Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Анализ структуры имущества и источников его формирования
|
|
Оценка структуры финансовых ресурсов связана с вычислением удельного веса каждой статьи и/или раздела аналитического баланса нетто в общей сумме активов и пассивов на конец периода сравнением с данными на начало периода.
Представим структуру финансовых ресурсов исследуемого предприятия в следующем виде:
Таблица 4. Структура финансовых ресурсов предприятия.
| Состав актива | Состав пассива | ||||
| Группа | Наименование | Формула расчета | Группа | Наименование | Формула расчета |
| F | Внеоборотные активы | ст.190 | Ic | Собственные средства | ст.490 + ст.640 + ст.650 |
| Z | Запасы и затраты | ст.210 + ст220 | K | Кредиты и займы | K1 + K2 |
| Ra | Денежные оборотные активы | Ra1 + Ra2 + Ra3 | K1 | Долгосрочные кредиты и займы | ст.590 |
| Ra1 | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | ст.250 + ст.260 | K2 | Краткосрочные кредиты и займы | ст.610 |
| Ra2 | Дебиторская задолженность | ст.230 + ст.240 | Rp | Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы | Rp1 + Rp2 |
| Ra3 | Прочие оборотные активы | ст.270 | Rp1 | Кредиторская задолженность | ст.620 + ст.630 |
| Ba | Валюта актива | ст.300 | Rp2 | Проч. кратк. пассивы | ст.660 |
| Bp | Валюта пассива | ст.700 |
Для обобщения оценки структуры динамики финансовых ресурсов разработаем сравнительный аналитический баланс нетто в агрегированном виде (таблицы 5, 6).
Таблица 5. Актив сравнительного аналитического баланса-нетто.
| Состав актива | сумма, тыс. руб. | удельный вес, % | отклонения | темпы, % | |||||
| Наименование группы | обозн. | На нач. пер. | на кон. пер. | На нач. пер. | на кон. пер. | в абс. вел. | по уд. весу | роста | прироста |
| 1. Внеоборотные активы | F | 82, 8 | 84, 8 | 2, 0 | 109, 3 | 9, 3 | |||
| 2. Запасы и затраты. Всего: | Z | 9, 2 | 9, 9 | 0, 7 | 114, 4 | 14, 4 | |||
| 3. Денежные оборотные активы. | Rа | 8, 0 | 5, 3 | -1800 | -2, 7 | 70, 0 | -30, 0 | ||
| 3.1. Денежные ср-ва и краткосрочные фин. вложения | Ra1 | 0, 5 | 0, 2 | -200 | -0, 3 | 43, 7 | -56, 3 | ||
| 3.2. Дебиторская задолженность | Ra2 | 7, 5 | 5, 1 | -1600 | -2, 4 | 71, 7 | -28, 3 | ||
| 3.3. Прочие оборотные активы | Ra3 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО: | Ba | - | 106, 7 | 6, 7 |
Таблица 6. Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто.
| Состав пассива | сумма, тыс. руб. | удельный вес, % | отклонения | темпы, % | |||||
| Наименование группы | обозн. | На нач. пер. | на кон. пер. | На нач. пер. | на кон. пер. | в абс. вел. | по уд. весу | роста | прироста |
| 1.Собственные средства | Ic | 59, 7 | 48, 4 | -6100 | -11, 3 | 87, 5 | -12, 5 | ||
| 2. Кредиты и займы | K | 12, 2 | 18, 9 | 6, 7 | 165, 5 | 65, 5 | |||
| 2.1. Долгосрочные кредиты и займы | K1 | 12, 2 | 18, 9 | 6, 7 | 165, 5 | 65, 5 | |||
| 2.2. Краткосрочные кредиты и займы | K2 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы | Rp | 28, 1 | 32, 7 | 4, 6 | 124, 2 | 24, 2 | |||
| 3.1. Кредиторская задолженность | Rp1 | 28, 1 | 32, 7 | 4, 6 | 124, 2 | 24, 2 | |||
| 3.2. Прочие краткосрочные пассивы | Rp2 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО: | Bp | - | 106, 7 | 6, 7 |
В таблицах выше темп прироста есть отношение разницы между стоимостью на конец периода и на начало периода к стоимости на начало периода.
Ключевые выводы по структуре и динамике финансовых ресурсов предприятия:
· Наивысший процент активов предприятия составляют внеоборотные активы - сооружения, оборудование, электронные ресурсы и т.д., что составляет более 80% от всех финансовых ресурсов, причем наблюдается тенденция к увеличению таких средств (+ 9% за отчетный период). Данный факт может интерпретироваться по-разному, в зависимости от того, какой бизнес ведет предприятие. Если предприятие промышленное, то очевидно, что крайне высокий процент необорачиваемых средств свидетельствует об их простое и неэффективном использовании, что может приводить к недополученной прибыли. Однако если бизнес связан с предоставлением имущества в аренду, то потребность в оборотных средствах падает и мы не можем выносить отрицательных оценок.
· Крайне низкий процент свободных денежных средств (менее 1% от активов), причем наблюдается динамика их дальнейшего снижения (-30% за отчетный период). Это свидетельствует о том, что организация в случае кризиса может иметь проблемы с платежеспособностью.
· В структуре пассива наблюдается тенденция оттока собственных средств и увеличения количества кредитов и займов. Заметим, что за отчетный период доля собственных средств предприятия сократилась на 11%, а их стоимость сократилась на 12%. В то же время количество взятых кредитов и займов возросло на 65%, а кредиторская задолженность – на 24%. Это может объясняться тем, что руководство решило сократить свои доли в бизнесе (например, из за низкой рентабельности), компенсируя это кредитами и займами.
· Валюта баланса увеличилась более, чем на 6%. Это является позитивной тенденцией, т.к. свидетельствует о росте доли рынка и увеличении стоимости бизнеса.