сервис" за 2009г.

2006г.:

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей): 81846 тыс. руб.

Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг: 70954 тыс. руб., из них:

- условно-постоянные: 14050 тыс. руб.;

- условно-переменные: 56904 тыс. руб.

Маржинальный отчет о прибылях и убытках от основной деятельности ООО " Водоканал-сервис" за 2010г. представлен в табл. 7.

На основании данных таблиц 6-7 рассчитаем следующие основные показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности ООО " Водоканал-сервис" с точки зрения маржинального анализа:

Таблица 7

Маржинальный отчет о прибылях и убытках от основной деятельности ООО " Водоканал-сервис" за 2010г.

1) Порог безубыточности, тыс. руб.

По определению Е.С. Стояновой, " порог безубыточности – это такая выручка от реализации, которая покрывает переменные затраты и прямые постоянные затраты. При этом промежуточная маржа равна нулю".

Значение порога безубыточности находится по формуле:

Порог безубыточности (руб.) = Прямые постоянные затраты / Доля валовой маржи в выручке

Порог безубыточности2009 (тыс. руб.) = 14050 / 0, 520 = 27019, 23 тыс. руб.

Порог безубыточности2010 (тыс. руб.) = 14050 / 0, 304 = 46217, 11 тыс. руб.

2) Запас финансовой прочности, тыс. руб.

Запас финансовой прочности предприятия рассчитывается по формуле:

Запас финансовой прочности = Выручка от реализации – Порог безубыточности

Запас финансовой прочности2005 (тыс. руб.) = 43932 – 27019, 23 = 16912, 77 тыс. руб.

Запас финансовой прочности2006 (тыс. руб.) = 81846 – 46217, 11 = 35628, 89 тыс. руб.

Сведем полученные значения в табл. 8.

По представленным в табл. 8 аналитическим данным могут быть сделаны следующие выводы:

1) объем реализации (выручка) предприятия за 2010г. возрос по сравнению с 2009г. на 37914 тыс. руб. (темп роста показателя – 186, 30%);

Таблица 8

Маржинальный анализ прибыли от реализации за 2005-2006гг.

2) переменные затраты предприятия по сравнению с выручкой возрастают более быстрыми темпами – 269, 87%, что означает, что ООО " Водоканал-сервис" для производства дополнительных объемов товарной продукции приходится вовлекать в оборот большее количество ресурсов, цена привлечения дополнительных единиц которых возрастает с объемом производства;

3) маржинальный доход предприятия (валовая маржа) возрастает, темпы ее роста по сравнению с предшествующим периодом составили 109, 17%;

4) коэффициент валовой маржи, характеризующий ее удельный вес в выручке предприятия в 2010г. по сравнению с 2009г. снизился на 0, 216 (21, 6%);

5) постоянные затраты ООО " Водоканал-сервис" остались неизменными в сумме 14050 тыс. руб.;

6) прибыль от реализации, определяемая как разность между валовой маржой и постоянными затратами, возросла на 2096 тыс. руб. (темп роста показателя – 123, 83%);

7) порог безубыточности деятельности предприятия (характеризующий величину выручки, необходимой для покрытия суммарных затрат) возрос со 27019 тыс. руб. до 46217 тыс. руб. (т.е. на 19198 тыс. руб.), что объясняется ростом объема переменных затрат предприятия, который сопровождает рост объема реализации товарной продукции;

8) запас финансовой прочности, характеризующий объем выручки, превышающий порог безубыточности, существенно возрос – на 18716 тыс. руб. (темп роста показателя – 210, 66%).

Сделанные выводы определяют основную область поиска резервов для повышения прибыльности и рентабельности деятельности предприятия: это снижение переменных затрат предприятия в торговой деятельности, поскольку постоянные затраты в данном релевантном диапазоне не изменяются, а их удельный вес в выручке относительно невысок.

Подводя краткие итоги данной главы работы, можно сделать следующие ключевые выводы:

(а) несмотря на наличие у предприятия в отчетном периоде чистой прибыли, налицо ухудшение структуры финансовых результатов по сравнению с аналогичными периодами предшествующих лет;

(б) проведенный анализ финансовых результатов показывает, что наиболее серьезную для предприятия проблему представляют опережающие по сравнению с ростом выручки темпы роста себестоимости реализуемой продукции, работ и услуг.

Сказанное позволяет констатировать очень важный момент: испытывая определенные проблемы со снижением рентабельности деятельности, руководство и финансовые службы ООО " Водоканал-сервис" не имеют четкой программы действий по исправлению этой негативной тенденции. В этой связи представляется целесообразным посвятить следующую главу работы разработке предложений по улучшению и оптимизации прибыльности и рентабельности основных видов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.