Пути укрепления финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятий

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность хозяйствующего субъекта финансировать свою деятельность на данный момент времени.

Поскольку в процессе деятельности предприятия происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платёжеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Платёжеспособность – внешнее проявление финансового состояния, а финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Платёжеспособность – это способность своевременно и в полном объёме рассчитываться по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость – независимость от внешних источников финансирования, обеспеченность запасов и затрат соответствующими рациональными источниками.

Платёжеспособность зависит от 2-х групп факторов:

1) рост (снижение) выручки;

2) рост (снижение) обязательств.

Замедление темпов роста выручки либо её абсолютное снижение наблюдается при:

- затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за её неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на неё потребности;

- растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда предприятие работает с ненадлежащими покупателями;

- сужении рынка за счёт ограничения на него доступа путём ввода запретов, квот, таможенных барьеров.

Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда:

- предприятие осуществляет неэффективные инвестиции, которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки;

- предприятие загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые не увеличивают объёмов производства и выручки;

- предприятие наращивает дебиторскую задолженность, которая практически не имеет отношения к выручке;

- предприятие несёт убытки.

Заботясь об укреплении финансового состояния предприятия, следует учитывать противоречие между ликвидностью и рентабельностью. Для повышения рентабельности денежные средства должны быть вложены в различные оборотные и внеоборотные активы с заведомо более низкой, чем деньги, ликвидностью. А для обеспечения устойчивой платёжеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счёте некоторая сумма денежных средств, фактически изъятая из оборота для текущих платежей.

Таким образом, важной задачей в части финансового управления предприятием является обеспечение оптимального соотношения между рентабельностью и платёжеспособностью путём поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных активов. Кроме того, необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и заёмных средств, так как от этого непосредственно зависят финансовая устойчивость и независимость предприятия, возможность получения новых кредитов.

2.8 Литература, рекомендуемая для изучения раздела «Финансы организаций (предприятий)

1 Бланк, И.А. Управление прибылью.- К.: «Ника-Центр», «Эльга», 2007.

2 Бочаров, В.В., Леонтьев, В.Е. Корпоративные финансы.- СПб.: Питер, 2006.

3 Бочаров, В.В. Коммерческое бюджетирование. – СПб.: Питер, 2007. – 368 с.

4 Ковалёва, А.М., Лапуста, М.Г., Скамай, Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. - 496 с.

5 Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ИНФРА-М, 2006.

6 Ковалёв, В.В., Ковалёв, Вит.В. Финансы предприятий: Учебник. – М.: ТК Велби, 2003. - 352 с.

7 Большаков, С.В. Финансы предприятий: теория и практика. Учебник. – М.: Книжный мир, 2005. – 617 с.

8 Лихачёва, О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебное пособие – М.: ООО «ТК Велби», 2006. – 264 с.

9 Верколаб, А.А. Финансовое планирование на промышленных предприятиях и пути его совершенствования: Монография. – Оренбург: РИК ОГУ, 2007. – 133 с.

10 Рогова, Е.М., Ткаченко, Е.А. Основы управления финансами и финансовое планирование: Учебное пособие. Спб: Издательство Вернера Регена, 2006. – 256 с.

11 Шохин, Е.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: ИД ФБК – ПРЕСС, 2009. – 408 с.

12 Миннибаева, К.А. Оценка финансового состояния предприятий и пути его улучшения/ К.А. Миннибаева, В.В. Остапенко. – Оренбург: РИК ГОУ ОГУ, 2003 – 133 с.

13 Корпоративные финансы: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Романовского, А.И. Вострокнутовой. Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2011. – 592 с. – ISBN 978-5-459-00427-4.

14. Тютюкина, Е.Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Е.Б. Тютюкина. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2012. – 544 с. – ISBN 978-5-394-01094-1.