Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Решение. Проведем факторный анализ рентабельности активов с использованием двухфакторной модели и найдём влияние рентабельности продаж и оборачиваемости активов.
|
|
Проведем факторный анализ рентабельности активов с использованием двухфакторной модели и найдём влияние рентабельности продаж и оборачиваемости активов.
Первоначальная кратная модель в результате метода расширения преобразуется в двухфакторную мультипликативную:
, (1)
где а – рентабельность продаж, единиц,
b –оборачиваемость активов, обороты.
Так как модель стала мультипликативной, расчет влияния факторов на уровень рентабельности активов определяется по методу абсолютных разниц:
и 
, (2)
где Δ Уа – изменение величины результативного показателя за счет фактора а;
Δ У b, – изменение величины результативного показателя за счет фактора b;
Δ - изменение фактора (показателя) за отчетный период;
0 и 1- значение фактора (показателя) в базисном и отчетном периодах.
Обобщим исходные данные в таблице 1
Таблица 1 - Исходные данные для нахождения влияния факторов на рентабельность активов ООО «Квадро» за отчётный год
| Показатели | Условные обозначе-ния | Прошлый год | Отчётный год | Отклонения, (+; -) | Темп роста, % |
| 1. Чистая прибыль (убыток), тыс.руб. | Пч | +554 | 1419, 0 | ||
| 2. Выручка, тыс.руб. | В | +3741 | 123, 6 | ||
| 3. Средняя стоимость активов (капитала), тыс.руб. | А(К) | -815 | 72, 0 | ||
| 4. Средняя стоимость оборотных активов, тыс.руб. | Е | -760 | 67, 8 | ||
| 5. Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс.руб. | F | -55 | 90, 0 | ||
| 6. Общая рентабельность активов, (Пч/А), единиц | У | 0, 0144 | 0, 2845 | +0, 2701 | 1975, 7 |
| 7. Рентабельность продаж, (Пч/В) | а | 0, 0026 | 0, 0304 | +0, 0278 | 1169, 2 |
| 8. Оборачиваемость активов, (В/А), обороты | b | 5, 4529 | 5, 4529 | +3, 9070 | 171, 6 |
| 9. Фондоемкость внеоборотных активов (F/В) | с | 0, 0347 | 0, 0252 | -0, 0095 | 72, 6 |
| 10. Фондоемкость оборотных активов (Е/В) | d | 0, 1487 | 0, 0816 | -0, 0671 | 54, 9 |
Δ Уа= 0, 0278*5, 4529= +0, 1513 единиц
Δ Уb= 0, 0304*3, 9070=+0, 1188 единиц
Таким образом, совокупное влияние факторов на рентабельность активов составило: Δ У= Δ Уа +Δ У b или 0, 1513+0, 1188 =+0, 2701 единиц
По сравнению с 2011 годом рентабельность активов увеличилась на 0, 1513 единиц за счет роста уровня рентабельности продаж, а за счет ускорения оборачиваемости капитала увеличилось на 0, 1188 единицы.
Далее проведем анализ рентабельности активов с использованием трехфакторной модели. Для моделирования используем метод сокращения. В результате получили смешанную кратно-аддитивную модель:
, (3)
Числовую оценку влияния определим с помощью метода цепных подстановок (таблица 2, рисунок 1).
Таблица 2 - Расчет влияния факторов на рентабельность активов ООО «Квадро» за отчётный год
| Факторы | Расчёт фактора | Расчет влияния | Рентабельность активов, в ед. | Влияние фактора, в ед. | В % к общему влиянию |
| 1.Базовое значение | а0 / (с0 + d0) | 0, 0144 | - | - | |
| 2.Рентабельность продаж Пч/В (а) | прибыль/ выручка | а1 / (с0 + d0) | 0, 1657 | +0, 1513 | 56, 0 |
| 3. Фондоёмкость внеоборотных активов F/В (с) | внеоборотные активы/ выручка | а1 / (с1 + d0) | 0, 1739 | +0, 0082 | 3, 0 |
| 4. Фондоёмкость оборотных активов Е/В (d) | оборотные активы/ выручка | а1 / (с1 + d1) | 0, 2845 | +0, 1106 | 41, 0 |
| Общее влияние | - | 0, 2845-0, 0144 | - | +0, 2701 |
Фактор а – рентабельность продаж
Фактор с- фондоёмкость внеоборотных активов
Фактор d - фондоёмкость оборотных активов
Рисунок 1- Структура влияния факторов на рентабельность активов ООО «Квадро» за отчётный год
По результатам анализа можно сделать следующие выводы.
Более успешная хозяйственная деятельность отчетного года (рост рентабельности продаж) вызвал увеличение общей рентабельности на 0, 1513 единиц. Более эффективное использование внеоборотных средств (снижение фондоёкости) привело к росту уровня рентабельности активов соответственно на 0, 0082 единиц, а уменьшение фондоемкости оборотных активов к росту уровня рентабельности активов на 0, 1106 единицы. Таким образом, рост показателей рентабельности может положительно повлиять на решение потенциальных инвесторов вкладывать свой капитал в данную организацию.
Варианты задач по экономическому анализу
Вариант 1.